【金融期货】#方正中期期货# #早盘提示#
股指:技术面上看,上证指数反弹遇阻小幅下跌,但主要技术指标仍多数强势,短线依然超买,面临冲高回落风险,继续关注3200点附近压力位,如突破该区间则打开上行空间,主要支撑则仍在3040点附近。中期来看,指数横向震荡走势不变,2863点附近中期底部不变,中期压力位或下移至3400点附近。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
国债:预计从中长期来看,国内金融市场股票、债券相对配置价值仍处于转换过程中。建议交易性资金进行持仓调整,配置型资金于价格高位做好风险管理和久期调整。
股票期权:推荐策略:
300ETF期权:买入2月认购期权4.5。
股指期权:买入2月4500认购期权。
上证50ETF期权:买入2月3.1认购期权。
中证1000股指期权:买入2月7500认购期权。
创业板ETF期权:买入2月2.6认购期权。
中证500ETF期权:买入2月6.5认购期权。
商品期权:具体品种来看,参与波段趋势性行情的投资者,可关注原油、棕榈油、两粕、铜、PTA、螺纹等品种。参与波动率交易投资者,短线可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、铁矿、PTA、油脂等高波动的期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。
【金属建材】
贵金属:伦敦金现春节前上方关注1900美元/盎司(420元/克,沪金要关注汇率),若能突破仍有上涨空间,下方关注1800美元/盎司支撑(400元/克)。白银再度回到23.8-24美元/盎司(5300元/千克)关键位置下方,仍是关键位置,春节前上方关注24.8-25美元/盎司位置(5500元/千克),下方继续关注22美元/盎司(4900元/千克)关口。春节前,贵金属依然处于宽幅震荡期,建议低吸为主。
黄金期权方面,建议卖出深度虚值看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AU2304P388合约。白银期权方面,建议卖出深度虚值看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AG2303P4900合约。
铜:鉴于短期宏观不确定性仍存,短期上涨持续性存疑,期货不建议追高,期权卖出看涨期权赚取权利金。
锌:考虑到当前低库存和海外能源问题尚未解决的背景下,矛盾之下短期仍宽幅震荡为主,期货观望,期权卖出深度虚值看跌。
铅:多空因素交织,国内铅主力合约回调,15700元失守,则下档支撑或在15300附近。近期继续关注主产区供需改善相对节奏,以及库存变化。
铝:需关注限电、疫情等事件的进一步发展,主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:技术上,盘面高位震荡偏弱,建议空单谨慎续持,关注美指以及外盘走势,下方将检验200000一线支撑强度 。
镍:沪镍显著调整,近期震荡区料在20-22万元之间,关注下沿附近支撑力度。镍外盘流动性不足,资金影响波动大,国内注意进口窗口打开的可能性以及未来的流入量,这会影响镍价回落的节奏。空镍多不锈钢头寸注意,若镍有较强反弹,易现波动。
工业硅:操作上,当前现货价格距离主产区成本较近,易引发加速减产,按交割421#折算18000成本减2000升水在16000存在强支撑,可以在云南地区加速减产后关注做多机会。上市合约较远,预期博弈为主。
不锈钢:不锈钢近期阶段或转向震荡,震荡区间在16200-17500之间。当前期价回升迅速超过现货上涨引发不锈钢仓单迅速回升,不锈钢现货有所跟进。
螺纹:05合约关注4200元压力,下方支撑3900元,高位偏强整理,单边谨慎参与,库存量偏高适当逢高卖保,但不宜过高持仓。
热卷:短暂回调后快速止跌,下方支撑在4080-4100。操作上,目前热卷产量有所回落,上方成材利润回正位置有一定阻力,预期交易无法证实和证伪,顺势为主,近期上游炉料回调明显,目前原料估值较高可能存在一定波动,反复的话可观望,或关注5-10反套。
