说说我个人的经历,我个人自己投资股票20余年,个人风格大致上属于“朴素的价投”,在看到巴菲特等大师的书之前基本就是这么一种看法,还是属于比较狭义的、买便宜货的类型。现在我想要是早点儿能明白用合理甚至偏高一点的价格去买有想象力的、非常优质的公司,效果无疑会好很多,可惜我很晚才明白这个道理,虽然后来看过芒格的书,但看人家说和自己真正的理解之间也差了很多,等你理解和你自己能做出来恐怕又差很多很多,不那么容易。
投资这么多年,现在我基本上转到私募投资这边来,一方面考虑想拥有更多自己的时间,因为生活嘛,不仅仅只有投资一件事,还是想有更多的时间。第二,有一批很优质私募的出现,使得这种投资成为了可能,也就是说,一是有主观愿望二是有实现的客观条件,所以才能这么做。
但所有这一切都有一个前提,比如我20多年的投资,有一些收获,但我们千万不要以为全是个人有多大能耐、多高水平,它是建立在国运昌盛的大前提之下,如果没有这个前提,你个人有再大的本事都不可能,这个不用怀疑,大家可能也都认可。
现在我们可以预料,中国的国运、上升势头完全可以再延续一段时间,起码目前我们还看不到这种势头有结束的迹象,至少现在还看不出来。所以在这种大的前提之下,权益类的优质资产一定是最好的投资方向,能拥有这些优质权益类资产,你一定会获得不错的收益。
我个人也在雪球上发过两篇小文,正好我们河北石家庄因为疫情出不了门,就把自己的一些心得写下来,记录自己的投资经历,得到了许多人的厚爱,今天我也就和大家主要说说这方面的事情。
我的投资组合,其实大家可以看出来,主要就是转到私募这方面,方丈对于怎么选择私募有一个十二字方针“长期净值,业绩归因,人格认知”,如果这三方面都可以,感觉应该是一个靠谱的基金。现在我就以我的投资组合为例,说说我个人对选择私募的理解。
首先我想说希瓦,尤其是希瓦的小牛系列,雪球上好多投资者都买了这个,获利不少,而且希瓦历来都是雪球上比较热门的话题,梁大师这人也比较爱分享,所以我们了解的情况也比较多,我说几个梁大师投过的股票,看看他都是怎么做的,因为有些私募经理做的不错,但我们只能看到净值,别的什么都看不到。
我们看希瓦的长期净值不错,这不用说,打开小牛1号的曲线,非常非常漂亮,买小牛系列基金一般收益都很好,我们现在主要说说它的业绩归因。很久以前“大金链子”买过乐视,很多人因为这事诟病梁大师,我们看看乐视是一个什么样的公司,不能以现在的角度站在那个时候评判这家公司,当时乐视公司的“贾布斯”搞了很多特别有想象力的东西,当时大师很早就发现,就买了这家公司,如果“贾布斯”说的这些能实现,那它未来的前景是非常广的,但后来的发展不是那么回事,当“大金链子”发现乐视有问题时,他毫不犹豫、很果断的就把这个仓斩掉了。我忘记买乐视时是不是成立小牛之前,反正大师买过这个东西,这是一类,有想象力、有前景的东西他就愿意去尝试。
再说2017年的融创,雪球上的热门股,也是大师的重仓股,说到重仓和仓位我想多说两句,有人说大师2017年时融创的仓位非常重,业绩含金量怎么样?其实这个问题应该辩证地看,可能当时小牛创建时间还不长,买融创时仓位也不是太小,但我们应该看到融创仓位最后占得那么高是因为融创从几块钱涨到了几十块钱,我记得在融创入股乐视时大概是在7块多一点,消息出来它跌到6块多,我记得很清楚,当时我也有融创,融创买乐视(即使)都亏损了,只不过是富人丢了一个大钱包,但他仍然是富人,融创这笔资金全部计提会怎么样?如果也没问题,那买它就不是问题。
后来的事情大家都知道了,融创后来涨到四五十块钱,为什么买融创?因为当时我们能看到它的业绩有爆发性增长,这是很容易预料到的。我们在看他买的其余的东西,比如中免,中免是一个,大师介入得比较早,他一直在说,买了之后晃晃荡荡拿了好久,感觉估值不算太便宜了,卖了,卖了之后中免又涨了好多。#投资经历#