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【隔夜要闻】
作为美联储最青睐的通胀指标,美国5月核心PCE物价指数年率录得4.6%,低于预期和前值4.70%。美国5月个人支出月率录得0.1%,几乎陷入停滞。数据公布后,美国短期利率期货交易员削减对美联储加息的押注。
被视为美联储“鸽派”代表的芝加哥联储主席古尔斯比表示,尚未决定7月份会议应如何行动。但他指出,通胀仍然远高于目标,并且比预期更为持久。
据伊拉克石油部称,6月份原油出口量达到333.5万桶/日(5月份为330.5万桶/日)。
法国警察射杀少年引发多地持续骚乱,政府宣布取消大型活动,法国总统马克龙推迟对德国的访问。当地时间2日上午,法国内政部认为骚乱暴力事件强度有所减弱。骚乱已蔓延至邻国比利时,与法国接壤的瑞士日内瓦也暂停了两者之间的公共交通。
据国家统计局,6月份,制造业PMI为49.0%,比上月上升0.2个百分点,制造业景气水平有所改善。
国家发改委主任郑栅洁表示,加快发展先进制造业集群,巩固新能源汽车、5G、光伏等优势产业地位。
证监会表示,在“看得清、管得住”的前提下,鼓励符合条件的公募基金依法设立境外子公司。
近期,继商业银行接连调降人民币存款利率后,中国银行等境内主要银行下调了美元存款利率。
【隔夜市场数据】
【原油】
涨
隔夜,油价延续涨势,周一早盘外盘原油大致平开,布伦特原油已经经历连续四个季度的下跌,目前维持在每桶75美元上方。供应方面,OPEC+6月产量小幅下滑,市场预期沙特预计8月份将把单方面减产100万桶/日的协议再延长一个月,许多市场观察人士认为,第三季度是现货市场可能收紧的关键时期。能源部计划本周征求更多石油采购,作为补充美国战略石油储备行动的一部分。美国此前表示,将购买1200万桶石油,以帮助补充石油储备。需求方面,后期市场面临利率上升带来的潜在债务风险,后期可关注炼厂炼油利润的变化。日内,油价或延续震荡偏强走势。
【PTA】
震荡反弹
周五油价震荡上涨,PX小幅攀升至978美元。PTA装置方面,福海创按计划检修20天,市场供应小幅降至8成下方,目前现货加工费在224元。当前聚酯工厂负荷维持在93%,库存中性,终端织机负荷整体在70%附近,PTA供需矛盾不大。短期期价仍有成本支撑,震荡偏强。
【乙二醇】
窄幅震荡
近日乙二醇港口库存小幅提升至96万吨,行业整体负荷小幅提升至64%。近日浙石化、海南炼化重启,部分煤制装置负荷提升,供应将继续扩大。下游聚酯工厂现金流转好,负荷维持在93%高位,终端负荷处于7成上方。乙二醇近日跌破4000,下方空间有限,随着成本提升、供需双增,期价在4000附近窄幅震荡思路。
【短纤】
震荡偏强
近日短纤工厂价格在7176元,近期纱厂成品库存偏高,订单不佳,目前短纤现货加工费在1090元,短纤负荷提升至8成上方,成本支撑影响下,短纤震荡偏强,加工费小幅上扬。
【聚烯烃】
震荡偏暖
两油库存78万吨,较上周增加14.5万吨。聚乙烯产能利用率在82.94%,茂名石化、上海石化复产开工,停车产能在424.5万吨/年。华东线性LL价格在8000元/吨,L2309震荡偏暖,收于7914。聚乙烯生产装置检修高位,下游开工率延续颓势,农膜季节性淡季,刚需采购难有超预期表现,库存结构合理。成本端反弹,国内宏观有望好转,库存压力不大,后期有望震荡弱反弹。聚丙烯安庆石化 30 万吨/年聚丙烯装置计划 6 月 21 日投料试车成功,计划 7 月投产放量;东华茂名 40 万吨/年 PP 装置 7 月投产计划或有推迟,产能利用率在78.9%,新增燕山石化检修,停车产能在442万吨/年。华东拉丝在7135元/吨,PP2309震荡走势,收于7079。聚丙烯生产装置部分复产,下游开工率略跌,国内刚需平稳,出口订单未有好转。成本端反弹,国内宏观有望好转,库存低位,后市有望震荡弱反弹。