铁矿:当前盘面对黑色系强预期的计价已较为充分,铁矿远月合约基差水平已降至历史同期低位,盘面价格有阶段性调整的需求。
锰硅:强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑,锰硅价格稳中有升。
硅铁:强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑,硅铁价格稳中有升。
玻璃:当前玻璃市场宏观与微观共振向好,需求强于供给,预期强于现实。玻璃深加工企业可根据需要,择机把握05合约及09合约回调低位买入套保机会,顺势参与,短期需关注高位转弱回调风险。
【能源化工】
原油:盘面上,短信油价预期维持震荡走势,技术上看上方均线阻力明显,短线向上空间有限,后市再度走弱概率大。
沥青:盘面上,短线预计震荡偏弱,下方关注40日均线支撑。
高低燃料油:总体依然维持震荡偏弱思路。
PTA:关注原油价格变动对PTA扰动情况,PTA谨慎震荡偏空思路,波段行情参与。
聚烯烃:预计聚烯烃震荡偏弱,关注成本端油价波动。
乙二醇:乙二醇供需基本面依然偏弱,拖累价格走势,预计乙二醇大概率低位运行为主。
短纤:短纤供稳需弱,且成本回调,预计价格震荡偏弱,下方关注6800元/吨左右的支撑。
苯乙烯:预计苯乙烯在8000~8500元/吨区间震荡为主。
液化石油气:操作上不建议追空。目前期价已经站上20日均线,走势在逐步好转,短期仍可继续逢低轻仓做多,密切关注原油价格走势。
焦煤:终端需求偏弱,下游钢厂利润依旧偏低,期价上涨仍面临较大阻力。短期期价将维持偏弱震荡,操作上逢反弹做空为主。
焦炭:终端需求偏弱,钢厂利润仍难以走阔,偏低利润制约焦炭上方空间。从盘面走势上看,05合约在20日均线附近震荡,操作上以震荡偏空思路对待。
甲醇:市场预期需求继续走弱,甲醇上行承压,但成本压力下,期价回调不畅,随着步入季节性累库阶段,市场面临压力将有所显现,盘面表现僵持,短期重心或继续围绕2630一线徘徊。
PVC:PVC市场步入季节性累库阶段,业者操作谨慎,基于成本端考虑,盘面向下调整存在一定阻力,激进者可在五日均线附近轻仓试多,短线为主,上方关注6500关口附近阻力。
纯碱:短期需关注纯碱高位推涨乏力后跟随能源化工品整体走势的回调风险。
尿素:技术上,在日线新低后大幅反弹,预计短期下行调整结束,行情可能陷入横盘拉锯,关注上方2600整数关口阻力。操作上,尿素生产利润已经回正,气头季节性减产高峰已过,关注天然气、煤炭价格走向;景气下行周期全市场有利润时,生产企业卖保保障满产较为合适。单边基差较大,做空基差存在短线机会。单边价格方面,短期预期博弈成分较大,暂观望。
【农畜产品】
豆类:近期关注3800-4000压力位,等待1月USDA报告出炉后考虑轻仓试空。
豆油:豆油单边同样以震荡思路对待,区间上参考8200-9000。
棕榈油:棕榈油期价单边延续宽幅震荡走势,区间参考7500-8300。
花生:操作上短期期价以震荡思路对待,期权上可考虑卖出宽跨式期权。
玉米:玉米03合约短期或震荡反复,操作方面建议回归观望。
淀粉:淀粉03合约短期或震荡反复,操作方面建议回归观望
生猪:交易上,近端单边暂时观望,前期空03多05套利可逢低离场,03已经击穿养殖成本,短期可能存在较强支撑,激进投资者参考养殖成本逢低做多05。
鸡蛋:单边暂时观望。
橡胶:宏观面需警惕美联储加息力度超过市场预期的可能。短线可继续震荡操作思路,关注13300-13400元重要阻力位的表现。
棉花、棉纱:棉花短期持续走强,但上方依然存在压力,产业可以短期逢高套保,空单可在14400-14800区间入场。投机者暂时观望为上。
棉花套利可以考虑5-9反套。
期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:建议偏多交易,短线回落过快,轻仓操作,月间价差大幅上涨后,正套建议逢高离场,回调仍可参与。
苹果:苹果期价短期或继续震荡偏强波动,操作方面,暂时建议观望或者等待逢高做空机会。
#投资有风险,入市需谨慎。此提示仅供参考,不代表投资建议。#