国内经纪复苏的乐观信号逐步增多,宏观政策进入存量政策观察、增量政策静默的阶段,中观对行情的影响或相对增强,螺纹本身也已进入供需双增库存下降的阶段,成本支撑有效,但钢厂微利状态下,供给增长仍较快,下游刚需恢复的持续性和高度也待验证,可能拖累后续去库速度,预计螺纹或将震荡运行。策略上:单边,新单暂时观望。风险:地产用钢需求复苏不及预期,供给增长快于需求复苏。
热卷
国内经济复苏的乐观信号逐渐增多,宏观政策进入存量政策观察,增量政策静默的阶段,中观驱动对价格的影响将相对增强,热卷供需结构边际改善,库存已连续下降,供给增长压力小于建筑钢材,成本支撑依然有效,但价格仍面临供给潜在增长压力,下游刚需恢复的持续性及高度也待观察,热卷或震荡运行。策略上,单边:新单暂时观望。关注:下游需求恢复的情况;供给增长的节奏。
国内经济复苏趋势再度得到确认,宏观政策进入存量政策观察,增量政策静默的阶段,在此阶段,国内高炉复产+外矿发运季节性回落,铁矿供需节奏错配较明确,铁矿石基本面支撑较强,但终端刚需恢复的持续性及高度待验证,钢厂盈利暂难改善,对高价铁矿接受度有限,且高矿价面临的监管风险或将逐步发酵,铁矿石上方压力或将增加。策略上,基本面仍处于强势阶段,价格易涨难跌,但950-1000以上,价格高估以及政策监管的风险增加。关注:大宗商品价格调控风险;春节后终端需求启动情况。
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