隔夜市场
【隔夜要闻】
拜登表示,美国经济现在非常强劲,不认为会发生衰退。
据白俄罗斯国家通讯社报道:白俄罗斯总统卢卡申科证实普里戈任抵达白俄罗斯。据塔斯社,俄罗斯总统普京表示俄罗斯军队几乎停止了“内战”,俄罗斯表示瓦格纳将交出重型武器给军队。
据外媒报道,欧佩克曾向圭亚那“示爱”,但据欧佩克最新声明显示,欧佩克尚未邀请圭亚那成为该组织的成员。
欧洲央行行长拉加德继续放鹰:将在7月继续加息,央行不太可能在不久的将来宣布利率已经达到峰值。欧洲央行管委温施也称,欧洲央行9月暂停加息的条件是核心CPI连续3次下跌。
交易员提高对英国央行利率峰值的押注,目前认为有五分之一的概率达到6.5%的利率峰值。
据报道,莫斯科交易所开始以卢布交易黄金期货。
国务院总理李强在第十四届夏季达沃斯论坛开幕式上表示,坚定支持经济全球化,坚定维护市场经济。从今年来的情况看,全年有望实现5%左右的预期增长目标。
“第三支箭”后,A股首批上市房企再融资项目落地:上市房企福星股份和中交地产的再融资项目正式获得证监会批文。
香港特区政府:5月向中国内地净出口黄金量为49.056吨,此前为49.906吨。5月向中国内地总出口黄金量为51.722吨,此前为53.581吨。
【隔夜市场数据】
能源化工
【原油】
跌
隔夜,原油价格震荡走弱,布伦特原油前段结构转为近月贴水,隐含的供需关系进一步走弱。美国至6月23日当周API原油库存-240.8万桶,预期-146.7万桶,前值-124.6万桶。俄罗斯运往印度的乌拉尔原油7月份价格较布伦特原油每桶折让8-9美元。技术面来看,油价逼近今年震荡区间底部,存在跌破支撑风险。
【PTA】
震荡偏弱,下方空间有限
隔夜油价震荡下跌,PX小幅提升至969美元。PTA装置方面,嘉通能源、台化重启,海南逸盛降负5成约3-5天,市场供应提升至8成上方,目前现货加工费在262元。当前聚酯工厂负荷维持在93%,假日虽有小幅累库,但整体中性,终端织机负荷整体在70%附近,PTA供需矛盾不大。短期期价仍有成本支撑,震荡偏弱,下方空间有限。
【乙二醇】
震荡偏弱
近日乙二醇港口库存小幅提升至94万吨,行业整体负荷小幅提升至57%。近日浙石化、海南炼化重启,部分煤制装置负荷提升,供应将继续扩大。下游聚酯工厂现金流转好,负荷维持在93%高位,终端负荷处于7成上方。乙二醇再次跌破4000,短期偏弱震荡。
【短纤】
震荡偏弱
近日短纤工厂价格在7075元,近期纱厂成品库存偏高,订单不佳,目前短纤现货加工费在1053元,短纤负荷提升至8成上方,成本影响下,短纤震荡偏弱,加工费在千元关口附近震荡。
【聚烯烃】
震荡
两油库存63万吨,较昨日减少2万吨。聚乙烯产能利用率在80.97%,新增茂名石化检修,停车产能在435.5万吨/年。华东线性LL价格在7950元/吨,L2309低开震荡,收于7794。聚乙烯生产装置检修高位,下游开工率延续跌势,农膜季节性淡季,刚需采购难有超预期表现,库存结构合理。加息周期或将持续,油价走弱,聚乙烯短期或震荡走势,国内宏观有望好转,库存压力不大,下跌空间有限,后期有望震荡弱反弹。聚丙烯产能利用率在76.54%,中海油大榭、延长中煤复产开工,停车产能在440万吨/年。华东拉丝在7080元/吨,PP2309低开震荡,收于6990。聚丙烯生产装置部分复产,下游开工率小幅下跌,国内刚需平稳,出口订单未有好转。加息周期或将持续,油价走弱,聚丙烯短期或震荡走势,国内宏观有望好转,库存低位,下跌空间有限,后市有望震荡弱反弹。
【PVC】
期价继续区间震荡走势
昨日PVC期价企稳反弹,但未能有效突破震荡区间。夜盘期价再度回落,期价整体延续震荡走势。目前供需面难以给期价提供有效的驱动,昨日期价反弹主要受到宏观预期的影响。在目前高库存和弱基差背景下,期价将继续弱势震荡走势。
【甲醇】
跌后反弹