【PVC】
期价反弹至阻力位
上周五PVC期价延续反弹走势,夜盘期价继续小幅走高。目前期价已经涨至前期反弹高点。虽然近期期价表现较强,但供需面并没有实质性好转,整体供需矛盾依旧突出。近期市场反弹主要是受到宏观预期的推动,商品市场整体表现较强。随着近期价格走高,PVC上游生产利润改善明显,后市开工率有望再度提升。今日期价关注能否突破5900元一
线阻力。
【液化石油气】
偏弱运行
原油价格上涨有一定的提振,但液化气本事基本面偏弱,抑制了内外盘的反弹。7月CP价格超预期下跌出台,进口成本进一步降低。目前需求主要依靠PDH装置,燃烧需求淡季,库存宽松,市场氛围或持续偏弱。
【沥青】
偏弱运行
沥青利空表现大于利好,基本面变化不大,成本端原油持续震荡,稀释沥青贴水大幅下降,对沥青价格支撑有限。原料问题逐步解决,预计开工超负荷运行。受资金、天气原因,需求不及预期,预计偏弱运行。
【甲醇】
区间反弹
前期随着美联储加息节奏减缓,伊拉克有输油管道中断,美国原油库存非预期减,国际油价出现反弹,之后多国宣布减产再度引爆油市,外盘油价大涨,国内能化一度受到带动,醇市大震,但随着5月油价再度弱势回跌,能化跟跌,郑醇也由弹转跌,连续下挫后再创阶段性新低,一度跌破2000关口,6月期间油价低位弱稳,促使聚烯烃出现反弹,醇市也逐步企稳,近期俄乌态势偏乱,尤其是俄罗斯自身,加之周末沙特传出要对美减供,国际油价或受影响,醇价短期或继续维持反弹,但也面临2250技术压力,后期需继续关注油价走向及华东库存走向。
【苯乙烯】
跌后企稳
前期随着美联储加息节奏减缓,伊拉克有输油管道中断,美国原油库存非预期减,国际油价出现反弹,之后多国宣布减产再度引爆油市,外盘油价大涨,国内能化一度受到带动,苯乙烯期价一度反弹走高。但之后受悲观需求预期影响,油价及国内能化再度弱势,苯乙烯也受基本面弱势推动,期价接连下挫,跌破8000关口后继续下破7500,6月更是直接考验7000关口,6月末以来俄乌态势偏乱,尤其是俄罗斯自身,加之周末沙特传出对美减供,国际油价及能化或受到提振,短期苯乙烯期价或继续7000关口企稳运行,提醒投资者继续关注油价运行情况及下游开工表现。
【橡胶】
区间运行
开割初期胶市虽然一度受到海南天气、云南推割以及收储等利多消息炒作有所上攻,但均未能向上突破,需求不济、库存累积总体拖累胶市。之后随着产区上量,供给松化,空头一度区间压低期价,但随着人民币汇率持续大幅下行,市场担忧天胶进口前景,国内胶市继续维持区间争夺,6月下旬以来俄乌态势偏乱,尤其是俄罗斯自身,加之沙特传出对美减供,国际油价或受到短时提振,在汽车产销数据回稳、轮胎开工同比偏强背景下,或对胶市提供一定反弹信心,短期在人民币继续维持下行背景下,期价或继续在12000关口附近震荡以待七月宏观政策窗口期,提醒投资者关注下游开工变化及青岛地区库存走向。
【玻璃】
震荡
