成本松动是黑色10月27日下跌的主动力,因为减产遇到经济任务和平控基数的阻力,产业驱动减产始终没有明显冲击钢厂铁水产量,但随着冬季大自然净化功能下降和采暖季政策任务,结合焦炭降价落地说明减产除了目前负反馈的压制外,下一个是采暖季的减产,观察减产规模,然后重新阶段产业逻辑下跌的成本驱动结构。
另外2023年的平控政策在路上,何时出现不确定,一旦政策出现会带来新的成本驱动逻辑,到时候根据平控政策的目标和规模再做临时分析定位。
钢材驱动看,需求结构压力已释放,季节性压力具备价格冲高回落的调整题材,剩下就是静待宏观资金何时启动新开工的炒作;减产成本松动助力价格下跌,伴随现货降价落地和期货反弹,负反馈收尾阶段,采暖季作为最近的政策减产窗口,产量下降加速利于反弹后的下跌调整,至于调整深度看成本驱动是基于基于采暖季减产规模,还是出现不确定性的平控政策新驱动。及时跟踪分析。
以上分析及策略仅供参考,不作为入市依据