受访人士普遍表示,黑色系价格近期继续走弱与海外金融风险加剧引发整体风险资产遭到抛压有关,系统性风险大于产业内生驱动。
“从产业自身来看,近期终端需求尤其是建筑钢的需求进一步上涨驱动不足,受外部冲击期现货价格齐跌,导致前期大量的期现正套库存获利离场,因此钢材现货市场阶段性显著承压,带动原材料偏弱运行。”国投安信黑色金属首席曹颖说。
期货日报记者发现,3月下半月起,黑色系商品整体呈现高位回落态势,钢材和铁矿石开始了3月份以来的第一波回调,焦炭和焦煤则是迅速结束了不足两天的反弹行情,重新回归至3月初的回调态势。从3月15日高点算起,本轮下跌中焦煤期货跌幅最大,合约下行8.3%,铁矿石和螺纹钢期货主力合约跌幅次之,分别为5.24%和5.16%,焦炭期货主力合约下跌4.91%,热卷价格则稍显坚挺,跌幅最小,下跌4.69%。
“本轮黑色系价格下行的主要原因来自三方面:一是市场情绪带来一定落差;二是螺纹钢社会库存的去库周期开端表现不及预期,后期现实与预期的落差性风险或有所指引;三是国家层面第三次发布有关加强铁矿石价格监管的信息,降低了成本支撑的力度。”海通期货黑色系分析师邱怡宏说。
阮俊涛认为,3月中旬以来,欧美危机引发市场对系统性风险的担忧,VIX波动率指数再冲高位,市场避险情绪升温,带动价格上涨,而其他多数大宗商品的交投氛围明显减弱,价格承压下行。除海外金融风险这一主要压力外,黑色系商品还受到基本面、监管以及环保限产等多种因素影响。
“煤焦自身基本面较黑色系其他品种相对偏弱。今年以来,国内焦煤产量基本平稳运行,同时蒙煤进口量大幅改善,截至3月18日,甘其毛都口岸通车数已超5万车,去年同期仅为6610车,焦煤的供应端压力使得煤焦期货从3月初就已率先走弱,而钢矿仍在冲击新高。此外,3月17日国家再次”点名“,监管压力叠加海外风险扰动,钢矿交易热情降温。”市场瞬息万变,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。