由于阿根廷产量下降,为执行豆粕豆油销售合同,阿根廷大豆进口量上调100万吨至725万吨,这部分将转向巴西进口。目前有主流机构预计阿根廷产量甚至下降至2500万吨,如果预期落地那么南美丰产利空作用或有缩小,国际豆价或可能也会获得一定支撑。巴西大豆产量维持1.53亿吨不变,但上调了出口量,主要在于阿根廷的进口需求提升。
“值得关注的是,尽管受阿根廷减产的影响全球大豆产量下调,但出口量却小幅上调至1.68亿吨,对于全球供应依旧表现为充足。全球大豆压榨下调386万吨主要是美国、阿根廷、和中国都下调了压榨量,其中美国农业部预期我国豆粕消费减少而带来的大豆压榨量的下降。”王亮亮表示,由于阿根廷大豆产量的大幅下调,全球大豆期末库存也相应的下调202万吨至1亿吨。由于巴西大豆产量的恢复,22/23年度全球大豆产量较21/22年度增产2500万吨且出口量增加1358万吨至1.67亿吨,22/23年度大豆供应朝向逐步宽松方向发展,国际大豆价格重心预计也将下移。
杨京表示,后期来看,由于阿根廷大豆大幅减产,美盘大豆和豆粕价格获得支撑,豆油价格也将表现抗跌。而全球菜籽增产产量因为澳大利亚和乌克兰增产而更加巨大,菜系价格下行压力更大,具体到跨品种套利来看,未来一段时间豆粕和菜粕的价格差有望拉大,而豆油和菜油的价格差则会缩小。市场瞬息万变,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。