一些期货交易者之所以亏钱,是因为在交易之前自己头脑不清醒,没有考虑好整个交易的思路。在我看来,交易者在进行交易之前需要考虑清楚三个问题:
怎么做的问题?
何时做的问题?
做多少的问题?
如果你仔细思考上面三个问题,你会发现,怎么做的问题可以通过基本面分析来解决,何时做的问题可以通过技术分析来解决,做多少的问题可以通过资金管理来解决的。
怎么做的问题——基本面分析
期货的交割制度决定了基差在交割时要进行修复的,也就是说,当某个品种在交割日之前如果存在着较大的基差,就会给我们提供一个基差修复行情的机会,而我们所需要做的就是判断基差修复的方向。
关于如何去判断,我在专栏的文章里已经多次提到,其理论依据主要是微观经济学理论:供求决定价格,价格影响供求。当然,你也可以这样理解:商品的价格短期由供求决定,长期由成本决定。这里不再展开介绍,仅总结出最终的结果:
期货高升水+现货高库存+产业高利润——>期货下跌向现货修复
期货深贴水+现货低库存+产业低利润——>期货上涨向现货修复
期货高升水+现货高库存+产业低利润——>期货短期下跌长期上涨
期货深贴水+现货低库存+产业高利润——>期货短期上涨长期下跌
前2种情况的判断成功的概率非常高,后2种情况需要注意长短期之间的转换,建议放弃短期操作机会,等待时机参与长期交易机会。