本月玻璃价格重心持续下移,全国浮法玻璃均价1991元/吨,环比-8.8%。全国浮法玻璃样本企业总库存5573.9万重箱,环比环比5月底增长6.84%。6月总计共计4条生产线点火,6条生产线放水,但随着前期点火产线出玻璃,日产量提升。深加工天数:截至2023年6月中旬,订单天数15.3天,较上期减少0.4天;需求仍偏弱,中下游采购谨慎。需求表现欠佳,厂家多存在多样销售政策,以价换量。中下游采购谨慎,随着价格回落,有阶段性补货操作,但维持刚需为主,囤货意向薄弱。叠加终端资金仍较为紧张,回款缓慢问题存在,加工企业订单不足,采购谨慎。7月份仍有部分产线计划点火,冷修计划暂不明确,供应还将延续增长趋势。需求面表现仍偏弱,终端资金紧张问题仍普遍,导致需求难以明显好转。地产链条来看弱稳运行,没有看到进一步低于季节性运行,也没有看到改善的动能。后续地产资金流动性并不乐观,竣工存量需求释放强度受制于资金面限制。盘面短线驱动仍然向下,往下安全垫参考天然气成本价1400。
【纯碱】
震荡
国内纯碱市场走势淡稳。6月份纯碱企业产量259.04万吨,环比减少8.35万吨,环比下降3.12%。6月末纯碱厂家总库存42.85万吨,环比减少11.59万吨,环比下降21.29%。价格窄幅上调,现货止跌,下游采购情绪提振,碱厂订单增加,碱厂库存下降,且中间环节和下游库存低。夏季检修到来,计划检修企业增加,损失量有望下降。远兴能源一期第一条线投放,预计7月出产量。从损失量与新增的量对比,预计7月整体损失量大于新增。近端基本面尚可,如果持续去库+检修,可能会导致一波阶段性反弹,但我们认为不影响大势,上边际看不到太高参考1750-1800。
【尿素】
注意上方压力
国内尿素现货市场继续探涨,山东临沂市场价约2210/吨,河南商丘市场价约2180元/吨。供应方面,近期检修装置较多,产量小幅下降,日产在16.8万吨附近,七八月份有新增产能投放,供应有利空预期。需求方面,目前有区域性农需支撑,但7月份面临农需转弱的局面,且工业需求支撑有限。企业库存大幅去库,库存量也是从5月底的五年同期的最高位的116万吨,在一个月的时间里快速的下降到了本周的32.59万吨,目前的库存量是几乎持平于去年同期的。主力合约强势,但仍要注意进入累库期后的上方压力。
【纸浆】
震荡运行
目前针叶浆现货市场价格小幅下调,山东地区银星报价5200元/吨,月亮报价5250元/吨,俄针报价5000元/吨,实单商谈出货。智利Arauco针叶浆银星7月外盘报价较上轮持平,为680美元/吨;本色浆金星涨20美元/吨至630美元/吨,阔叶浆明星上涨30美元/吨至535美元/吨。5月份纸浆进口量是315.6万吨,环比增长6.4%,同比增涨30.6%。1-5月累计进口量1453.5万吨,累计同比增加17.1%。截止2023年6月29日,中国纸浆主流港口样本库存量199万吨,小幅去库。需求端原纸市场需求延续清淡,采购积极性一般,对纸浆市场支撑有限。目前看,盘面5050附近的支撑较强,以区间震荡思路对待。关注下游的补库情况。
【黄金&白银】
震荡偏弱
国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨0.52%报1927.8美元/盎司,COMEX白银期货涨0.82%报22.985美元/盎司。本周,COMEX黄金期货跌0.09%,COMEX白银期货涨2.82%。6月份,COMEX黄金期货跌2.74%,COMEX白银期货跌2.55%。由于消费者支出大幅放缓,美国5月通胀压力略有缓解。5月核心PCE物价指数同比升4.6%,预期4.7%,前值4.7%;环比升0.3%,预期0.3%,前值0.4%。
【沪镍】
震荡
市场焦点:库存维持低位,宏观刺激政策出台。
