黄金表现好,既与美元加息有关,也与各国债券价格下跌,收益率上涨,避险黄金的表现!
从美债收益率严重倒挂来看,明年美经济发生衰退的可能性很大!
欧洲实质已处于衰退,就看明年老美会不会跟随!
最近的A股市场交易“衰退”的特征越来越明显!这从最近各板块的轮动可以看出!
医药、食品、零售、酿酒、服装,还有银保地,典型的交易“衰退”特征!
因为这些都是非周期或受非周期影响的防御板块!
医药就不用说了,疫情持续发酵,各地羊群不断涌现,药店抢药,甚至有人囤药备用,更甚者传有高价卖退烧药的传闻,无疑是让这个板块热度持续不退!
食品零售板块的发热相信很多人以为是疫情放开的预期,现在看来,并不是,而是交易“衰退”!
在上一个美国经济衰退期间,活得最好的是沃尔玛,真正超越衰退,赚取大量的现金!
上世纪70~80年代,美国经济衰退期间,美国零售行业的平均增速只有2%,沃尔玛却有38%的逆势增长,成为美国第一零售商,并把门店数量扩大到276家!
这就不难解释,为什么A股的食品零售,还有服装等提前预热了!
百货板块热度已持续新高了!
这既符合交易“衰退”特征,也符合国家提出的现阶段扩大内需要求!
至于银保地,三者都高度捆绑的,地产只要有活水,活下去,就是周期底部!三者都能受益于周期反转!
而像半导体、信创等火爆,主要是受益于国家扶持政策!
以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。