#工业硅大会来了# 供给方面,2022年预计产量增幅在20%左右,当年部分产能投产延后至2023年,计划投产产能超过100万吨,明显高于2022年,假定2023年产量与2022年增加绝对量一致。从近两年的投产计划和实际产量增加来看,这个估计相对容易实现;
需求方面,净出口假定基本与2022年一致,反推表观需求需要增加超过20%,细分到3大领域,按照各自产能投产计划来看,多晶硅增加60万吨需求,铝合金保持基本一致情况下,有机硅需要7%的增长,以其投产计划来看,容易实现,但基于相对高频的月度数据来看,有机硅产量4季度开始已经明显下滑,基本回落至上半年新产能投产前,明显进入产能过剩,2023年的投产计划落地情况存疑。因此,工业硅是否过剩在于多晶硅的投产落地,而多晶硅产能投产计划几乎是每年翻倍,节奏上极易形成类似有机硅的产能过剩,虽然长周期可以消化,但短周期调整可能较为剧烈。在偏保守估计工业硅增量,偏高估下游需求的情况下,供需相对平衡,综合来看2023年工业硅供需偏宽松,投产节奏如果快于多晶硅产能,整体价格和利润压力较大。市场瞬息万变,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。