交易提醒:LME收盘20400美元/吨,跌幅1.19%。近日美国多项经济数据公布,无论是新屋销售量,还是消费者信心指数,包括最新的一季度GDP年率增长2%,初请失业人数低于预期,都说明美国经济状况正在恢复,周五公布核心物价指数环比下降,部分缓解了美联储继续加息的压力。国内整体五月份的数据不甚乐观,1-5月份规模以上工业企业利润下滑18.8%,整体经济状况偏差,市场期待的刺激政策尚未落地。新一届政府2023年GDP定调5%的涨幅,通胀水平3%,坚持稳定,发展的政策基调后,银保监会强调要对2023年的消费提供大力支撑,住建部强调对房地产的支持,目前利好政策不断,6月份消费扩张将成为关注的重点。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,在国内宏观政策趋暖风频吹情况下,全球市场都在押注今年中国经济复苏,但是外部环境复杂,可以预计经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存减少54吨(38850吨),上期所库存下减少35吨(1024吨),最新消息上期所批准华友旗下“HUAYOU”品牌注册商标,预计整体产能6000吨,中期供应有增加可能,价格受市场情绪影响较大,强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲,实质上对纯镍价格形成支撑,形态上价格再次回到前期横盘区间,夜盘显示16万以下买盘较积极,强于外盘,建议观望或小幅跟进。投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
周五伦铜震荡上行大涨近2%,收于8319点美元。今日美铜小幅高开。沪铜夜盘高开高走收小阳,收于67850。沪铜成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。经济数据不佳,欧美央行继续加息概率较高,宏观基本面偏弱。现货端升水节后明显回落,成交仍然较弱。铜价技术形态较差,下行趋势逐步形成。中期基本面较差,预计7月市场总体走势偏空。上方压力69000,下方支撑62500。今日国际铜较沪铜升水上升至596点,外盘比价强于内盘。
【沪铝】
震荡偏弱
隔夜原油小幅上涨,欧美近期能源忧虑重现,伦铝探底回升小幅下跌,收于2156美元。沪铝夜盘低开高走收小阳,收于18030。沪铝成交下降持仓上升,市场情绪偏向中性,多空分歧加剧。现货需求转弱,国内铝库存较低存在一定支撑,但淡季接近,铝价中期基本面不佳,近期铝库存开始回升,目前市场情绪较为谨慎,但技术形态已经转弱,铝价中期可能震荡中逐步下行。上方压力18500,下方支撑17385。
【沪锌】
震荡
周五晚间伦锌小幅高开后反弹收阳线。沪锌晚间小幅高开后反弹收小阳线。基本面方面,伦锌周度库存小幅增加,现货贴水。国内锌矿产量继续提升,国内周度加工费环比回升,矿端供应仍偏宽松。7月份国内冶炼厂检修减产延续,供应端缓解对锌价支撑较强。下游终端需求尚可,现货升水回落,库存低位小幅累积。预计海外宏观偏空,国内减产利好下,锌价震荡。中期供应释放压力下,锌价仍偏空。后期关注7月份冶炼企业进一步检修减产。
【沪铅】
震荡
周五晚间伦铅平开后反弹收大阳线。沪铅晚间高开后反弹收上引线的大阳线。国内外加工费低位维稳,矿端供应维持偏紧态势。原生铅检逐渐复产,供应压力加大。上周废电瓶原料紧张,各地价格走高,废电瓶再生铅企业利润亏损逐渐加剧。下游消费淡季蓄电池企业开工环比大幅回升。目前原生铅和再生铅价差维持高位,原生铅价格没有优势。预计短期供需双增,原再价差不利下,铅价上方压力较大,或高位震荡。
【工业硅】
震荡筑底阶段