前期在美联储加息预期持续兑现大背景下,国际油价持续偏弱运行,能化被拖累,尤其随着美国银行业风险事件引发金融连锁反应,中东态势随沙伊建交更趋稳定,以及美国暂不增加原油储备,油价持续走弱,郑醇也随能化继续回跌运行。但之后随着美联储加息节奏减缓,加之伊拉克有输油管道中断,美国原油库存非预期减,国际油价反弹,而之后多国宣布减产再度引爆油市,外盘油价大涨,国内能化受到带动,醇市大震,期价受到2400整数关口支撑之后有所企稳。但随着节前油价再度弱势回跌,能化跟跌,郑醇也由弹转跌,五一期间国际油价连续大跌带跌国内能化,郑醇节后再创阶段性新低,随着油价再度弹后回跌,郑醇跌破2200后连续重挫,一度跌破2000关口,短期维持关口震荡,虽然美伊临时原油出口协议消息传出一度影响油价反弹,但弱势并未延续,油价继续技术企稳,端午节期间俄乌态势偏乱,尤其是俄罗斯自身,或影响国际油价及能化,醇价或继续关口争夺,后期需继续关注油价走向及华东库存走向。
【苯乙烯】
跌后震荡
前期随着油价受到诸多因素影响持续下行,国内能化受到拖累持续弱势,而苯乙烯行业本身库存偏高,下游开工提振不及预期,苯乙烯一度也弱势回跌。之后美联储继续加息虽然总体继续压制原油及能化商品走势,但加息节奏趋缓,且伊拉克原油运输管道中断效应加强,加之美国原油库存意外下降,油价强力反弹,苯乙烯期价也展现反弹,而之后多国宣布减产再度引爆油市,外盘油价大涨,国内能化受到带动走强,苯乙烯反弹走高后维持高位运行。但节前油价收悲观需求预期回跌,国内能化跟跌,苯乙烯期价也大幅回跌,五一期间国际油价连续大跌,节后能化继续承压,苯乙烯继续维持下行探低节奏,跌破8000关口后继续大跌,下破7500后有所反复,虽然美伊临时原油出口协议消息传出一度影响油价反弹,但弱势并未延续,油价继续技术企稳,端午节期间俄乌态势偏乱,尤其是俄罗斯自身,或影响国际油价及能化,苯乙烯或继续关口争夺,提醒投资者继续关注油价运行情况及下游开工表现。
工业品板块
【橡胶】
区间运行
停割季以来,国内需求恢复弱于预期,进口上量,青岛库存持续攀升,加之美联储加息持续打压商品,胶价随能化一再探低。虽然伊拉克输油管道遭遇中断且多国宣布减产,促使油价一度大幅反弹,但由于需求回归弱势,能化跟跌明显,沪胶也从11500反弹之后在12100附近受压回跌,之后持续区间震荡至今。前期胶市虽然一度受多头炒作海南天气、云南推割以及收储等消息有所上攻,但未能向上突破,需求不济拖累胶市反弹。之后末欧佩克再度推动减产,油价及能化逐渐企稳走强,加之近期人民币汇率大跌,美元持续走强,沪胶受氛围及货币因素再度企稳回升。虽然美伊临时原油出口协议消息传出一度影响油价反弹,但弱势并未延续,油价继续技术企稳,端午节期间俄乌态势偏乱,尤其是俄罗斯自身,或影响国际油价及能化,而5月汽车产销数据回稳、青岛地区库存回降、轮胎开工同比偏强亦或对胶市提供一定信心,短期或震荡偏强等待七月宏观政策窗口期,提醒投资者关注下游开工变化及青岛地区库存走向。
【玻璃】
震荡
今日全国均价1910元/吨,环比上一交易日-11元/吨。各区域现货价格普跌,中下游采购谨慎,产销走弱。下游需求弱稳运行,多地产销不能做平,原片价格支撑动力不足。深加工订单无好转,下游多以消化自身库存为主,需求尚不明朗下,囤货意愿不足。梅雨季来临,需求和走货将受影响,价格存在陆续松动可能。资金对政策博弈的驱动仍在,LPR下降10bp,但市场对利好反应不敏感。地产销售疲软,竣工存量需求释放强度受制于资金面限制。盘面短线下跌,1400盈亏平衡线再次面临考验。
【纯碱】
震荡
临近月底,企业开始接收下月订单。装置方面,远兴新装置投料,但徐州丰成进入为期一月检修,山东海化计划月底检修,7-8月份检修相对集中,对产量有一定影响。下游企业适量补库,但谨慎态势未改,按需为主。成本坍塌逻辑仍在,煤炭价格原盐价格仍向下。远兴一线已投料,二线即将投料,七月初出产品。金山大产能七月投放八月出产品,大产能预期压制下,买盘不足,压力仍存。关注七月检修计划实施情况和检修损失量对近月的影响。短线跟随玻璃下行,驱动向下,盘面仍以逢高空为主。
