【金融期货】
股指:指数跌穿三角形整理下沿即3200点附近支撑,3150点阶段低点支撑力度面临考验,压力位仍位于3260点和3300点附近外,短期或延续弱势震荡。中期来看,指数重回横向震荡,2863点附近中期底部已经确认,中期压力仍在3731点前高。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
国债:交易型资金建议等待调整买入,持债机构可利用价格高点做好风险管理和久期调整
股票期权:股指波动率回落,波动率后期有望维持震荡回升的走势,中期以做多波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
推荐策略:
300ETF期权:卖出9月认购期权4.5。
股指期权:卖出9月4500认购期权。
上证50ETF期权:卖出9月3.1认购期权。
中证1000股指期权:卖出9月7500认购期权。
商品期权:策略上建议以防御性策略为主。抄底的投资者建议使用期权工具,并严格控制仓位。
【贵金属】
黄金:黄金上方继续关注1800美元/盎司整数关口和1875美元/盎司关键位置。沪金上方继续关注400元/克关口,下方关注365元/克的支撑。
黄金期权方面,建议近期卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费,如卖出AU2210P364合约。
白银跌破18美元/盎支撑后,关注17.5美元/盎司(3900元/千克)关口支撑,核心支撑位调整为16.8美元/盎司(3750元/千克);上方关注22美元/盎司位置(4800元/千克)。白银中长期的配置价值依然偏低。
黄金内盘价格高于外盘价格,白银内盘价格亦高于外盘价格,存在内外价格套利机会。
【金属建材】
铜:操作上以逢高沽空和锁定库存为主,注意仓位控制和严格止损,期权买入虚值看跌以保护下方敞口
锌:短期市场可能再度进行衰退交易,多单退场,期权可考虑买入虚值期权对风险敞口行情进行保护。
铅:铅主力合约继续在震荡区14700-15300以内波动为主,短线震荡偏弱。
铝:目前沪铝盘面受有色集体走弱影响,破位下行,建议偏空思路对待,空近月多远月的跨期套利组合可继续持有,需关注限电以及欧洲事态的进一步发展。主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:技术上,盘面跌势迅猛,击穿180000阻力位,且跌势未止或将继续下探,建议偏空思路对待,下方支撑在150000一线。
镍:镍主力合约主要波动区间在16-18.5万元之间,下沿附近支撑待观,反弹出现整理延续。
不锈钢:主力合约近期波动区间14700-16500。
螺纹:空单逢低适当减仓,做多建议在看到产量下降后。
热卷:操作上,暂以区间思路看待,等待给出钢厂一定利润后空单再入场。
铁矿:铁矿自身供需结构近期趋紧,短期回调后具备一定的反弹空间。 铁矿价格弹性较大,终端需求改善对黑色金属价格的正反馈开启后铁矿价格涨幅预计强于螺纹,可尝试逢高沽空螺矿比。近月合约溢价短期有望继续走强。1-5 合约间可尝试阶段性正套。09 合约临近交割当前基差已基本修复,后续走势预计弱于主力合约,9-1 合约间可尝试阶段性反套。
锰硅、硅铁:锰硅、硅铁基本面近期逐步走强,铁合金供需基本面改善,价格具备阶段性上行动力
玻璃:择机把握盘面底部震荡区间的低位买入套保机会以稳定加工利润。
【能源化工】
原油:盘面来看,短线连续回落,技术上面临均线支撑,整体预计维持高位震荡,波动区间680-750。短线近端高估值将修复,建议做空SC原油月差及内外原油价差。
沥青:短线预计震荡偏弱。
高低硫燃料油:低高硫燃料油价格继续紧跟原油波动为主。
PTA:近月端PTA价格有望震荡偏强运行,建议继续择机参与多TA10空TA12合约操作。
聚烯烃:预计聚烯烃短期维持低位震荡。PP/LLDPE价差有所收窄,稳健者止盈离场,激进者谨慎持有空PP/LLDPE价差策略。
乙二醇:预计乙二醇维持低位疲软走势。
短纤:绝对价格跟随成本震荡,区间6700~7500元/吨。
苯乙烯:操作上建议谨慎看多。EB10/11价差维持在300以上,处于绝对高位,可以尝试做空价差,目标100元/吨
液化石油气:可以等待回调企稳之后,轻仓介入多单,后期密切关注原油波动情况。
焦煤:当前01合约仍维持1700-2100元/吨低位区间震荡的走势,操作上波段滚动操作为主
焦炭:当前01合约仍维持2350-2850元/吨低位区间震荡的走势,操作上波段滚动操作为主
甲醇:基本面偏弱,低价走势承压,低位多单可逐步止盈。
PVC:期价延续区间震荡走势,重心波动范围为6000-6600。
纯碱:可择机把握盘面在底部震荡区间的买入套保机会,以降低生产成本。纯碱新产能投产预期利空05合约价格,短期纯碱仍有紧平衡的担忧,建议参与1-5正套。
尿素:目前期货情绪波动较大,短期形态上构筑2150-2350震荡区间,未有明确的驱动。
【农畜产品】
豆粕:01合约预计不会突破前高,不建议追高,轻仓试空为主。
油脂:豆油1/5月间套利以正套思路对待。中长期油脂期价或仍有一定下行压力。
花生:操作方面以逢低偏多思路对待,期权可考虑买入虚值看涨期权。
菜系:01合约预计不会突破前高,不建议追高,轻仓试空为主。目前菜粕供应相对充足,操作上逢高空为主。菜油观点不变,空单继续持有。暂时不看油脂翻转上涨,短期或有反复,轻仓试空或空单继续持有。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期震荡,操作方面建议维持偏多思路。淀粉-玉米价差空单继续持有;短期淀粉11合约或跟随玉米震荡回升,操作方面短期建议维持偏多思路。
生猪:没有强驱动下建议以逢深度回调买入为主。
鸡蛋:多单谨慎持有,买1抛5套利持有。
橡胶:沪胶探底走势尚未结束。
白糖:国内外糖价走势继续偏弱,维持逢高做空策略。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望为主。套利可以考虑1-5正套。期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:01合约参考区间在6200-6900元/吨,6700元附近空单轻仓持有,等待供应修复,多近空远套利机会逢低关注。
苹果:苹果市场相对变化有限,整体维持区间思路,短期建议观望。