2023年1月3日,国家药监局印发《关于进一步加强中药科学监管、促进中药传承创新发展的若干措施》,提出“加强中药材质量管理,强化中药饮片、中药配方颗粒监管,优化医疗机构中药制剂管理,完善中药审评审批机制,完善中药审评审批机制,推进中药监管全球化合作”等九项措施。继《“十四五”中医药发展规划》以来,这次措施政策的出台,再次对中医药全产业链相关环节做出规划。另外,中医药在疫情防治中得到重点关注。2023年1月2日,国务院联防联控机制综合组印发《关于在新型冠状病毒感染医疗救治中进一步发挥中医药特色优势的通知》,其中提出,注重“关口前移”,“ 应用中医药早期干预;强化中西医结合,进一步加强重症医疗救治。”当前我国疫情防控工作重心从“防感染”转向“保健康、防重症”,政策持续关注和推动中医药的发展,叠加新冠防治对中医药的需求,有望利好中医药产业链。配置科技与高稳定增速行业的估值修复。元旦假期旅游、票房等线下消费均表现弱势,1月8日解除入境核酸检测和集中隔离后,XBB毒株影响不确定性仍高,12月数据来看,地产销售和拿地修复依然有限。而另一方面,成长板块及部分优质消费行业均迎来明显估值修复行情。高端白酒价格自2022年7月以来有所提升,贵州茅台业绩预期积极,营收增速超出此前预期目标,而行业当前市盈率分位约为50%,仍在修复途中。餐饮需求回暖叠加原料成本下调带来景气回暖,而行业估值仍处低位,啤酒和调味品迎来配置机遇。1月2日,国务院联防联控机制综合组印发《关于在新型冠状病毒感染医疗救治中进一步发挥中医药特色优势的通知》,中医药在新冠防治中的作用进一步强化,自去年以来政策持续推动中医药发展。行业配置关注科技与高稳定增速行业的估值修复:1)部分产业趋势与政策导向双利好、估值具有高修复空间的科技板块:信创、国防军工(航空产业链、军工电子)、高端机械(工业母机)、半导体(设计、设备、材料)、汽车智能化;2)具有较高确定性收益,估值处于修复途中的消费:医药(疫苗、医药、医疗器械、CXO、中成药等)、食品饮料(高档白酒、啤酒、调味品);3)具备困境反转动力的部分可选消费:游戏、消费电子、元宇宙、造纸。
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