【金融期货】
股指:技术面上看,上证指数从低位大幅反弹,主要技术指标全面回升,短线技术压力下降,前期低位以及长线支撑所在的2860点上方附近仍有支撑,继续关注反弹力度,压力位关注3100点和3260点附近。中期来看,指数仍为横向震荡,2863点附近中期底部不变,中期压力位或下移至3400点附近。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
股票期权:股指波动率回升,波动率后期有望维持震荡走弱的态势,中期以做空波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
推荐策略:
300ETF期权:卖出11月认购期权4.5。
股指期权:卖出11月4500认购期权。
上证50ETF期权:卖出11月3.1认购期权。
中证1000股指期权:卖出11月7500认购期权。
创业板ETF期权:卖出11月2.4认购期权。
中证500ETF期权:卖出11月6.5认购期权。
商品期权:参与波段趋势性行情的投资者,可关注棕榈油、两粕、铜、甲醇等品种。参与波动率交易投资者,短线可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、铁矿、PTA等高波动的期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。
【贵金属】
黄金:伦敦金现再度回到1700美元/盎司(400元/克)上方的可能性依然较大。白银未来整体表现仍弱于黄金,下方继续关注18美元/盎司(4250元/千克)和17.5美元/盎司(4100元/千克)关口支撑,核心支撑位为17美元/盎司(4000元/千克);上方关注22美元/盎司位置(5000元/千克)。
黄金期权方面,建议卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AU2212C400合约。
【金属建材】
铜:鉴于短期市场不确定性因素较多,铜价以宽幅震荡为主,期货观望,期权买入深度虚值看跌保护尾部风险。
锌:预计短期锌价仍容易反复,单边注意控制仓位,期权考虑买入波动率策略。
铅:国内铅主力合约震荡延续,阶段略有偏弱,料会在震荡区14700-15500继续波动。
铝:主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:技术上,盘面震荡整理,美指回落带动盘面走强,建议偏空思路为主,上方压力位180000,下方支撑在150000一线。
镍:近期波动区间17.3-20万元之间。本周关注美国加息兑现情况,及是否有未来加息放缓预期出现。
不锈钢:不锈钢进出口数据均呈现走弱。不锈钢近期主要压力仍在17900-18000附近,16400附近有所反弹,跟随镍略回升弱于镍,但现货未跟进,暂时整理。
螺纹:螺纹在现货成本附近仍会面临压力,01合约短线压力位关注3600元,空单逢低离场。
热卷:技术上,热卷主力01合约跌破3550-4050区间,下一支撑在3200,日内传言刺激有待证实。操作上,目前热卷生产亏损,继续追空谨慎,如炉料不进入负反馈,钢企减产规模增大随时可反弹。虽然钢企利润不佳,但短期产量上升较快,正套观望。
铁矿:铁矿自身基本面后续将逐步走弱,短期价格走势受市场情绪扰动较大,建议以观望为主。
锰硅:锰硅价格近期将以弱势震荡为主。
硅铁:硅铁价格近期将以盘整为主。
玻璃:玻璃终端需求阶段性向好概率增大,同时受亏损制约,期现货调降空间较为有限。
【能源化工】
原油:盘面上,近期盘面走势缺乏明确指引,油价波动空间有限,预计整体维持震荡格局。
沥青:盘面上,成本偏强支撑沥青走势,但沥青供需面压制明显,沥青单边反弹空间预计有限。
高低硫燃料油:综合来看,预计后市低高硫燃料油价格受成本以及需求端影响价格可能会呈现一段时间反弹走势。
PTA:预计后市PTA继续维持近强远弱结构,对应的合约策略建议继续维持多近空远策略,单边来看,建议仍以空远月合约为主。
聚烯烃:整体来看,聚烯烃仍以震荡偏弱思路对待。
乙二醇:操作上,偏空对待,以滚动反弹做空为主。
短纤:成本偏空,短纤供增需弱,预计11月短纤震荡偏弱,建议偏空思路对待。关注原油扰动。
苯乙烯:供需预期偏松,成本预计震荡偏弱,苯乙烯价格震荡偏弱,建议偏空思路对待。风险提示,原油强势上涨。
液化石油气:策略上采取逢低轻仓做多PG2212合约,短期密切关注原油价格走势。
焦煤:从盘面走势上看,1850元/吨附近有较强支撑,若有高位空单可适当减仓
焦炭:从盘面走势上看,前低2350元/吨附近有较强支撑,高位空单可适当减仓。
甲醇:甲醇港口库存消化至低位,提供一定支撑,考虑到成本端,期价下方2400关口存在较强支撑,对比而言现货市场相对抗跌,处于深度升水状态,市场情绪对盘面影响加大,短期或修复基差。
PVC:需求端疲弱形成拖累,社会库存居高不下,PVC市场矛盾未得到缓解,基本面驱动不足,期价低位震荡整理,周线关注5500关口支撑,近期市场情绪扰动下,盘面波动较为剧烈,可暂时观望。
纯碱:纯碱供应季节性修复,需求端预期整体平稳;产业链库存深度去化,现货仍有支撑,1月合约仍有上行可能,建议需求方逢低买入配置;现货对远期合约的牵引力趋弱,建议5月及9月合约逢高偏空思路操作。
尿素:技术上,短期日线5浪结束,有向下寻找支撑需求,下方2200整数关口附近支撑确认,持续反弹空间待观察。操作上,由于尿素供需偏松,上游驱动下降易出现负反馈,关注煤炭价格下跌持续性,如煤炭价格预期跌幅有限,则关注近期临时检修是否明显增加。
【农畜产品】
豆类:豆粕维持短期偏强、中期看空思路不变。
油脂:操作上:棕榈油单边偏强,套利上棕榈油 1/5 正套,豆棕价差偏空。
花生:单边以震荡偏强对待。
菜系:菜油主力01合约继续区间筑底震荡。近期可考虑在10000-11000附近买入菜油。11月以后考虑做多油粕比。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期或震荡反复,操作方面暂时建议观望。淀粉-玉米价差空单逢低减持;玉米 1-5 价差暂时建议观望。淀粉01合约短期或继续震荡偏弱,操作方面建议回归观望
生猪:交易上,近端单边暂时观望,买03空01套利持有。中长期逢高做空2305合约。
鸡蛋:单边谨慎逢低买入01,买01抛05正套持有。
橡胶:技术上看,胶价连续下跌之后在11月首个交易日迎来反弹,可能再次展开筑底行情。
白糖:国内制糖成本相对较高,糖价走势可能在5500元附近反复。后期继续关注甘蔗产区天气变化以及国际糖价的指引。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望为主。
棉花套利可以考虑1-5正套。
期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:临近交割,主力合约可能会再去修复基差,直到进口量及发货量进一步增加。由于09合约过后,10及11合约高点逐步下移,01合约短期运行区间关注6600-7000元/吨,技术上看,9月以来纸浆连续合约在半年线附近持续承压,近期反弹后继续关注在此附近压力。
苹果:苹果期价短期或回归震荡反复波动,操作方面,建议回归观望。
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