01 金融板块
大盘早盘冲高回落,三大指数小幅下跌,创业板指领跌。指数黄白分时线明显分化,题材小票表现活跃。盘面上,军工板块逆势大涨。工业母机概念股走强。半导体板块再度活跃,光刻胶方向领涨。下跌方面,消费股集体走弱,贵州茅台跌近6%。总体上个股涨多跌少,两市超2600只个股上涨。沪深两市半日成交额达5377亿,较上个交易日上午放量502亿。截至上午收盘,沪指跌0.89%,深成指跌0.73%,创业板指跌1.23%。北向资金方面,沪股通早盘净流出67.61亿,深股通早盘净流出24.06亿。
02 能化板块
【甲醇】
烯烃开工回升,10月甲醇进口偏低,煤炭价格高位振荡,目前港口库存仍处于低位,累库后库存绝对水平压力不大。
【纯碱】
现货方面,纯碱厂家报价偏稳运行,无明显波动。供应方面,上周纯碱整体开工率为87.33%,环比下调2.61%,纯碱整体开工处于绝对高位。需求方面,光伏新增4条产线点火。库存方面,上周国内纯碱厂家总库存31.68万吨,降幅13.91%,碱厂库存延续大幅去化。
【玻璃】
玻璃供应继续下降,但终端需求表现仍旧低迷,维持较为稳定的状态,高库存下,去库表现仍显偏弱。在地产市场仍未有明显好转的情况下,短期玻璃价格将持续承压。
【燃料油】
高硫燃料油市场目前依然面临来自供应端的压力,在炼油利润尚可的环境下,全球炼厂开工负荷有望在秋检期结束后(11月份)继续提升,导致作为副产品的燃料油产量被动增加。另一方面,俄罗斯燃油出口并没有出现大幅下滑的迹象,在供应量偏高、发电厂消费旺季结束的背景下,高硫燃料油面临一定过剩压力。但大幅下滑后或有一定的技术性反弹。
03 农产品板块
【棉花】
国内纯棉纱市场行情较淡,“金九银十”接近尾声,市场订单新增不足,纺企库存近期重新回升且出货意愿较强。纯棉织厂销售维持前期,目前维持小单出货,大单难寻,坯布价格平稳,成交可协商。各地区织厂整体走货不快,库存压力较前期有所增加,维持在35天左右的水平。总体上预计棉花后市继续面临压力。
【豆粕】
近期国内进口大豆到港量不足,油厂库存维持低位,现货基差报价持续保持历史高位,目前已经出现很多油厂限量提货或压车的现象,现货的稀缺支撑着盘面价格。
04 黑色板块
【螺纹钢】
1.现货价10.21上海3890(+20),北京3870(0),广州4340(0);基差01上海260(-16)。高炉现货利润-117.12(-4.89);电弧炉现货利润-133.17(+57.4);热卷现货利润-298.31(+9.18);全国建材成交量17.48(+3.45)
2.供应端10.20螺纹周产量螺纹299.19(+5.75),五大品种977.21(+14.12);需求端10.20螺纹周消费322.09(-3.7);库存端10.20螺纹社库433.95(-23.98),厂库205.57(+1.08);五大品种整体库存1518.17(-43.11);
3. 螺纹现货变化不大,长流程利润进一步压缩,短流程利润有所回升,昨日全国建材成交17.48万吨,市场成交回升;本周螺纹呈供增需落的局面,供应方面,螺纹周产量及五大品种周产量回升,受山西河北限产、长短流程利润较低等因素的影响,预计供给将有所放缓;需求方面,本周螺纹需求数据环比下降;本周螺纹社库、五大品种整体库存去库,厂库库存小幅累库,库存处于历史同期低位,低库存存在一定的支撑作用。总体而言,本周螺纹产量由降转升,供应维持相对高位,需求回落,厂库累库,短期预计钢价震荡,继续关注终端需求情况。
【铁矿石】
1.现货价10.21罗伊山折盘748(+12);超特折盘面822(+3);PB折盘面764(+12);
2.供应端10.13日澳巴19港发货量2471.9(+19.8)、45港到货量2112.5(-541.2);需求端10.20日247家钢厂日耗294.36(-1.67);45港日均疏港量298.72(-15.35);247铁水产量日均238.05(-2.1);库存端10.20日45港库存12912.76(-79.94);247家钢厂库存9431.38(+38.51);
3.铁矿现货价格上涨;供应数据方面,本周铁矿供应端铁矿澳巴19港发货量回升,45港到货量回落;需求数据方面,247家钢厂日耗微降,247铁水产量较上周微降且处历史同期高位,限产政策预期、多地疫情爆发或对后期需求有所影响;45港日均疏港量继续回落;本周港库去库,钢厂库存累库;河北、山西9月相继发生铁矿安全事故,安全检查愈加严格,预计短期供给增量相对有限;整体来看,本周供应端澳巴19港发货量回升,45港到港量回落,需求回落,港库去库,钢厂库存累库;地产利好政策持续释放,短期铁矿价格有一定支撑,但目前钢厂利润较低,螺纹本周需求小幅回落,铁矿石在旺季需求的兑现较为不足,且目前宏观经济大幅波动、国内多地疫情爆发,后期终端需求仍存在不确定性,继续关注成材需求情况及疫情扰动情况。
05 贵金属板块
【白银】受美联储官员发出可能降低12月加息幅度的言论后,市场对美联储12月加息75个基点的概率大幅下降,加息50个基点的概率大幅攀升,偏鸽言论打压美元指数,贵金属获得提振。
数据来源:平安期货研究所
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