【尿素】
基本面偏空,反弹高度预计有限
国内尿素现货市场小幅探涨,山东临沂市场价约2130/吨,河南商丘市场价约2110元/吨。主力合约涨幅1.56%,收于1761点。尿素09合约前20主力持多单量减少3250手,持空单量增加22078手。供应方面,目前日均产量约17万吨,处于过去五年同期高位水平。需求方面,目前有区域性农需支撑,但7月份面临农需转弱的局面,且工业需求支撑有限。盘面反弹,但鉴于基本面并未太多利好驱动,不宜过分追涨。
【纸浆】
震荡运行
目前针叶浆现货市场价格小幅上探,山东地区银星报价5300元/吨,月亮报价5350元/吨,俄针报价5100元/吨,实单商谈出货。智利Arauco针叶浆银星7月外盘报价较上轮持平,为680美元/吨;本色浆金星涨20美元/吨至630美元/吨,阔叶浆明星上涨30美元/吨至535美元/吨。5月份纸浆进口量是315.6万吨,环比增长6.4%,同比增涨30.6%。1-5月累计进口量1453.5万吨,累计同比增加17.1%。截止2023年6月21日,中国纸浆主流港口样本库存量199.4万吨,小幅去库。需求端原纸市场需求延续清淡,采购积极性一般,对纸浆市场支撑有限。目前看,盘面5050支撑较强,以区间震荡思路对待。
金属板块
【黄金&白银】
震荡偏弱
国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货跌0.54%报1923.3美元/盎司,COMEX白银期货涨0.37%报22.91美元/盎司。美国6月谘商会消费者信心指数录得109.7,为2022年1月以来新高。美国5月新屋销售总数年化录得76.3万户,为2022年2月以来新高。另有报告显示,受机械和电气设备新订单的提振,5月份美国工厂的商业设备订单连续第二个月上升。
【沪镍】
震荡走低
市场焦点:库存维持低位,宏观刺激政策出台。
交易提醒:LME收盘20840美元/吨,涨幅2.28%。美联储主席在两院做听证表述年内还可能加息两次给商品市场带来压力,近日美国多项经济数据公布,无论是新屋销售量,还是消费者信心指数均好于预期,美国经济状况较健康。国内整体五月份的数据不甚乐观,近日将有更多工业数据出台,衰退能否得到遏制会更加清晰,市场期待的刺激政策尚未落地。新一届政府2023年GDP定调5%的涨幅,通胀水平3%,坚持稳定,发展的政策基调后,银保监会强调要对2023年的消费提供大力支撑,住建部强调对房地产的支持,目前利好政策不断,6月份消费扩张将成为关注的重点。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,在国内宏观政策趋暖风频吹情况下,全球市场都在押注今年中国经济复苏,但是外部环境复杂,可以预计经济复苏的过程较曲折,不过中美两国开始交往,结果值得期待。伦敦LME镍库存减少120吨(39348吨),上期所库存下减少241吨(1283吨),中期供应偏紧有松动的迹象,价格受市场情绪影响较大,强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲,实质上对纯镍价格形成支撑,形态上价格再次回到前期横盘区间,16万附近少量谨慎持有。投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
偏弱
隔夜伦铜冲高回落转跌收小阴,收于8350点美元。今日美铜略微高开。沪铜夜盘低开低走收小阴,收于67750。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向谨慎。经济数据不佳,欧美央行加息预期升温,宏观基本面偏弱。现货端升水节后明显回落,成交仍然较弱。铜价技术形态持续走弱,可能面临转势,中期基本面偏弱,预计7月底加息前市场总体走势偏空。上方压力69000,下方支撑62500。今日国际铜较沪铜升水下降至605点,外盘比价强于内盘。
