01 / 重要资讯● 当地时间9月11日,俄罗斯能源部长舒尔吉诺夫在接受采访时表示,俄罗斯“不会亏本或低于成本价”向对俄罗斯实施限价的国家出售石油和天然气。他认为西方国家对俄罗斯能源实施限价实际上是他们操纵能源价格的阴谋。俄罗斯总统普京威胁说,如果实行价格上限,将停止向欧洲出口石油和天然气。● 伊朗外交部发言人卡纳尼12日说,美国要证明自己会遵守国际准则、能成为一个“可靠的成员”,才能重回伊朗核问题全面协议。卡纳尼当天在例行记者会上说,美国单方面退出2015年达成的伊核协议,并对伊朗实施非法、单边制裁,给伊朗政府和人民造成巨大损失。美国无权摆出“债权人的姿态”,美国需要采取建设性态度以就恢复履行伊核协议达成协议。● 美国贝克休斯数据显示,截止9月2日的一周,当周美国活跃钻机数量为596个,环比下降9个,同比增幅为202个。● 美国石油协会(API)公布的数据显示,截至9月2日的一周,原油库存增加了约360万桶,汽油库存减少了约83.6万桶,而馏分油库存增加了约180万桶。● 美国EIA数据显示,美国截至9月2日当周EIA原油库存变动实际公布884.40万桶,预期减少25万桶,前值减少332.6万桶。此外,当周EIA汽油库存实际公布增加33.30万桶,预期减少166万桶;当周EIA精炼油库存实际公布增加9.50万桶,预期增加53万桶。02 / 现货报价截止北京时间09月13日15:00,美原油88.17美元,布伦特原油93.27美元。03 / 综合分析伊核谈判再陷僵局,外盘原油期货价格延续反弹。目前全球的原油库存以及原油产量保持低位,为油价提供了有力支撑,地缘政治紧张局势推高了原油市场价格,而近期市场对经济衰退以及对原油需求的担忧持续压制油价,短期行情波动加剧,原油期货市场呈现出宽幅震荡态势。综合以上分析,预计近期外盘原油期货价格将维持80-96美元区间震荡,近期重点关注伊朗核谈判进展,后期关注原油供给端可能的变化。具体操作如下:近期以短线参与为主,短线单可在700-735区间操作,破区间止损。01 / 重要资讯● 周二美国劳工部将发布8月份的消费者价格指数(CPI),经济学家们预计这份报告可能显示8月份总体通胀率同比上涨8.1%,低于7月份的8.5%。● 智利埃斯孔迪达铜矿的工人上周五同意暂停本周罢工计划。上周三工人们曾投票决定罢工,因为矿场存在安全问题。● 由于LME注册仓库的铜库存下降,支持现货铜相对第三个月期铜的溢价,周一溢价110美元/吨,上周为145美元/吨——这也是自去年11月以来的最高值。02 / 现货报价分析9月13日上海金属网1#电解铜报价63750-63950元/吨,均价63850元/吨,较上交易日上涨200元/吨,对2209合约升170-升280元/吨。今早沪铜先扬后抑,整体偏强运行,截止中午收盘沪铜主力合约上涨770元/吨,涨幅1.24%。今日现货市场成交偏弱,升水较上交易日下跌180元/吨。铜价强势运行,下游消费一般,交割前基差较大,现货升水随之下调。上午平水铜主流升180元左右,好铜主流升200元左右成交,湿法及差铜稀少。截止收盘,本网升水铜报升200-升280元/吨,平水铜报升170-升220元/吨,差铜报升120-升170元/吨。03 / 综合分析周二沪铜继续上涨,因为投资者预期周二出台的美国通胀数据可能出现降温迹象。美元汇率继续走软,对期铜构成支持。宏观面来看,主要国家货币政策主导铜价走势逻辑不变,铜价受杰克逊霍尔年会上鲍威尔鹰派言论影响下跌后,上周欧洲央行启动加息,美元指数高位回落致铜价反弹,短期来看美元及非美货币间的政策博弈将持续影响铜价走势。基本面来看,电解铜社会库存小降3.1千吨至6.5W吨,维持低库存状态。国内硫酸价格继续回落。综合来看,虽然硫酸利润缩水,但铜精矿TC维持年内高点,8月国内电解铜产量环比增长5.4%,叠加疫情及限电干扰较此前减少,预计短期供给有望持续恢复。