螺纹/热卷(RB2310/HC2310):现货方面,螺纹广州3840、杭州3710、北京3750,热卷上海3820、天津3770、广州3800,杭州螺纹基差56、北京96,上海热卷基差70、天津20。螺纹盘面利润328,热卷盘面利润424。本周板材需求在持续补库和出口交付后小幅下滑。钢材产量暂没有继续下滑动力、建筑需求预计稳、板材或小幅走弱。近两年地产弱化,需求淡旺季区别不明显,当前基本面整体压力不大,若延续低产量去库状态,价格仍有继续上行动力,风险点在于钢材出口减少后热卷整体需求强度的弱化。
锰硅/硅铁:
【市场逻辑】锰硅运行逻辑转向成本下移空间收窄,在供需宽松下钢厂继续打压钢招价格,锰硅厂存利润进入压缩周期,从来促使锰硅产量下移。在压产逻辑下,预计盘面窄幅偏弱震荡为主。在近期兰炭加速下滑下利润好转,硅铁或小幅增产,硅铁实时有一定缺口,但在钢厂主动降本增效替代硅铁使用和保持低库存战略下,叠加交割库库存偏高,硅铁现货缺口暂不明显。从估值角度看,整体估值跟随动力煤板块走势。(以上观点仅供参考,不具备投资建议)