不同的多晶硅生产工艺对工业硅的需求扰动不大
目前两种工艺中,改良西门子法更为成熟,硅耗在1.02-1.05。硅烷法的主要优势是能耗更低,但硅耗在1.05-1.1,硅耗更高。随着硅烷法工艺普及的提升,同时技术进步也将推升硅烷法降低硅耗。因此,单纯从需求量角度,两种工艺对工业硅的需求扰动不大。
现阶段,一方面由于颗粒硅的产量占比小,品质稳定仍待验证。下游在实际使用过程中,主要是与块状硅混用,填充块状硅在炉体内的缝隙,提高效能。
三
多晶硅高毛利的“黄金时代”已然过去
多晶硅终端需求较为单一,95%以上用在光伏领域,少量用于半导体。
全球能源转型的大背景下,光伏产业链无疑将继续维持高速发展,预计2023年全球新增光伏装机量280-330GW(均值增速+33%),对应约130-154万吨多晶硅需求。
根据已经公布数据估算,2022年全球多晶硅产能117万吨,产量96.3万吨。按此计算,2023年全球多晶硅的产量增速将高达51-78%。然而,与之对应的是全球多晶硅产能的暴增,尤其是中国。预计2023年全球多晶硅产能将升至260万吨;其中中国产能245万吨,较2022年108.5万吨增加126%。
多晶硅需求量暴增将带动多晶硅产量暴增,进而带动工业硅需求量增加,但多晶硅产量和产能的同步增加,且产能增速过大,并不利于“工业硅-多晶硅”环节企业,反而将压低行业利润。多晶硅高毛利的“黄金时代”已然过去。