昨日中国工业硅市场价格波动不大,较上个统计日价格持平。整个金属硅市场弱稳整理,市场气氛平平。近日新疆某大厂新增投产,尚未出产品,现货供应未有下降;另有某大厂对硅炉进行保温,计划下周恢复正常生产。昨日收盘工业硅553#:贵州、福建、云南现货价格报13000元/吨(Wind报价),下跌50元/吨,Si2308主力期货合约报收13275元/吨,下跌0.45%,期现基差现货贴水为275元/吨。品种基本面方面,由于煤炭及电价的支撑,下跌空间已有限;但供需宽松格局短时难以改变,上涨的现实驱动因素亦不足;近期各种消息炒作,多头情绪力量被激发,预期后期行情复杂化,多空博弈成分在增强。维持价格下限在12000元左右,围绕13000元震荡筑底观点。
【螺纹&热卷】
多空博弈,盘面维持区间震荡
我的钢铁网数据显示,唐山迁安钢坯出厂价格较昨稳报3540元/吨,秦皇岛卢龙钢坯出厂价格较昨稳报3540元/吨,仓储现货含税部分报3600-3610元/吨。供应方面,整体水平将维持少量回升趋势,但回升幅度或低于预期,原因在于企业成本压力受原料提涨而逐步抬升。淡季被动累库规律大概率不变,库存拐点在上周已有显现,伴随高温多雨和需求释放不足,累库幅度或将逐步扩张。因复产利好原料,原料领涨后带动成材,使得期货整体表现相对较好,预期偏高。但实际现货跟涨幅度不高,且成交水平未有明显回升,因而短期内现货虽有上涨表现,但涨幅有限。
【铁矿石】
高位震荡加剧
供应方面,上周外矿发运小幅回落,而到港量有所回升,整体供应稳定运行。需求方面,日均铁水产量246.88万吨,环比上周增加1.03万吨。目前铁水产量仍处于高位,铁矿石现实需求较强。且近期美元对人民币汇率持续拉涨至年内高点,矿石有一定成本支撑。但目前矿石位置相对偏高,有市场传言发改委或加大监管力度,政策管控风险增加。库存方面,本周mysteel统计全国45港铁矿库存12742万吨,环比下降50.98万吨。日均疏港量308.31万吨,环比增4.49万吨。盘面上看,主力09合约昨日冲高回落,午后明显减仓,短期内维持高位震荡。
【焦煤&焦炭】
弱势震荡
煤矿续签订单较少,多以执行前期订单为主,部分矿上出货放缓,库存有所增加。同时线上竞拍整体成交情况近期已明显走弱,流拍情况逐渐增多,山西炼焦煤大矿计划7月份再次对部分矿点的部分煤种价格进行下调。随着焦钢企业阶段性补库结束,投机情绪退场,下游采购量趋于谨慎,下游焦炭提涨受阻,焦企生产成本压力较大,加之部分焦企限产,焦企产能利用率有所下滑,炼焦煤整体需求有所减弱,市场观望情绪浓厚,多数企业对原料端采购保持刚需采购。
由于前期原料煤价格的上涨,焦企入炉煤成本增加,利润普遍存在亏损,且受环保、安全检查等因素影响,产地部分焦企保持不同程度限产的状态,但整体影响有限,多数焦企仍维持正常生产水平,同时钢厂对焦炭刚需仍存,焦炭供需格局呈现紧平衡状态。近期受环保督查以及亏损加剧等因素,产地焦企生产受限,厂内焦炭库存低位,焦炭供应略显紧张,另外现阶段钢厂利润低位,且厂内焦炭库存多处合理水平,对焦炭提涨有抵触心理,但钢厂高炉开工保持增长态势,焦炭刚需仍存。
【油脂】
震荡偏强
黑海协议中断的预期较强,支撑油脂价格。干旱天气影响加拿大作物生长,菜油供应压力缓解,菜油领涨。目前约5成美国大豆作物处于干旱状态,美豆优良率持续下滑,天气炒作引领CBOT豆类期货延续反弹,关注美豆主产区降雨情况。棕榈油方面,印尼调高7月1-15日棕榈油参考价格至747.23美元,出口关税税和出口专项税相应上调,马棕出口竞争相对减小,今日马棕油领涨油脂。但东南亚棕榈油进入增产季,产量预期将大幅增长,在主要消费国印度需求疲弱的情况下,累库压力增加。
