最近养殖板块又开始大幅回调。我投资的畜牧基金已快跌回到成本线了。有的朋友郁闷地说:猪肉价格涨上去了,但手里的畜牧基金却下跌了。
持有畜牧板块的朋友有这种想法,我很理解。我年轻时也时常会有类似的想法。后来,我想明白了“炒股就是炒预期”。炒的是未来,而不是现在。现在的猪肉价格涨跌和现在的畜牧板块股价并没有直接的关系。大家千万不要以生猪、鸡肉价格涨跌一定要和畜牧板块涨跌同一节奏。
现在的畜牧板块的价格是短期内人们对生猪、鸡肉未来走势的预期判断给出的价格。短期内参与畜牧板块交易的人大多认为未来生猪价格会下跌,因而抛售的人多,买入的人少。所以,短期内畜牧板块出现了下跌。
过段时间如果生猪价格大涨,超出了人们的预期。很多人又会转而买入畜牧板块,以期望获得更高的投资收益。短期的行情波动除了短期的基本面的预期以外还和当前的市场环境明关系。如果人们认为A股大盘后面会大跌,那么一部分人也会有抛售畜牧的举动,导致畜牧板块下跌。
人们的短期受各种因素影响预期不停变化,行情短期内也不断波动。所以分析短期的市场预期没有多大意义。人们的中长期的心理预期会是什么样——才是投资里最应思考的问题。
最影响畜牧板块的投资预期当属生猪价格的中长期走势。
从长期看生猪价格一定会震荡走高的。因为长期物价通涨,生猪的养殖成本会走高,生猪售价必然上涨。再加上养殖业长期的业绩趋势也注定是向上,所以长期看人们对畜牧板块的预期应是不断抬高的。
从中期来看,养殖企业刚刚从亏损中走出来。如果生猪价格由于调控而再次大跌,那这绝对是养殖行业所不能接受的。没有任何一个行业能经受得起这样连续的亏损。如果真发生这样的亏损,那谁还会养猪?那必然导致未来生猪缺乏,反倒会导致以后生猪价格暴涨。养殖行业必须要赚一段时间的钱,以恢复元气。所以,当前的生猪价格很难大幅回落。即便大幅回落了,以后也会发生暴涨。
每年四季度是生猪销售的旺季,当下多看看,多等等是必要的投资操作。
最近白酒板块跌幅巨大。但是,回想下当前哪个板块没有发生大跌呢?只有新能源的跌幅稍小一点。白酒板块的大跌并不是因为它的基本面发生了问题,而是因为市场资金缺乏造成的。白酒板块是A股里少有的业绩稳定、现金流充沛的板块,因而估值也相对较高。白酒一直是机构的重仓股。但在市场资金不断流出的重压下,机构也面临巨额资金赎回的要求,也只能抛售一部分最珍爱的白酒以缓解资金压力了。
白酒的下跌只是暂时的,朋友们要理解这一点。作为A股最优质的一线白酒板块当下的市盈率已跌至20多倍!这绝对是低估,这绝对是市场的非理性导致的错杀,这绝对是十年难遇的投资良机。
当下的市场是非理性下跌的市场。今天抛售的人,最多几年以后他们就会为自己今天的抛售感到深深的后悔和遗憾。
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