【沪铝】
偏弱
隔夜原油大跌,美国高温用电量创新高,市场担忧能源危机重现,伦铝震荡上行大涨超2%,收于2192美元。沪铝夜盘高开低走收小阴,收于18070。沪铝成交下降持仓上升,市场情绪好转。现货需求较好,国内铝库存较低存在一定支撑,但淡季接近,铝价中期基本面一般。目前市场情绪较为谨慎,但技术形态已经转弱,铝价中期可能震荡中逐步下行。上方压力18600,下方支撑17385。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌小幅高开后反弹收阳线。沪锌小幅高开后弱势震荡收十字星。基本面方面,伦锌周度库存继续减少,但欧洲冶炼厂逐渐复产,后期伦敦库存减少趋势或难以持续。国内锌矿产量继续提升,国内外加工费维持稳定,矿端供应仍偏宽松。6月份锌冶炼厂常规减产规模有限,短期供应压力仍较大,后期供应端减产利好的乐观情绪有望逐渐消退。下游终端需求未有明显改善,现货升水回落,库存继续累积。预计海外宏观面偏空,且供需基本面偏弱下,锌价震荡,高度受限。
【沪铅】
弱势难改
隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线。沪铅晚间跳空低开后震荡偏强收十字小阳线。国内外加工费维稳,矿端供应维持偏紧态势。6月中下旬原生铅检修企业逐渐复产,供应压力加大。上周废电瓶原料紧张,各地价格走高,废电瓶再生铅企业利润亏损逐渐加剧。下游消费淡季蓄电池企业消费弱势延续。目前原生铅和再生铅价差维持高位,原生铅价格没有优势。预计短期需求疲软,原再价差不利下,铅价弱势难改。
【工业硅】
消息面反应退却,弱势震荡筑底阶段
昨日中国工业硅市场价格小幅下移,较上个统计日价格下调70元/吨(百川盈孚报价),其中冶金级小幅下调,化学级金属硅仅个别地区向下调整。金属硅大厂降价消息对部分业者情绪扰动,节前稍增的利润再度压缩回去。昨日收盘工业硅553#:贵州、福建、云南现货价格报13050元/吨(Wind报价),下跌50元/吨,Si2308主力期货合约报收13120元/吨,下跌0.08%,期现基差现货贴水为70元/吨。节后消息面冲击反应逐渐退却,情绪化投机力量暂时平复。品种基本面供需宽松格局短时难以改变,上涨的现实驱动因素不足;但是随着成本线的逼近,叠加多头情绪力量被激发,预期后期行情复杂化,多空博弈成分在增强。维持价格下限在12000元左右,围绕13000元震荡筑底观点。
黑色板块
【螺纹&热卷】
消息刺激,盘面震荡走强
我的钢铁网数据显示,昨天成交量为19.89万吨。消息面显示,中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措。预计二季度经济增速快于一季度,预计中国将实现2023年5%的经济增长目标。随着6月下旬钢价弱势调整,多数钢厂利润逼近盈亏平衡线,尤其唐山调坯型钢厂亏损减产,引发市场关注,挺价意愿有所增加。由于近日钢厂连续降价,成本端支撑作用显现,市场低价资源成交有所好转,且在黑色期货市场拉涨带动下,短期钢价低位反弹。
【铁矿石】
市场预期升温,盘面连续反弹
供应方面,上周外矿发运小幅回落,而到港量有所回升,整体供应稳定运行。需求方面,日均铁水产量245.85万吨,环比上周增加3.29万吨。目前铁水产量仍处于高位,铁矿石存刚性需求。近日市场预期出台利好房地产政策,市场情绪出现升温,叠加美元兑人民币汇率持续走升,矿价有所支撑。库存方面,本周mysteel统计全国45港铁矿库存12792.98万吨,环比下降56.96万吨。日均疏港量303.82万吨,环比增7.65万吨。盘面上看,主力09合约昨日再度大幅增仓反弹创新高,夜盘延续涨势,短期内维持偏强运行。