国内方面,油脂跟随外盘上涨。库存方面,油脂总库存继续上升。棕榈油库存为41.9万吨,环比减少2.6万吨,棕榈油库存下滑,但6月买船较多,预计库存将止降回升;豆油库存为112.7万吨,环比增加7.56%;进口压榨菜油库存为58.5万吨,环比持平。目前油厂大豆库存回升,开机率持续上升,豆油累库进程加快,豆油供应充足。油脂基本面仍较差,但市场目前忽视基本面,聚焦天气炒作,在前期连续下跌后油脂较为抗跌,短期易涨难跌。
【油料】
面积库存不及预期,豆粕料继续走高
上周五美豆大涨逾6%;美国农业部季度末报告显示大豆种植面积8350.5万英亩,不及市场预期的8767万英亩,上年为8745万英亩,止6月1日期末库存7.96亿蒲,不及预期的8.12亿蒲;指标11月开盘1267.75,最高1351.75,最低1266,收盘1342.5,涨6.91%;
国内夜盘豆粕小幅收涨;外围市场走高带动,同时人民币贬值也令大豆进口成本上升;主力9月开盘3756,最高3773,最低3746,最新3768,涨0.72%;
菜粕高开增仓高走;外盘大豆油菜籽上升、且水产旺季需求支持;主力9月开盘3338,最高3374,最低3330,最新3371,涨1.60%;
菜油高开高走刷新高点;天气炒作、黑海粮食运输忧虑且印度棕榈油进口预期增加,并后期菜籽进口下滑支持;主力9月开盘8768,最高8896,最低8742,最新8891,涨1.80%;
操作建议: 两粕菜油多头思路。
【豆一】
外盘大幅拉升,提振豆一期价
今日豆一期价料继续上行,美国农业部种植面积报告大幅下调美豆种植面积,外盘期价大幅上涨,上周五主力2309合约期价收盘5157,持仓减少。现货价格淡季不淡,近期关内大豆价格持续上涨,连续两周周涨幅均达到100元/吨以上,本周中储油国产大豆拍卖成交率提升至20%以上,因肇东拍卖底价下调至4950,周环比下降50,黑龙江和内蒙古地方储备大豆收储已经结束,产区现货价格持稳,东北产地现货价格稳中偏弱,局部小幅回落。中储拍卖底价嫩江5250、肇东4950、阿荣旗5100,拍卖底价过高或继续导致低成交率,拍卖对市场实际影响相对有限。中储油拍卖国产大豆底价偏高利多市场,加之地方收储令现货供应减少,受此影响,豆一近月期价震荡走升,另外远月期价因今年种植面积增加而走势偏弱,建议买入近月09合约或正套套利操作。
【花生】
现货稳中偏强,期价震荡待涨
上周花生期价震荡走升,主力2311合约期价收盘上涨至10000整数关口,持仓大幅下降,端午假期期间现货价格走势偏强,局部价格上涨200元/吨。调研显示今年麦茬花生种植面积增幅或不及预期,加之近期油粕价格强势反弹,为期价提供利多题材。端午节期间现货走货加快,价格阶段性走强,油厂收购结束,本周进口米港口售价维持10500-10600元/吨区间。新作方面,产区降雨基本正常,土壤墒情良好,有利于花生生长,丰产预期较强。需求方面,油料米市场购销基本结束,食品采购随购随用。近期多家机构发布今年花生种植面积预估,面积增幅在10-15%,不及前期市场预期,市场短期利空出尽,而现货价格受食品厂刚性采购仍有上涨空间,但新作丰产的利空压力持续,抑制远月期价上行空间受限,建议投资者逢低买入近月pk2310或2311合约。
【玉米&淀粉】
震荡偏强
玉米自身供应逐渐趋少,市场挺价心理强。小麦价格企稳,当前仍有替代优势。稻谷拍卖投放量大,总成交量有限。进口谷物仍居高位,供应上并无短缺。随麦收结束,华北黄淮等地主产区玉米种植,天气市逐渐开启,中等强度厄尔尼诺或导致南涝北旱。美盘方面,美季度报告显示库存低于预期,但种植面积远超预期,美玉米大跌,天气炒作或有反复。俄乌局势不定,黑海协议仍有干扰。巴西二季玉米收割。需求上,生猪价格低迷,持续亏损不利存栏前景。蛋鸡养殖利润空间压缩,肉鸡盈利回升。总体饲料生产形势偏强。深加工企业开机率小幅回升,相对低迷不及预期。玉米震荡偏强。
