油料:隔夜CBOT美豆及国内蛋白粕冲高回落,在普京发言消息冲击市场过后,市场对于新季全球大豆供给的宽松预期依旧主导交易的基本逻辑,偏高水平的价格在此逻辑下难以维系。明日即将中秋假期,国内无夜盘交易且周一休假,但周一将会出新一个月的USDA及MPOB两份重要报告,需要重点关注美豆单产和种植面积以及马来棕油产量与出口情况是否符合市场预期。
对于国内蛋白粕,在近端由于大豆近月到港偏紧,预期国内现货端大豆供给紧张持续支撑价格,但长期来看,随着美豆上市,南美种植开启,在假设南美种植期天气状况良好的情况下,大豆供给宽松格局对远月蛋白粕压力明显。随着北美天气导致的产量炒作窗口不断收窄,美豆价格已经逐步回落,压榨利润逐渐开始恢复,长期来看豆粕价格也会跟随原料螺旋走弱。
对于菜粕,随着天气转凉现货端菜粕如果情况出现了边际好转,菜粕消费可能会因此抬升,但由于新季节加菜籽供给恢复正常,国内买船进度持续推进,新季菜粕将明显迎来宽松格局,消费预期带来的支撑考虑有限。总体对于蛋白粕来说,01合约当前由于高基差存在可能存在向上收敛基差的行动而短期上涨,但长期维持看空思路不变。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。