【农产品:油厂开机陆续恢复,豆粕承压】根据USDA公布的美豆种植面积意向来看,新作种植面积将与上一年度持平,对应美豆平衡表预计依旧保持紧张,北美新作不确定性增加,盘面存支撑。但巴西丰产压力近期逐步兑现,贴水持续下跌。而从国内买船进度来看,5、6月份将迎来天量到港,后期供应压力较大。近期,虽然受非转证书问题影响,大豆到厂推迟,但目前随着到厂问题逐步解决,基差压力逐步凸显。阶段性豆粕承压,可逢高布局短线空单。关注后期买船进度,若榨利进一步好转,5月船期后买船加快,则豆粕空7买9套利有参与机会。
【特殊商品:橡胶估值低位,关注利多驱动】季节性供应增长,国内产区和泰国进入开割初期,当前进口量高位,总供给量不断增加,国内库存达到新高,去库拐点暂不明确,对价格存压制。下游终端轮胎市场需求疲弱,终端走货放缓,企业成品库存存增加预期,对原材料库存采购谨慎。不过盘面价格已经处于估值低位,但上涨驱动不明朗,预计短期内上行空间有限,长线看估值低位,后期更多关注利多驱动。
【黑色金属:钢厂减产落地,成本下移打开钢厂下跌空间】周度数据显示,本周产量下降,表需环比有所上升,其中螺纹表需上升,热轧表需下降。虽然表需环比改善,但整体依然偏弱。钢厂减产落地,同时铁矿石累库,成本下移打开钢材下跌空间。当前9月合约原料贴水下跌,影响10月合约吨钢有4-500元利润,在成本下跌背景下,预计后期钢价还将延续震荡偏弱趋势。
免责声明:以上任何观点,皆为交流探讨之用,不构成任何投资建议。据此入市,风险自负!