【棉花&棉纱】
宽幅震荡
USDA:预计美棉播种面积为1108.7万英亩;此前,3月份意向面积为1125.6万英亩。USDA:截至6月22日当周,2022/23美陆地棉周度签约2.85万吨,周增160.91%,较前四周平均水平降43.61%。近期新疆库棉花现货基差重心逐渐上移,棉花现货成交较为清淡,贸易商报价积极,但纺企采购心态较为谨慎。产量预期大降和籽棉抢收预期预期长期支撑棉价;近期国内关于市场抛储、增发配额传言愈演愈烈,叠加淡季行情,使得棉价面临一定的压力。综上,预计郑棉近期宽幅震荡。
纯棉纱市场交投气氛弱势,整体信心不足,下游以随用随买为主;但市场对于下半年旺季价格上涨信心较足,纺企优惠走货但幅度不大。棉纱近期价格重心走弱,预计市场维持弱势行情。
【生猪】
磨底
暑期消费淡季,终端市场订单萎缩,屠宰企业采购积极性不佳,加之高库存拖累,近几日宰量快速下滑,同时上游养殖户整体出货意愿偏强,集团场主动减重出栏,生猪交易均重继续走降,随着大猪陆续被市场消化,部分养殖户有惜售情绪,不过高温多雨天气影响,南方疫病散发,带动局部地区出栏节奏加快,猪源供给充足,短时仍缺乏利多支撑,上行难度较大。
【鸡蛋】
偏弱
高温高湿天气,各主体参市心态仍偏谨慎,端午节后养殖单位出栏计划环比减少,且部分区域受淘鸡价格上涨影响,存在一定的压栏惜售行为,七月份新开产蛋鸡数量稳步增多,在产蛋鸡存栏预计保持上升态势,供应充裕压制蛋价反弹空间;需求端随着学校放假,购销转淡,月初仅有部分厂家零星补货行为,终端贸易上接货积极性不高,出梅之前蛋价难言好转,仍以偏弱看待
【白糖】
内强外弱
数据显示,巴西中南部地区各种条件都有利于糖产量增加,糖厂也在倾向于增加糖的生产。短期看,原糖保持弱势走势。而背后更深层的原因可能是在高糖价之下,需求受到了抑制。除了高价抑制了需求导致原糖下跌,7月合约到期前快速减仓下行也有资金离场因素。市场前期对厄尔尼诺天气的预期将糖价推到了前期高点,给多头一个非常好的获利离场机会,而高位买盘减少,多空力量出现逆转,加上为了摆脱在7月合约接货,资金急速大量回撤中,综合导致了原糖的本周的急速下跌。对于郑糖来说,本周盘整是受到原糖拖累,但郑糖跌幅度远不如原糖,这还是因为目前国内进口量和库存都处于低位,郑糖下跌有压力。目前看来,随着7月合约的交割,压力已经被消化完毕,市场在等待6月产销数据。如相关数据显示库存仍同比过低,供不应求,郑糖将会再度反弹。
【苹果】
窄幅震荡
国内产区苹果价格稳定为主,交易量维持稳定。山东冷库卖家出货要价坚持,价格保持高位平稳,客商对高价有所抵触。陕西地区苹果行情基本维持稳定,多数存储商自己发市场,实际成交很少。今年在减产、品种下降和水果整体价格偏强的作用下,苹果下行空间有限,但与此同时消费端增量有限,上涨动力不足。产区苹果库存逐步降低,储存商好货销售意愿不高,仍惜售挺价,产销博弈继续,短期苹果区间震荡为主,随着后期套袋后产量明确以及消费淡季影响,价格或将偏弱运行。
【红枣】
偏弱
新疆产区主流行情偏稳,采购客商看货寻货现象不多,个别刚需客商补货为主,成交以质论价,走货不快;沧州、新郑市场客商挑拣价格合适的货源采购为主,但拿货力度不大,随买随销。阿克苏产区货源剩余不多,目前个别大型企业手中有余货,走货不快。当前成品灰枣一级价格在8.50-9.00元/公斤,二级价格在7.50-8.00元/公斤。沧州市场货源供应充足,高温天气影响下游寻货采购客商不多,整体购销氛围不旺,目前特级灰枣价格在10-11元/公斤,一级灰枣价格在8.5-9元/公斤。新郑市场主流行情变化不大,好货成本支撑价格坚挺,一般货源随行交易。当前特级灰枣价格在10-11元/公斤均有,一级灰枣主流价格在8.5-9元/斤。
