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板块市场表现
板块涨跌幅:有色金属板块报收4685.66,周变化2.23%,排名第16,跑赢上证综指0.10pct。
子板块表现:钴领涨,稀土与黄金表现优秀。其中,子板块市场表现前三名:钴(4.17%)、稀土(3.33%)、黄金(3.21%);子板块市场表现后三位:
铅锌(0.48%)、铝(-0.04%)、锡(-0.66%)。
金属价格表现
基本金属:LME 铜报收8251 美元/吨,周变动-1.52%;上期所阴极铜(活跃合约)报收64290 元/吨,周变动-3.24%。LME 铝报收2232 美元/吨,周变动-6.04%;上期所铝(活跃合约)报收17905 元/吨,周变动-4.68%。
贵金属:COMEX 黄金报收1837.20 美元/盎司,周变动1.28%;国内黄金期货价格(活跃合约)报收413.26 元/克,周变动1.14%。COMEX 白银报收23.98 美元/盎司,周变动-0.35%;国内白银期货价格(活跃合约)报收5343.00元/千克,周变动-0.24%。
能源金属:氢氧化锂价格52.10 万元/吨,周变动-4.14%;工业级碳酸锂价格46.25 万元/吨,周变动-12.16%;电池级碳酸锂价格50.10 万元/吨,周变动-10.22%。钴酸锂价格41.60 万元/吨,周变动-2.35%;电解钴价格32.20 万元/吨,周变动-1.08%;硫酸钴价格47.00 元/千克,周变动-2.08%;四氧化三钴价格192.50 元/千克,周变动-3.99%。LME 镍收盘价29200 美元/吨,周变动-2.01%;SHFE 镍收盘价225550 元/吨,周变动-2.38%;电池级硫酸镍价格37850 元/吨,周变动-1.82%。
小金属:镁锭价格22950 元/吨,周变动0.44%;钯价格453 元/克,周变动-2.37%;钛铁价格36400 元/吨,周变动0.00%;金属硅价格25050 元/吨,周变动-0.40%;镨钕氧化物价格720000 元/吨,周变动2.13%。
投资建议
宏观方面,美联储加息预期放缓以及加息空间有限使美元指数承压,对金属价格有小幅支撑。国内受疫情形势,生产与需求均受到一定影响;中国12 月制造业PMI 录得49.0,降至近三个月来最低,连续第5 个月处于收缩区间;服务业PMI 录得48.0,高于11 月1.3 个百分点,但仍低于临界点。库存方面,国内进入传统累库季节;本周上期所铜库存增加1164 吨,周变动4.45%;LME 铜库存增加7100 吨,周变动8.71%;上期所铝库存增加7757 吨,周变动21.86%;LME 铝库存减少16827 吨,周变动-3.72%。供应方面,主要铜产出国智利11 月铜产量为45.92 万吨,同比下降5.5%;贵州由于电力缺口,对五户电解铝企业实施第三轮停槽减负荷;铜矿TC 加工费由90.5 美元/吨下降至86 美元/吨,降幅为4.97%。需求方面,保交楼政策的推进带来小幅需求利好;2023 年汽车购税恢复10%,不利于新能源汽车的销量增长;建议关注紫金矿业、博威合金、云铝股份、金力永磁、正海磁材等。能源金属方面,受下游企业高库存与下游需求疲弱影响,价格持续回调,但锂矿石和卤水供应不能满足需求,未来一段时间内供应缺口仍将存在。
风险提示
美联储加息影响持续,国内疫情反复,经济下行风险;下游需求增速不及预期;供给超预期释放;海外地缘政治风险
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