【机构观点】
美元狂飙!贵金属暴跌
受到美国非农数据大幅向好影响,美元指数大幅上涨至103关口上方,贵金属及有色金属崩跌。沪银期货大跌5%,沪金跌近2%。
美国劳工部周五公布的非农数据远超预期,新增就业51.7万人创半年新高,3.4%的失业率也创出53年来的历史新低。
招商期货分析认为,这些数据进一步加强了美联储周四议息会议上关于年内不降息的表述。而此前市场与美联储关于降息问题存在较大分歧,贵金属价格中蕴含了过多相关预期。虽然经济数据走高,相关预期被打破,引发了价格的回调。我们认为宏观数据显示美国经济表现可能好于预期,并不利于贵金属表现。不过随着央行逐步增持黄金,以及白银需求因印度进口的转弱,金强银弱格局不变。操作上,建议多单减持。
对于后市,中金公司认为黄金价格或将在年内维持相对弱势。中金称,往前看,通胀下行为实际利率腾挪向上空间的传导路径仍未改变,叠加短期增长预期提振或推动美债利率曲线陡峭化,前期市场预期及其驱动的短期投机持仓或尚余调整空间,也意味着黄金投机溢价在短期内仍存出清压力。中长期来看,年内金价走势的核心决定因素或为美国经济基本面情况。目前来看,美国经济增长走弱趋势仍未改变,在美国仍于2023年内面临衰退风险的基准情形下,维持2023年度展望中对黄金价格的上行支撑需等待衰退预期企稳、从而触发黄金避险需求的观点,同时,稳定的降息预期和实际利率的趋势性回落或也需等待经济下行压力的进一步显现。此外,中金公司提示在风险情形下,若美国经济最终实现“软着陆”,避险东风未能如期兑现,黄金价格或将在年内维持相对弱势。
高盛:油价今年将重返100美元/桶
虽然近期持续震荡,甚至表现有些弱;但大宗旗手高盛再度唱多原油价格。高盛集团表示,今年油价将回升至每桶100美元以上,随着闲置产能耗尽,2024年可能面临严重的供应问题。由于制裁可能导致俄罗斯石油出口下降,而中国的需求预计将随着该国结束其疫情防控政策而复苏,油价将从目前的80美元/桶左右上涨至100美元/桶以上。
高盛大宗商品研究主管柯里(Jeff Currie)周日在沙特阿拉伯利雅得的一次会议间隙表示,石油行业缺乏满足需求所需的生产支出也将推动原油价格上涨,到2024年,这种产能不足可能成为一个大问题。柯里说:“大宗商品超级周期是一连串的价格上涨,每个高点都更高,每个低点都更高。” 柯里重申了高盛的观点,即欧佩克+将在今年晚些时候解除生产限制并寻求提高产量。欧佩克+市场监测委员会本月建议该组织保持石油产量不变。柯里说:“目前,我们仍处于盈余平衡状态,因为中国需求仍未完全反弹。”
以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。