赌博最怕的事,就是输光本钱,学名叫破产风险。这是交易员的大忌。保本求生,是一切交易最基本的出发点。
别以为这是小概率,血本无归不是小概率事件。这件事情最可怕的地方在于,随着赌注变大,风险不是跟着等量增加,而是爆发式的。翻两倍下本,风险不一定也翻两倍,很可能是三倍、四倍、甚至五倍。
保卫鸡蛋
风险管理就是防止血本无归。蛋能生鸡,钱能生钱,想让钱保持生产力,就要像保护鸡蛋一样,分散风险。
接下来又是老生常谈:
第一,不要把所有的鸡蛋放到一个篮子里;
第二,晃来晃去的那个篮子少放点。每天晚上,你随便想起哪个篮子,都能睡着觉——放得多的那个篮子,晃得少;晃得多的那个篮子,放得少——对每个篮子的担心程度,都差不多,都能忍。这也是赌场的原理,很少有赌场只开一个赌局,只摆一种赌具,老虎机风险小,摆三排,豪赌擂台风险大,放一个。每天跟风险打交道,也不会失眠。在交易市场上,篮子的晃动程度,叫做平均真实波幅,根据晃动程度分配资金,是一类经典的方法,叫做由波动性调整交易量。