与过去两年相比,今年中国期货业总体规模继续增长,但行业利润将首次出现同比下滑。这背后主要有两方面原因:一是期货市场整体成交量有所下降;二是资本市场整体表现欠佳,对期货公司的投资业务带来不小影响。不过从全行业看,今年很多公司都苦练内功,在服务实体经济上取得不小成绩。
中期协数据显示,截至2022年11月末,全国共有150家期货公司,分布在30个辖区,合计客户权益1.47万亿元,同比增长22.68%。今年前11个月,全行业营业收入和净利润分别为354.44亿元、95.27亿元,同比下滑19.43%和22.02%。
中期协最新统计数据显示,以单边计算,11月全国期货交易市场成交量为7亿手,成交额为52.79万亿元,同比分别下降0.83%和增长3.95%,环比分别增长55.68%和58.09%。前11个月全国期货市场累计成交量为61.06亿手,累计成交额为486.93万亿元,同比分别下降11.74%和9.23%。
招商期货总经理严福德认为,目前期货行业收入结构仍然相对单一,经纪业务占大头,其他几项业务收入贡献与经纪业务存在较大差距,而经纪业务竞争激烈且极易受到市场波动影响。行业应该从三个方面破局:一是充分依托股东背景,做好协同,形成特色;二是发力新品种和新市场;三是精准定位,发展有特色的风险管理和资产管理业务。
侯心强提出,期货行业正进入高质量发展时代,市场参与群体数量不断提升,质量不断优化,越来越多的实体企业认识到期货对于企业稳健经营的重要性。截至今年10月底,今年共有1039家A股上市公司发布了1429份关于开展套保业务的公告,数量远超2021年全年,其中25.8%涉及商品类套保。
另一方面是期货公司的资本规模和资产规模不断上升,为期货市场的高质量发展奠定了坚实基础。中期协数据统计显示,截至今年10月底,期货公司的资产总额和净资本总额分别为14022.80亿元和1549.76亿元,同比分别增长20.91%和16.49%。
中期协的数据还显示,截至10月底,期货公司风险管理子公司累计为948家中小微企业提供仓单服务规模达204亿元,为89家上市公司提供仓单服务规模达30亿元。新增场外衍生品名义本金16322亿元,累计分别为23978家次中小微企业、3530家次上市公司提供1853亿元、603亿元基差贸易额。
与此同时,期货行业响应国家号召开展乡村振兴工作,截至2022年6月,风险管理子公司共承保140多亿元货值的“期货+保险”项目,涵盖生猪、饲料、玉米、苹果等农产品。结对帮扶和消费帮扶金额分别达到14.2亿元、8251多万元。
随着机构参与程度不断加深,今年期货市场保证金规模延续了增长势头。截至10月末,全行业保证金达1.44万亿元,相比去年末增长22%,相比去年同期增长18%。
严福德表示,增量资金主要来源于实体企业和金融机构套期保值的需求,以及财富管理机构和居民资产配置的需求。预计随着套期保值和资产配置需求的增长、国际化的加速、期货和期权品种的扩容,期货行业未来几年还将保持快速增长。
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