铁矿行情解析
从钢厂盈利视角看,自去年10月底开始,钢厂长流程利润难以回正,始终处于负数区间或者盈亏平衡线附近。在铁矿及成材价格处于阶段性高位的情况下,近期矿价仍面临监管风险,并为潜在的负反馈提供条件。近期美国就业市场数据偏强,2月制造业PMI环比改善,为外盘更为鹰派的加息提供有利依据。供应端,澳洲港口恢复正常发运,发运量回升幅度较大,巴西仍受雨季天气干扰。到港量高位回落。需求端,钢厂持续复产,日均铁水产量环比继续增加3.29万吨至234.1万吨,疏港量延续增势。
相较于春节前的乐观,市场开始交易今年3、5、6月各加息25bp的预期。考虑到铁矿盘面估值短期处于高位,若宏观环境进一步收紧,对矿价的影响可能较大大商所的限仓举措能够对铁矿石期价涨势有一定抑制。虽然短期内供需基本面有偏紧迹象,但是长期来看,今年供应还是比较平稳的,考虑到国内废钢增量对铁矿石的替代效应,预计长期供给与需求会相匹配,中长期走势会更加平稳。声明:本文章仅代表个人观点,仅供参考,不做入市依据,盈亏自负!