我们知道下半年以来,豆粕波动比较大,尤其是11月上旬粕现货成交均价最高突破6000元/吨,创出历史纪录。不过从11月11日,随着大豆到港数量逐步增加,油厂在较高压榨利润驱使下开机压榨数量提升,使得油厂及贸易商降价促销意愿增加,贸易商出货意愿较强,豆粕开启了回调之路。不过从上周开始,再度开始上涨,并创近期新高,主要受到国际市场和国内市场的双重驱动。天气炒作愈演愈烈,南北美均处于天气炒作的漩涡。美国史诗级寒潮来临,市场开始担心农作物产受损,为整个农产品市场带来情绪提振。
我们知道近期随着油厂大豆供应逐渐增多,油厂开机率恢复至正常水平,豆粕产出量不断增加,豆粕供应逐渐改善。上周大豆压榨量继续提升,豆粕产出增加,造成库存连续第五周回升。有关数据,12月26日,国内主要油厂豆粕库存50万吨,比上周同期增加13万吨,比年内低点增加33万吨,比上年同期减少12万吨,比过去三年同期均值减少17万吨。预计本周油厂开机水平将继续保持在200万吨以上,因此豆粕现货供应充裕,需关注饲料企业节前备货需求,加之生猪集中出栏,企业提货采购比较谨慎,因此预计后期豆粕库存有可能继续累积。
周一外盘美豆适逢圣诞节假日休市,国内豆粕期货依然强势大涨,提振现货市场情绪回暖。根据有关数据显示,12月26日,国内主流油厂豆粕成交均价为4725.02元/吨,较上日上涨51.72元/吨,同时豆粕成交放量大增,成交量为154400吨,较上日增加83900吨,为一周以来最高。现货成交量为128900吨,较上日增加72400吨。基差成交量为25500吨,较上日增加11500吨。
我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。
美豆出口销售巨降,从前一周接近三百万吨,缩水至不足90万吨,较前期减少70%;其中最大的进口国仅购买55.07万吨,创近11周新低。美国农业部USDA最新的出口销售报告显示,截至12月15日当周,美国2022/2023市场年度大豆出口销售净增73.6万吨,严重低于前值,市场预估为80-125万吨。其中,对中国(大陆地区)的大豆净销售量为55.07万吨,低于上周的125万吨,也低于去年同期的73万吨。
当周,美国2022/2023市场年度大豆新销售91.42万吨,美国2023/2024市场年度大豆新销售14万吨。
当周,美国大豆出口装船为198.95万吨,其中向中国大陆出口装船148.04万吨,前一周对中国装运106万吨大豆。
迄今美国对中国已销售但未装船的2022/23年度大豆数量为773万吨,高于去年同期的532万吨。
2022/23年度迄今为止,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为2525万吨,同比提高9.8%,前一周是同比提高10.9%,两周前同比提高10.1%。
截至2022年12月23日的一周,巴西港口大豆报价连续第二周下跌,主要因为雷亚尔汇率走强。
巴西国家商品供应公司(CONAB)周一晚间发布的数据显示,截至12月17日,巴西2022/23年度大豆播种进度为96.7%,比一周前推进0.8个百分点。在头号产区马托格罗索州,该州农业研究所IMEA称农户已经开始收割2022/2023年大豆作物。目前收获工作仍处于早期阶段,仅仅占到总种植面积的不到1%。
巴西全国谷物出口商协会(ANEC)估计12月份巴西大豆出口量为175.1万吨,低于一周前预估的177.2万吨,低于11月份的198.6万吨,也低于2021年12月份的253万吨。如果新的预估成为现实,2022年1至12月份巴西大豆出口量将达到7810.8万吨,低于2021年的8663.4万吨。
我们知道豆粕主要是作为饲料使用的,生猪养殖需求占比大。近几个月来中国大豆进口逐月下降,因为加工利润低下,自4月中旬以来大部分时间一直亏损。同时有消息称,中国正准备从巴西进口豆粕,以便实现饲料原料来源多样化,缓解近期的供应短缺,并抑制通货膨胀风险。在中国几个月前批准进口后,贸易商正在采取措施将首批巴西豆粕运往中国。此举代表着中国在拓展供应来源以加强其粮食安全方面迈出的又一步。
据样本企业数据测算,2022年11月,全国工业饲料产量2579万吨,环比下降2.8%,同比下降1.5%。主要配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格环比小幅增长,添加剂预混合饲料产品出厂价格以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为37.4%,环比增长2.8个百分点;配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比14.7%,环比下降0.6个百分点。
以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。