CU2210今天收盘上涨1.46%,日K线收一根小阳线。期铜在5日移动均线之上偏强运行,MACD指标收小红柱,期铜向布林带上轨靠拢。期铜技术指标走好,上涨趋势仍在发展中,预计沪铜继续回升。操作策略:建议投资者CU2210轻仓持有多单,注意设好止损做好风险管理。01 / 基本面分析美国通胀数据将于周二1230GMT(北京时间20:30)公布,市场一致认为上月核心消费者物价指数(CPI)较前月上升0.3%,与7月升幅相同。由于市场预期,通胀见顶意味着美联储在加息方面将不那么激进,近期美元涨势有所放缓。挪威工业巨头海德鲁公司在近期表示,将关闭其在斯洛伐克的斯洛瓦尔科(Slovalco)铝冶炼厂。产业方面,近期国内部分地区限电对于氧化铝及原铝产量均产生较明显的影响,同时下游铝材企业亦受到不同程度影响,上周社会库存63万吨维持历史低位水平,目前供需矛盾不突出,在宏观因素主导下,预计短期铝价趋势不变。02 / 现货报价分析现货市场方面,今日上海现货铝锭报18680-18720元/吨,均价18700元/吨,较上交易日下跌100元/吨,对2209合约报贴70~贴30元/吨。今早铝价震荡走低,截止中午收盘沪铝主力合约跌30元/吨,跌幅0.16%。持货商今早跟盘报升贴水,对09合约在贴50元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌,华东市场持货商对网价-10元/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般,华东市场收货价在18700元/吨上下。节后现货市场表现一般。03 / 综合分析周二沪铝震荡收阴线,盘中交投活跃,市场单边上涨运行。近期受近期美联储持续加息预期等刺激,拖累美股走低等因素,铝价持续震荡运行为主。沪铝近期基本面仍受成本和电力能源等减少因素支撑。从盘面看,多条均线重回发散,波动幅度加大, rsi2值在60附近,市场处于整理运行格局,建议投资者关注上方19200压力位参与震荡交易为主。01 / 基本面分析● 欧元兑美元周一跳升至逾三周高点,因欧洲央行官员主张进一步积极收紧货币政策。美元除了兑日元上涨之外,兑大多数主要货币都走软。美元指数周一最低触及107.80,为8月29日以来新低。● 纽约联储周一公布的月度消费者预期调查显示,8月消费者认为未来12个月的通胀率料为5.75%,为2021年10月以来最低,7月预计为6.2%。消费者还预计未来三年的平均物价增幅为2.8%,为2020年底以来最低,7月的预期为3.2%。此外,消费者8月认为未来五年的物价增幅料为2%,与美联储的通胀目标一致。消费者在7月的预期为2.35%,年初时曾达到3%,当时纽约联储首次开始询问五年通胀预期。这些结果可能会给美联储决策者带来一些安慰,他们一直担心处于40年高位的可能会改变消费者对当前价格冲击持续性的看法,这将令决策者控制通胀的工作变得更加困难。● 乌克兰军队周一进一步从撤退的俄罗斯军队手中夺回领土,开心的居民返回原本是战争前线的村庄,与此同时,俄罗斯的炮弹如雨点般落在哈尔科夫,在该地区的主要城市引发大火。乌克兰总参谋部表示,仅在过去一天,乌军就重新夺回了20多个城镇和村庄。总统泽连斯基称,自本月初以来,乌克兰军队已经夺回了俄罗斯控制的6000平方公里土地,是一天前公布数字的两倍。02 / 综合分析美元指数回调至近两周低位,给金价提供支撑,白银大幅度反弹,不过,市场普遍预计美联储9月份将加息75个基点,令黄金多头仍有所顾忌;本周的主要关注两项通胀数据:周二公布的美国消费者物价指数(CPI)和密西根大学公布的通胀初步预期。投资者还将关注美国8月零售销售数据,该数据将是判断消费者在美联储大幅升息后表现如何的重要指标。