钢材高位震荡,夜盘在铁矿带动下小幅反弹。宏观风险有所减弱;国内宏观数据整体疲软,商业银行陆续下调存款利率,货币政策刺激呼之欲出,但财政政策加码仍不明朗。产业来看,高炉铁水产量微降,后续限烧结对生产稳定性有一定影响。目前建材供应小幅增加,卷板产量由于轧线检修波动较大;需求来看,盘面平水带来正套入场机会,叠加终端集中备货,但持续性仍然不足;板材国内需求回升,海外仍然偏弱。综合来看,利润修复背景下,供应端基本持平,供需基本平稳,预计去库仍然偏好,淡季没有超预期的差。关注后续宏观利多的落地情况,弱现实下的现货成交压力仍然牵制反弹力度。策略方面,高成本空单适当减仓,反弹过程中谨慎加空;10卷螺价差有进一步走扩空间。
铁矿夜盘再度发力上行。主流矿发运明显修复,澳洲发运短期影响已修复,巴西发运持稳,整体发运偏高水平但仍有增量空间。铁水产量稳定在240附近,铁水产量年内顶部已现,后期有小幅下降空间。唐山出台限烧结新政后,在烧结矿配比顶部且库存底部状态下对生产稳定性有一定影响,尽管限烧结的影响力有限,但透露出具体的限产政策开始逐步落地,对淡季供需平衡改善有一定推动,同时钢厂补库迫切性也相应延缓。近期宏观和产业面利好消息刺激有助于钢厂利润维稳,产业矛盾重新发酵时机延后,盘面受市场消息冲击波动较大,警惕交易磨损,轻仓观望为主。
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