在名义标准券设计下,国债期货合约对应了一篮子可交割券,可交割国债和名义标准券之间的价格通过一个转换比例进行换算,这个比例就是通常所说的转换因子。转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的现金流按国债期货合约票面利率折现的现值。那么你知道2年期国债期货的转换因子计算公式是什么吗?
2年期国债期货的转换因子计算公式介绍
国债期货可交割国债的转换因子和应计利息计算公式公布如下:
一、转换因子
转换因子计算公式如下:
其中,
r:2年期国债合约票面利率3%;
x:交割月到下一付息月的月份数;
n:剩余付息次数;
c:可交割国债的票面利率;
f:可交割国债每年的付息次数;
计算结果四舍五入至小数点后4位。
二、应计利息
应计利息的日计数基准为“实际天数/实际天数”,每100元可交割国债的应计利息计算公式如下:
计算结果四舍五入至小数点后7位。
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