如本周经济数据明显表现疲弱,那么这将继续打压美元,这将对黄金有利。短线技术指标有利于多头,预期震荡反弹为主。01 / 重要资讯● 阿根廷政策调整利空油料.9月5日,阿根廷经济部长宣布从周一开始为大豆种植者提供新的激励措施,通过更好的汇率来鼓励农户出售更多大豆,以促进出口创汇。新的激励措施将持续到9月30日。他表示,在9月余下的时间里,大豆种植者和出口商将能够以1美元兑换200比索的汇率出售,远高于之前的官方汇率139比索。9月6日,阿根廷政府发布公报,上调生物柴油以及用甘蔗和玉米制成的生物乙醇的国内销售价格。阿根廷经济部将生物柴油的价格定为每吨22万阿根廷比索(1,566美元),高于之前的每吨198,143比索。新的定价将从周二起生效。阿根廷是全球主要的生物柴油生产国。阿根廷调整优惠汇率,利于阿根廷农户出口大豆,这会增加供应挤占美豆市场份额,美豆类油料期货因此承压下跌,并连累全球豆类大宗商品。同时,阿根廷又上调生柴价格,不利于豆油、棕榈油等食用油脂在生柴中的混掺需求,利空原油、食用油脂价格。● 机构前瞻预估马棕库存和产量调增.9月5日,据彭博预测显示,马棕库存可能升至3年以来最高,因为生产加速以及来自竞争对手印度尼西亚的激烈竞争抑制了出口需求。前瞻预估:马来西亚2022年8月棕榈油产量料为170万吨,7月份为157万吨;马来西亚2022年8月棕榈油出口料为132万吨,7月份为132万吨;马来西亚2022年8月棕榈油库存料为205万吨,7月份为177万吨;马来西亚2022年8月棕榈油进口料为15万吨,7月份为13万吨。9月6日,马来西亚棕榈油协会(MPOA)最新公布的数据显示,马来西亚8月毛棕榈油产量较前月增加10.77%。马棕MPOB本月月度报告将在9月12日公布,遇节假日延后,目前国际上各机构对马棕8月数据预期偏空,预测马棕8月底库存将增至200万吨以上,产量也将环比增长,这令近期马棕期货承压,马棕期货已呈九连阴,也连累内盘油脂。● 宏观经济氛围较弱未改.9月美联储利率决议会议将在9月21日晚间举行,届时将公布加息50还是75个基点。9月7日讯,据CME“美联储观察”,美联储到9月份加息50个基点的概率为28%,加息75个基点的概率为72%。02 / 现货价格豆油:华东Y2301+940;天津Y2301+950;广西Y2301+920;广东Y2301+980; 棕榈油:益海24度P2301+1100;东莞24度P2301+1100; 菜油:东莞三级(OI2301+650)成都三菜(OI2301+2150) 重点关注:油粕比(Y2109&M2109)价格差回落03 / 综合分析周二,中秋节假日后第一个交易日,三大油脂期货合约价格高开高走。豆粕也大幅度上涨,油脂开盘就在5日线上收盘价格突破10日线,豆油2301与豆粕2301的油粕收盘比值为2.3241,油粕价格比值较昨天大幅度收窄,比值跌破2.40,今日开盘买进主力合约豆油。持仓占总资金5%。并设置止损为5日线位置。01 / 重要资讯根据咨询机构Archer公司的估计,截至8月底,巴西2023/24年度糖的定价量达到742万吨,相当于出口预期值的30.9%。平均价格为每磅17.50美分。02 / 现货报价昆明现货市场报价5590-5600元/吨之间不等(含税提货库点不同),个别商家报价5580元/吨,与节前报价基本一致。祥云、大理新糖含税报价维持5550-5590元/吨一线(含税仓库自提价),另有商家报价5515元/吨。03 / 综合分析白糖2301合约近期走势震荡偏弱,投资者如果想做卖方,可以考虑卖出行权价格为6200的看涨期权,若白糖2301合约日线收盘价高于6200则止损离场。
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