【焦煤&焦炭】
震荡偏弱
近日山西吕梁地区某煤企因安全事故停产整顿,涉及产能300万吨,区域内煤种供应或有收紧预期。煤矿多执行前期订单,暂无库存压力,近期煤价竞拍多有流拍现象,影响市场情绪有所降温,炼焦煤市场成交较前期相比有所减弱。下游由于焦炭涨价仍未落地,焦企考虑到利润因素对焦煤采购开始观望,焦煤涨价氛围有所减弱。
当前焦企开工基本稳定,随着近期钢价回落,焦企出货节奏稍有放缓,但整体库存仍保持低位,叠加原料端焦煤市场成交氛围转弱,市场看涨心态减弱。下游钢材市场仍处淡季,市场投机意愿不足,实际需求依旧偏弱,钢厂对焦炭价格提涨有一定抵触心理。
【铁合金】
区间操作为主
锰硅方面,上游锰矿挺价,现天津港锰矿澳块报45-45.5元/吨度;半碳酸报35.5-36元/吨度。上周供需方面,全国121家锰硅企业开工率增加0.31%至62.79%,日均产量减少5吨至3.2019万吨,周度总产量22.4133万吨,环比减少0.02%。五大钢种锰硅周度需求13.7982万吨,环比增加0.8%。下游端,现货上涨,南方硅锰6517出厂报价7020-7080元/吨,北方现金出厂6900-7000元/吨,总体北方厂家成交平稳以供货为主。近期市场消息反映需求边际增量,高库存压力有望化解,盘面受此刺激有所上扬。河钢6月招标锰硅2.01万吨,环比减少700吨,定价6880元/吨。
硅铁方面,供应宽松稳定,库存陆续消耗。上周供需,全国136家硅铁企业开工率增加0.21%至31%,日均产量减少240吨至1.2596万吨,周度总产量8.81万吨。五大钢种硅铁周度需求2.3231万吨,环比增加1.6%。现货跟跌,主产区72硅铁标块价格7000元/吨左右,75硅铁自然块7550-7700元/吨。河钢6月招标量2236吨,定价7300元/吨,环比下降280元/吨。
农产品板块
【油脂】
震荡
美国环保署(EPA)确定的生物柴油掺混数量低于市场预期,CBOT豆油期货领跌,但端午假期期间外盘油脂止跌反弹,基本已消化EPA决议的影响。目前约4成美国大豆作物处于干旱状态,但天气预报显示未来6-10天美豆中西部将迎来降雨,天气炒作或降温。棕榈油方面,东南亚棕榈油进入增产季,产量预期将大幅增长,在主要消费国印度需求疲弱的情况下,累库压力增加。
国内方面,油脂跟随外盘震荡。库存方面,油脂总库存继续上升。棕榈油库存为41.9万吨,环比减少2.6万吨,棕榈油库存下滑,但6月买船较多,预计库存将止降回升;豆油库存为112.7万吨,环比增加7.56%;进口压榨菜油库存为58.5万吨,环比持平。目前油厂大豆库存回升,开机率持续上升,豆油累库进程加快,豆油供应充足。油脂基本面仍较差,但市场目前忽视基本面,聚焦天气炒作。
【油料】
加息和降雨,豆粕回调
隔夜美豆回落;天气预期将有降雨,且美联储或继续加息的忧虑令价格承压;指标11月开盘1324,最高1324.75,最低1281.5,收盘1293.75,跌2.19%;国内夜盘豆粕低开震荡;外围市场调整且现货库存继续攀升至70万吨;主力9月开盘3710,最高3733,最低3697,最新3721,跌1.27%;菜粕低开收下影线;水产旺季支持需求,25周油厂现货库存维持在2万吨,此外,市场预期后期菜籽进口下滑;主力9月开盘3261,最高3264,最低3226,最新3255,跌1.48%;菜油低开震荡;豆菜现货库存增加,马棕出口环比下滑;另中长期天气升水支持;主力9月开盘8526,最高8562,最低8454,最新8511,跌1.63%;操作建议:两粕菜油中期多头思路。
【豆一】
美国天气转好,豆一期价承压
