从美国坐拥2118亿美元资产的硅谷银行“闪崩”,到全球第五大财团的瑞士信贷自爆危机引发被收购……最近看上去风险事件不断,但是有一群投资者可能正在闷声“偷”乐——
那是因为频频危机之下,有一类资产气势如虹、十分吸睛,它就是“黄金”.
近半年来我们发现出现在基民口中有一句高频俗语就是“乱世买黄金”,其实这讲的就是黄金的避险属性。
回顾历史上历次国际金融市场遭受“创伤”的时候,常常伴随着黄金的价格高涨,表现了其良好的避险和抗通胀属性。
而当下海外通胀仍处于高位,硅谷银行破产和瑞士信贷的暴雷都加剧了海外资本市场的动荡。
而近期随着避险情绪的升温,金价一路狂飙,国际金价突破2000美元,逼近历史最高点
然而历史的最高点究竟是未来黄金走向的半山腰还是顶峰?
我们或许可以先从黄金到底是受哪些因素影响,开启了本轮狂飙开始溯源。
黄金作为全世界的硬通货,同时受供求关系、美元利率和全球风险偏好的影响。其中,美债的收益率高低是目前影响黄金价格最重要的因素。在美元为主导的国际货币体系下,黄金不生息,而美国国债有息,美债收益率下跌会提升黄金吸引力。从历史数据来看,黄金价格也通常呈现出与美元实际利率的负相关关系。
这次海外银行业危机和美联储收水加息也是息息相关,因此这下银行业接连暴雷的一系列蝴蝶效应后,市场普遍认为美联储继续加息的预期偏弱。相应地,在过去一周多内,美国国债收益率全线下调,特别是2年期美国国债收益率由5.09%最低骤降至3.68%,所以之前受加息影响一路下跌的金价又支棱起来了,一路飙升。
统计区间为2000年1月1日至2023年3月23日
回到投资者们最关心的问题:黄金现在到底还能不能“喝点汤”?
那可能先要认清楚,黄金作为一种可以长期配置的避险、抗通胀资产,不以短期涨跌为目标。如果是“投机”那思路就错啦。
出于避险和抗通胀的目的,2022年全球央行就增持了1136吨黄金,同比大幅增长152.31%,创下历史新高。不仅是连续13年净增仓,同样也是自1950年后有数据以来的历史纪录。
我国也有不小的动作,截至今年2月,我国官方储备资产中共持有6592万盎司黄金,折约2050吨,环比增持1.23%,也就是说我们仅2月就买了约25吨黄金,这也是我国央行自去年11月以来新一轮增持黄金行为,并且是连续4个月持续增持。
观测历史上央行的“购金潮”我们会发现:人民银行对于黄金储备的行为是,长期以来只会增持不会减持。而黄金后续会如何走向,还是要让事实说话~
你对黄金后市表现怎么看呢?
(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)