今天市场波动不大,全天指数基本都是震荡,收盘四个股指期货指数皆小幅下跌,上证50和沪深300继续弱势。目前看来市场还是走得很弱,指数最近的走势并不好把握,操作信号的确定性差,操作的难度较大,还是要尽量少点出手。
操作上明天继续关注中证500和中证1000趋势的情况,突破趋势做多,跌破趋势下轨做空。同时留意沪深300日线的底背离会不会消失,消失的话需要止损掉IF多单。
操作上的东西就不多说了,今天主要想聊聊套利交易,先照常统计一下套利今天的收益情况。
今天上午我成功止盈了套利单,该笔收益平均为每手12.5个点,下午尾盘我根据上图的计算结果继续做多IC2306、做空IC2211重新建立了套利头寸。
如上图,收盘后以结算价计算的本轮套利交易的收益暂时为平均每手36.5个点,即每手盈利7300元,今天平均每手实现收益1500元。过去十一个月套利总盈利为每手106720元,月平均盈利为每手9702元。
过去几天完美地体现了套利高收益且稳定的特点,短短几天时间本轮套利一手就已经有7300的收益了。其实最近几天我对我的套利交易进行了很多思考,有一晚我甚至基本没睡觉思考了一个晚上,我发现虽然我对套利策略的设计是比较成功的,但对套利策略的利用我却是很失败的。
套利策略到目前为止已经很成熟、很稳定,基本没有风险,收益非常高,操作也没说太复杂,策略设计总体是非常成功的。最让我骄傲的是这完全是我自己独创的方法,可以说我具有此方法的知识产权。但之前我对套利策略的重视程度不够,一直把它作为趋势投机交易的一个附属策略,没有意识到套利策略复利的恐怖力量,过去一年错过了赚取许多利润的机会,这就是我失败的地方。
套利策略最BUG的地方就在于:它在基本无风险的同时还能稳定保持着较高的收益。
扣除手续费后套利的年收益率仍然有60%左右,实现这个收益基本是不需要冒风险的,这意味着套利不需要预留保证金可以一直满仓操作,盈利可以继续投入继续操作。这样滚的话是会有复利在里面的,这个复利所带来的收益非常恐怖。
举个例子,假设2019年初你投入35万本金做三手IC套利,中途不拿走任何资金并且所有盈利都将及时继续用于套利,那么:
一年后,这时你已经可以做4手了,本金变为70.2万;
一年半后,这时你已经可以做6手了,本金变为92.6万;
两年后,这时你可以做7手了,本金变为121.4万;
两年半后,这时可以做8手了,本金变为143.8万;
三年后,这时可以做到9手了,本金变为196.6万!
三年时间赚了161.6万,盈利率达到了462%,年均收益率154%!
并且时间越长这个收益将越恐怖,后面收益的产生将会比一开始时快一倍乃至数倍。
为了做个比较,我们又假设你从2018年中证500最低点3948开始做多IC滚贴水,也是35万本金但只能做一手,因为要预留波动的准备金(你不能确认后面一定会马上就涨)。然后假设你能在2021年最高点7688平仓,假设每年吃贴水能吃到16万(已经非常高了),也是大约三年时间总盈利为748000+(16*3)=122.8万,盈利87.8万,盈利率251%,年均收益率83.62%。
很明显在最完美的状态下滚贴水的收益率都要远远低于套利的收益率,要知道我这个最低买入最高卖出的假设基本是不可能实现的!
年均154%的收益率什么概念?这和IC趋势投机的历史收益率差不多!
更要命的是IC趋势投机是冒了很大的风险的,比如今年投机交易就亏损很大。但套利是基本没有冒风险的,套利在没有面临不确定性,没有冒较大的风险的情况下实现了超高的收益,这简直就是毁三观!
那天晚上我一夜没睡就是因为计算这些数据发现了这些结论后让我深受打击,我一直忽略了套利策略的重要性,没有意识到其中潜在复利的恐怖力量。以前我也说过滚贴水还不如做套利,因为滚贴水风险其实并不比做趋势小,但我没想到差距如此之大。
套利策略已经不能算是赚点小钱的“套利”了,虽然它的盈利的确是一天三五个点这样积累的无法大快人心,但它的收益率能秒杀多数的投机策略,同时它所冒的风险远远小于投机策略,收益具有非常高的确定性,它自己直接其实就可以成为一个交易的策略。这就是前几天为什么我说我将加大套利交易的资金投入,以后我将转为以套利交易为主投机交易为辅的模式。
我的套利方法跟交易制度有关系,这个套利方法是无法永续有效的,但在它无效之前真的就是一个无敌的交易策略。
今天的更文不看可能真的会错过一个亿。
现持有IF多头头寸,今天每手亏损720元,截至今天本次交易每手一共亏损15660元。接下来以沪深300日线的底背离消失作为止损标准,即沪深300日线收盘时如DIF值大于90则止损,止损的同时不会反手。
目前IH、IC、IM都是处于空仓状态,IH接下来要等上证50突破趋势或有合适的底背离结构才会再进场做多。
如果中证500向上波动后再次跌破趋势通道下轨我会进场做空IC,如果没有再向上波动而是继续走低那日线收盘价在跌破5635.71即本轮反弹之前的日线最低收盘价时我也会进场做空。当然如果再次突破趋势也需要再次做多。
IM短期内也只能在突破趋势时进场做多。和中证500一样,如果中证1000刷新本轮反弹之前的日线最低收盘价5984.5那我可能会进场做空IM。
今天平均每手实现总盈亏:-720元。
今天盘后平均每手持仓总盈亏:-15660元。
说明:本人为股指期货职业交易者,按照成熟严谨的交易系统进行分析和操作,从而持续稳定地实现盈利。以上仅代表个人观点,仅供参考,不作为投资建议或买卖方向。请独立思考,自主操作,自负盈亏。