煤炭股集体拉升,郑州煤电冲击涨停,中煤能源、山煤国际等纷纷跟涨,近2个月煤炭板块一路下跌,近期受到外围大宗期货商品的上涨,带动国内期货也有所反弹,目前来看还是与经济局势以及地缘政治有关。
ETF方面,煤炭ETF(515220)上涨1.65%,成交1.29亿元,此外,能源ETF(159930)、能源ETF基金(159945)等涨幅都超过1.3%。
当前全国持续全面供暖,电厂日耗维持高位,但由于疫情的蔓延对二产三产的影响,导致日耗水平存在波动,叠加气温偏暖导致日耗总体斜率低于往年。
供给方面,产量增量仍存在不确定性,虽然供暖季或许存在一定量的保供核增产能增量,但现实情况是疫情管控新规执行后,煤矿开工率却在下行,同时快速增产也间接导致煤矿事故频发,从而进一步制约产量释放。
需求方面,冬季取暖需求高,同时疫情影响也将逐渐减弱,各地疫情过峰之后二产三产有望快速恢复,电煤日耗将有望抬升,动力煤仍具向上动能。
2022年是煤炭行业盈利高速增长的一年,超预期的业绩也有望催化板块行情。
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