风格上,我们看到了成长与价值集体下跌的现象,但差别较大,比如大中小价值的跌幅在0.5%左右,而中小成长跌幅超过2%,大盘成长的跌幅更是超过3%,这说明今天的成长风格是下跌的主要方向,事实上,日内反映了众多假期间的现象,有海内外基本面的影响,黑天鹅的闪现。
本来早盘的大中小价值风格都是上涨的,但午后集体跳水了,而大中小成长本来就是下跌的,午后更是加速杀跌,所以午后的下跌是无差别的,换言之,我们既看到了资金的谨慎,也看到了午后资金避险的需求,这是两个不同的概念,随着午后的突发事件而同时出现。
所以体现在行业上,虽然还有五个一级行业上涨,但无一幸免的出现了跳水回落,而本就领跌的行业则加速杀跌,饶是如此,我们还是能看到一些资金偏好,反应假期间的现象我们就不提了,参考中午的内容,这里要重点说一下电子和食品饮料。
这两个行业均领跌,先说电子,主要体现在半导体上,跌幅高达6.49%,我能看到的是基本面的问题,标准的需求不振,连全球半导体行业巨头三季度的利润都下滑超30%,更别提那些“打酱油”的伪科技了,如果2019年是半导体周期盛行,那么现在就是行业寒冬,其实可以参考当年的指纹识别技术,任何行业都有周期,不以人的意志为转移,所以穿越牛熊远比你我想象中更艰难……
再看食品饮料,本身假期中就有个黑天鹅,大家都知道的酱油添加剂事件,这事儿可以看出市场的资金是“很任性”的,这边几近跌停,那边强势涨停,标准的“用脚投票”,但是,这并非食品饮料大跌的最大推动,反倒是食品饮料最大的细分权重,白酒行业,午后的大跌让人意外。
主观的说,这是超预期的,事实上,假期末尾各大机构都给出了自己的建议,其中某个白酒还是机构最核心的品种,但今天却大跌,主观的说,我们并不知道这是为什么,或者换个说法,我们看到某卖方四季度策略是“曙光乍现,但隧道很长”,其中,我们看到了短期对金融和大消费更多的悲观修复预期,换言之,这里存在对基本面的担忧。
所以就行业涨跌而言,今天的资金偏好明显集中于预期和确定性,比如地产的上涨就是预期而非数据,而旧能源则是国际表现不错,比如石油石化看得见的在上涨,再比如煤炭需求也是居高不下……
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