隔夜外盘期价大幅回落,因美豆产区天气转好,今日豆一期价料继续承压,昨日主力2309合约期价收盘5077,持仓基本持平。本周中储油国产大豆拍卖成交率提升至20%以上,肇东拍卖底价下调至4950,周环比下降50,黑龙江和内蒙古地方储备大豆收储已经结束,产区现货价格持稳,东北产地现货价格稳中偏弱,局部小幅回落。中储拍卖底价嫩江5250、肇东4950、阿荣旗5100,拍卖底价过高或继续导致低成交率,拍卖对市场实际影响相对有限。中储油拍卖国产大豆底价偏高利多市场,加之地方收储令现货供应减少,受此影响,豆一近月期价将维持宽幅震荡走势,另外远月期价因今年种植面积增加而走势偏弱,建议正套套利操作。
【花生】
现货稳中偏强,期价探底回升
昨日花生期价探底回升,主力2311合约期价收盘大幅上涨,持仓继续大幅增加,端午假期期间现货价格走势偏强,局部价格上涨200元/吨。调研显示今年麦茬花生种植面积增幅或不及预期,加之油脂价格反弹,为期价提供利多题材。端午节期间现货走货加快,价格阶段性走强,油厂收购结束,进口米港口售价维持10500-10600元/吨区间。新作方面,产区降雨基本正常,土壤墒情良好有利于花生生长,丰产预期较强。需求方面,油料米市场购销基本结束,食品采购随购随用。近期市场信息面混乱,麦茬花生面积增幅不及预期,油粕价格将受外盘天气市影响而大幅波动,但新作丰产的利空压力持续,远月期价上行空间受限,建议投资者多单减持。
【玉米&淀粉】
震荡偏强
玉米自身供应逐渐趋少,市场挺价心理强。小麦价格企稳,当前仍有替代优势。稻谷拍卖投放量大,总成交量有限。进口谷物仍居高位,供应上并无短缺。随麦收结束,华北黄淮等地主产区玉米种植,天气市逐渐开启,中等强度厄尔尼诺或导致南涝北旱。美盘方面,美玉米优良率进一步下调至低位,预报中西部将迎来降雨,美玉米大跌,天气炒作或有反复。俄乌局势不定,黑海协议仍有干扰。巴西二季玉米收割。需求上,生猪价格低迷,持续亏损不利存栏前景。蛋鸡养殖利润空间压缩,肉鸡盈利回升。总体饲料生产形势偏强。深加工企业开机率小幅回升,相对低迷不及预期。玉米震荡偏强。
【棉花&棉纱】
短期宽幅震荡,长期上涨驱动仍在
各产区红枣交易不快,主流行情偏稳,采购客商看货寻货现象不多,个别刚需客商补货为主,成交以质论价;销区市场红枣走货氛围一般,卖家随行交易,货源品质不同,看货定价为主。阿克苏产区货源品质参差不齐,实际成交以质论价,当前成品灰枣一级价格在8.50-9.00元/公斤,二级价格在7.50-8.00元/公斤。沧州市场货源供应充足,持货商卖货积极,市场交易氛围清淡,目前特级灰枣价格在10-11元/公斤,一级灰枣价格在8.5-9元/公斤。新郑市场红枣货源供应尚可,各卖家出货心态平稳,小批量成交为主,当前特级灰枣价格在10-11元/公斤,一级灰枣主流价格在8.5-9元/公斤。
【生猪】
谨慎追空
期货端:7月合约收盘14165,跌430;9月合约收盘15615,跌300;11月合约收盘16615,跌380。现货端:全国22省市生猪均价13.78元/kg,跌0.41元/kg,其中辽宁13.55元/kg,河南13.76元/kg,四川13.4元/kg,广东14.8元/kg;全国日均屠宰量138259头;环比减2.60%;基差方面,主力9月合约对河南地区升水1855元/吨。
产能去化进入博弈关键时点,猪价持续磨底,十分考验养殖单位现金流实力,近年资金大量进入,四季度盘面给出利润空间一定程度上阻碍了头部企业淘汰意愿,目前养母猪卖仔猪环节仍有利润盈余,也与集团场挺价行为有关;持续的减重操作也使得体重端带来的压力递减,除非西南地区疫情扩散导致集中性抛售行为,预计猪价继续深跌概率偏小,近月谨慎追空。
【鸡蛋】
偏弱
期货端:7月合约收盘3773,涨3;8月合约收盘4278,跌4;9月合约收盘4139,跌3。现货端:6月27日全国现货鸡蛋整体上涨,其中主产区现货均价3.95元/斤,销区均价4.04元/斤。销区到货方面,北京到车6辆,广州到车19辆,东莞到车26辆;基差方面,主力9月合约对山东地区升水289元/500kg。