【国债】
经济复苏或将带动股市行情
美国债务上限法案通过,债务违约风险降低,美联储放出鸽派言论,暂停加息可能性增加,美元指数结束了近一个月的上涨后走向稳定。离岸人民币快速大幅贬值引起关注,受美元指数近期走势影响较大,且国内经济数据不及预期。最新发布的5月制造业PMI指数继续回落,大宗商品原材料价格下降以及国内外需求不足是主要原因,服务业PMI也有所下降,但是仍处在景气区间,服务业整体恢复较好。中央政治局会议及时研究出台政策支撑经济恢复发展,关注政策传导及效果。央行降准落地提供长期资金流动性,同时逆回购操作平衡短期资金,整体来看市场资金较为宽松,利好经济恢复。但是最新发布的金融和经济数据较差,表明经济恢复速度还不及预期。继续密切关注地缘风险、疫情、美联储等外生冲击;关注房地产等政策的效果。
为应对月末和半年末带来的资金压力,央行逆回购操作持续放量,维持流动性合理充裕。上周(含6月25日调休)央行共进行11690亿元逆回购操作,因共有4600亿元逆回购到期,上周(含6月25日调休)实现净投放7090亿元。本周将有11690亿元逆回购到期,周一至周五分别到期4400亿、2190亿、2140亿、1930亿、1030亿元,关注跨月之后资金面的边际变化。上周市场增量信息有限,市场博弈经济复苏进程和相关政策加码,债券市场持续震荡走强。6月30日,央行召开货币政策委员会第二季度例会,对当前国内外经济形势做出判断,指出当前需求驱动不足,重提“加大逆周期调节力度”,预计一系列稳增长工具持续推出。央行释放稳增长信号,本周债市有可能承压。今日中国财新PMI数据将公布,应结合之前官方PMI数据分析经济走势。6月30日,美国5月核心PCE物价指数公布,录得4.60%,预期4.70%,前值4.70%,数据表明美国通胀形势依旧严峻。美联储主席鲍威尔先前表示美国今年有必要再加息两次或更多,市场预期美联储7月加息25个基点的概率较大。美国Markit制造业PMI和ISM 制造业PMI也将于今日公布,需关注数据表现是否支持美联储的鹰派态度。短期内美联储和各国央行的加息节奏仍是影响债券市场的重要因素,需密切关注。本周国内国际均有经济数据发布,需关注经济数据背后所反映的经济复苏情况,等待确定性信号,同时关注市场情绪变化和获利盘止盈。
【股指】
经济复苏或将带动股市行情
美国债务上限法案通过,债务违约风险降低,美联储放出鸽派言论,暂停加息可能性增加,美元指数结束了近一个月的上涨后走向稳定。离岸人民币快速大幅贬值引起关注,受美元指数近期走势影响较大,且国内经济数据不及预期。最新发布的5月制造业PMI指数继续回落,大宗商品原材料价格下降以及国内外需求不足是主要原因,服务业PMI也有所下降,但是仍处在景气区间,服务业整体恢复较好。中央政治局会议及时研究出台政策支撑经济恢复发展,关注政策传导及效果。央行降准落地提供长期资金流动性,同时逆回购操作平衡短期资金,整体来看市场资金较为宽松,利好经济恢复。但是最新发布的金融和经济数据较差,表明经济恢复速度还不及预期。继续密切关注地缘风险、疫情、美联储等外生冲击;关注房地产等政策的效果。
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