这次我主要想和大家聊聊2013年至今我在期货公司工作期间的投资经历。
2013年我转行到期货行业后第一年可能和大部分新入行的同事一样,大部分时间花在了工作上。入行后还要考期货投资分析,由于工作太忙,我一直在挤地铁的时候凭借身高优势,把书举的高高的,抓住每分钟时间来学习。期货投资分析这本书里也有技术分析这一章节,其实通过阅读价值投资书籍,我早已经放弃技术分析了,但是为了考试我不得不复习一遍技术分析。
在适应了期货研究员工作后,我把更多的时间、精力花在了股票研究上。2013年前大家刚开始用微信,所以公众号等自媒体还不太流行,我当时已经在看雪球了,也花了几百元参加了在上海举办的雪球嘉年华,但是在雪球上我一直没有发言。虽然随着我书越读越多,对投资的感悟不断加深,但是投资收益方面我是一直落后市场的,有时候连上证指数都跑不赢。
生活中我是一个节俭的人,所以投资中我喜欢买估值便宜的股票,不喜欢追涨。2013-2015年我手里持有最多,持有时间最长的就是市盈率市净率都非常低的中型银行股,其次是中大型券商股。所以完美错过了那时涨幅最大的创业板、中小板小盘股行情。
好在凭借自己较强的忍耐力,等到了后来的杠杆牛行情,虽然平时我也会做做短线,换下股票,但是大部分股票我是持有不动的。直到2015年12月,由于需要买房,我才大幅减持股票。这也让我回避了2016年初的熔断下跌行情,并且在上海房价暴涨前及时上车了。
我在期货公司主要研究黑色板块中的焦炭焦煤玻璃品种,期货给我的感觉是可以通过杠杆交易,在判断对行情的情况下可以快速致富,但是对投资者的心理承受力有很高的要求。我感觉自己这方面不太行,所以我一直没有跳槽去私募做期货交易,而是选择了继续做研究员,平时主要工作是写报告,做直播,服务公司客户。
其实期货研究员做的研究是非常细致的,远比不少雪球大V有深度。比如,产量、表观需求、库存、价格等等,我们都会看很多年的数据,也会看不同地区的细分数据,每个数据都会制作成季节性图表,很多数据是每周甚至每日跟踪的。但是,我在想为什么没有多少研究员辞职后通过自己做期货投资实现发家致富梦想呢?我心中的答案是期货是对手盘交易,玩的是零和游戏,如果大部分研究员都研究这么深的话,那么谁都没有优势,这和玩扑克牌一样,提高胜率的前提是自己比对手水平高。
2016年凭借我对黑色板块的了解,在供给侧改革实施后我也买过钢铁股、煤炭股,但是我内心对这类产能过剩行业的股票还是不够认同的,所以2016-2018年我主要持仓还是在银行、券商板块,我的投资收益也比较平淡。
2018年7月我从一家期货公司跳槽去了另外一家期货公司,主要是由于之前老东家的工作量实在太大,而且我认为2018年股市大幅下跌后可能会迎来新的牛市行情,所以就通过换工作腾出一定的时间来研究股票。那时我研究了房地产、汽车、家电、家具、饮料等行业,但是由于看的研究报告比较杂,还未能真正扩大自己的能力圈,所以真正做投资时我还是喜欢买银行、券商股。
2019年一季度的行情是我对自己投资最满意的一波行情。在2018年10月我年内大概亏损30%左右,损失幅度比较大,记得10月份有个周末我看到刘主席去中信建投北京一家营业部说了这样一句话,“股市的春天不远了”,于是我快速研究了下中信建投,发现公司质地不错,又是次新股,业绩弹性、股价弹性可能都比较大,于是我把银行股全部卖出买了中信建投,放手一搏。2019年1月我还买了金证股份、同花顺,主要也是认为这些股票超跌严重,总市值不大,在牛市初期容易大涨。在2019年3-4月份我对这些涨幅较大的股票逐步获利了结,并换回中信证券、兴业银行等涨幅偏小,估值偏低的股票,从而保住了胜利果实。
后来特朗普针对我国多次提出不合理要求,加上疫情爆发,股市上涨行情走得一波三折,赚钱难度加大。我的投资风格在这段时间也有所改变,从上一轮牛市只重仓1-3只股票,到现在重仓5-8只股票,并且大量投资港股。我认为有了家庭后,尤其是本金已经比较大了以后不能再做孤注一掷式的投资了,稳健投资可能更适合自己。
适当分散有好处也有坏处,一旦持股分散后可能手里有些股票自己其实并不懂,比如我买过欣旺达、中兴通讯、长信科技等等股票,赚钱、亏钱都感觉有点稀里糊涂。而有些买对的股票可能由于仓位不够重,收益也不大。比如2020年我绝对收益最大的股票是辽宁成大,但我买它后最大涨幅是95%左右,而港股中芯国际、比亚迪、吉利汽车我的盈利百分比更高,但由于持仓不重,所以绝对收益就不大。
今年前四个月我在大宗商品类周期股上的投资收益还算不错,而在金融、地产股上的投资出现了一定亏损,年内总收益仍旧为负。经过这几年的投资后我感觉自己有了很大的改变,不再认为自己的判断就一定是对的,也不再认为专家、大V们的观点就一定是对的,股市最大的魅力就是即使穷尽所有信息,也无法准确预测未来。我只能尽量做好研究,不把赚钱看得太重。与赚钱相比,不断学习新知识,不怕犯错,保持好心态可能更重要!#投资经历#