梅雨季影响鸡蛋储运,品质问题备受关注,近期市场走货速度明显放缓,各环节风控意识普遍较强,养殖端积极出货而贸易商基本保持随销随采操作,消费进入到年内最淡时节,目前生产和流通环节库存均已降至相对低位,未来几周高温高湿区域增加,且随着618和端午备货结束,业者购销大致谨慎为主;供应端近期新开产蛋鸡稳步增加而端午节前后淘鸡数量投放有限,蛋鸡存栏上升预期不变,但短期产能快速上升概率不大,整体看供增需减,蛋价弱势调整为主。
【白糖】
上下承压
巴西6月前四周出口糖194.21万吨,同比日均出口量增加9%。6月下半月巴西压榨数据即将公布,预计将比5月下半月有时一步提升,同时7月合约将在周五到期,多头在到期交割前加速离场,推动糖价快速下行。在巴西最新压榨数据公布和7月合约交割前,国际糖价保持弱势的可能性较大。原糖走弱,内外价差收缩,主产区加工糖价格下调但小于郑糖跌幅,导致基差走强,对点价交易有较强吸引力。在进口量和库存都处于低位,供应减少的基本面下,近期的期现价格回落提振了中下游需求。预计6月的库存数据仍然会同比大幅低于历史同期,支撑糖价。因此郑糖长期上涨趋势仍未改变,但近期受到国际糖趋弱影响,以及7月合约即将交割,资金波动,郑糖上行有压力,短期预计弱势盘整为主。
【苹果】
窄幅震荡
山东和陕西产区苹果走货略有放缓,好货仍偏紧张,中低端货供应显宽松。端午节后市场走货有所放缓,客商拿货积极性有所下降。今年在减产、品种下降和水果整体价格偏强的作用下,苹果下行空间有限,但与此同时消费端增量有限,上涨动力不足。短期苹果区间震荡为主,随着后期套袋后产量明确以及消费淡季影响,价格或将偏弱运行。
【红枣】
偏弱
销区市场交易均不快,部分刚需客商采购,具体成交以质论价,主流行情变化不大;新疆产区各地剩余货源量不等,但采购客商整体不多,购销显清淡。阿克苏产区货源剩余不多,目前个别大型企业手中有余货,走货不快。当前成品灰枣一级价格在8.50-9.00元/公斤,二级价格在7.50-8.00元/公斤。沧州市场货源供应充足,高温天气影响下游寻货采购客商不多,整体购销氛围不旺,目前特级灰枣价格在10-11元/公斤,一级灰枣价格在8.5-9元/公斤。新郑市场主流行情变化不大,好货成本支撑价格坚挺,一般货源随行交易。当前特级灰枣价格在10-11元/公斤均有,一级灰枣主流价格在8.5-9元/斤。
宏观方面
【国债】
关注市场情绪变化
为维护半年末流动性平稳,央行持续大额净投放。周二,央行进行2190亿元7天期逆回购操作,因有1820亿元7天期逆回购到期,当日公开市场实现净投放370亿元。市场预期资金面大幅收紧的风险不大,资金面保持相对宽松状态。降息如期落地后,市场继续博弈经济复苏进程和稳增长政策持续加码,债市呈震荡偏强走势。昨日期债受市场情绪影响,小幅回落。近几日市场增量信息有限,等待经济复苏的进一步验证。美国周二公布的消费者信心和新屋销售数据远超预期,进一步加强市场对美联储继续实施紧缩政策的预期。复杂的国际局势可能会影响国内的市场情绪,也需持续关注。密切关注市场情绪变化以及政策面、基本面预期差。
【股指】
经济复苏或将带动股市行情
美国债务上限法案通过,债务违约风险降低,美联储放出鸽派言论,暂停加息可能性增加,美元指数结束了近一个月的上涨后走向稳定。离岸人民币快速大幅贬值引起关注,受美元指数近期走势影响较大,且国内经济数据不及预期。最新发布的5月制造业PMI指数继续回落,大宗商品原材料价格下降以及国内外需求不足是主要原因,服务业PMI也有所下降,但是仍处在景气区间,服务业整体恢复较好。中央政治局会议及时研究出台政策支撑经济恢复发展,关注政策传导及效果。央行降准落地提供长期资金流动性,同时逆回购操作平衡短期资金,整体来看市场资金较为宽松,利好经济恢复。但是最新发布的金融和经济数据较差,表明经济恢复速度还不及预期。继续密切关注地缘风险、疫情、美联储等外生冲击;关注房地产等政策的效果。