在宜宾五粮液股份有限公司(以下简称“五粮液”,股票代码000858.SZ)2022年度股东大会上,著名投资人、林园投资董事长林园对五粮液管理层称,“把赚的钱都分了,省的你们操心,钱放到账上还麻烦”,“都分了管理层也没那么大压力,别去买理财,要是踩个雷,还麻烦”。他现场称,希望五粮液分红比例能够达到80%以上。林园是五粮液的股东之一。
白酒上市公司现金流充沛,因此资金使用方式更被股东关注。五粮液2023年一季度末的现金及现金等价物余额为989.03亿元。不少酒企账上也趴着大量现金,2023年第一季度末贵州茅台现金及现金等价物余额为1578.19亿元;洋河股份一季度末的现金及现金等价物余额为244.13亿元;泸州老窖为248.67亿元。
尽管本次五粮液分红比例创上市以来新高,2022年五粮液的分红比例为55%,现金分红总额为146.8亿元,上市以来,五粮液累计分红21次达760亿元,但是分红完,五粮液账上还有大量现金。
剩下的钱怎么办?不少白酒公司当起了有限合伙人(LP),5月18日,贵州茅台(600519.SH)公告将合计出资100亿元,参与设立两只私募股权投资基金;5月9日,泸州老窖与国泰君安举行战略合作协议签约仪式,根据协议,未来双方将共同探索共建产业基金、并购基金,此前洋河、今世缘等酒企都宣布了相应计划。
然而,上市公司投资亏损的情况也不少见。据wind统计,2022年共有1367家上市公司的投资收益率为负,占总上市公司数量的20%以上。
根据wind统计,截至5月27日,今年共有1444家上市公司购买了理财产品,共计购买产品10989个,共计金额6474亿元。
上市公司理财的平均收益率在2%-4%,但是却存在踩雷的概率。今年2月,冰川网络公告显示,其购买的1.5亿“广发银行幸福理财幸福添利1个月周期型理财计划第1期”到期后亏损40.98万元,购买的5000万元“民生银行贵竹固收增利3个月持有期自动续期2号理财产品”到期亏损30.49万元。今年1月,众兴菌业公告称,公司2021年5月6日认购了1亿元的“善缘金206号私募证券投资基金”产品,截至去年底,公司认购的上述基金产品净资产为6556.25万元,损失总额为3443.75万元,亏损幅度接近35%。2022年8月,富安娜公告称,公司在2021年3月19日购买1.2亿元、期限12个月的中信证券富安1号定向资产管理计划,到期日为2022年3月19日,但截至同年8月23日,仅收到产品本金1350万元,剩余产品本金1.06亿元及预期固定收益540万元未到期收回。