近期,工业硅下游变化较大的是有机硅市场。元宵节过后,基建地产密集复工,有机硅单体厂订单情况好转,下游全线产品报价止跌反弹。有机硅行业经历较长时间遇冷后,开始迎来利润上修。
今年以来,房地产市场利好政策密集出台,1月5日首套住房贷款利率动态调整机制出台,近30个城市调整了首套房贷利率,多个二线城市调整最低为3.8%,部分三、四线城市的个别银行首套房贷利率也已经开始执行3.7%利率水平。虽然春节期间新房市场成交数据表现一般,但市场普遍预计全年地产整体呈现复苏走势。去年下半年,保交房已经形成实务竣工量,这将带动有机硅在地产后端、家居装修方面的需求,也是有机硅价近期上调现货报价的预期基础。除地产、基建外,有机硅消费与生活各方面都有关联,市场也在关注其他有机硅终端消费领域的回暖。综上所述,当前高库存是掣肘工业硅上涨的重要因素,但是库存背后的关键依然是需求的演变。结合当下宏观环境、工业硅生产及贸易商情绪来看,需求有所抬升,不过做多工业硅忧虑仍未消散,短期市场将表现为需求增、库存减的趋势。后期工业硅反弹力度还需看多晶硅在二季度的增量表现,我们倾向于硅价维持温和平稳上升的判断市场瞬息万变,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。