金银之美不仅局限于本身的价值,它们还用金融属性,自古亦有硬通胀之美誉,百姓喜欢,资本家也喜欢;虽然它的流通性有限,但是并不妨碍市场对它的追随,所以我们对它的走势跟踪也一直没有停止过。
黄金长期投资收益率非常靠谱
图源:英为财情
从1999年6月的251美元/盎司左右开始算起,黄金一路高歌涨至2020年9月份的高点2075美元/盎司,多头的最大空间足足涨了1824美元,幅度超过了7倍多;这个收益率真的是杠杠滴;连我国过去20年房地产的增长情况也被比下去了(2002年商品房销售均价2092元/平方,2021年商品房销售均价9860元/平)。如果把时间尺度拉长一点看的话,黄金投资收益整体还是不错的。
2021年因为口罩病爆发的原因,各行各业受挫;黄金一时间也是黯然失色,开启了高位的回落模式。在最近2年时间内,整个行情都是来来回回动荡不安的走势;而且这种情况从今年年初开始更加明显,黄金在最近这些年的震荡区间内走出了一次来回行情;目前的价格又开始接近这个重要支撑平台了,如果后市的基本面消息配合,也许这又是新一轮的机会哦。
中期受美元上涨挤兑,黄金震荡回落为主
当今世界百年未有之大变局正在加速演进之时,追逐避险属性的资产是一个不错的思路;在错综复杂的世界经济环境之下,我们始终相信黄金极具投资属性。在疫情焦灼的情况之下,在全球多个经济体大举加息的货币政策属性之下,黄金的表现并没有特别过激的情况出现。从2020年开始至今,金价基本是处在在一个特定的区域来回运行,预计短时期之内这种情况还会维持不变。
自疫情爆发之后,加速了通货膨胀水平的爆发,高企的物价增加了百姓的生活成本;今年3月份以来,美联储高举加息权杖正式步入了新一轮加息周期,美元指数的上涨给黄金的上行造成了很大的压力,自此之后金价就开始高位回落。如果9月份美联储维持高调的加息路径不变,那么金价的走势会进一步受挫。
目前市场一致认为,9月份美联储会进一步维持加息不变,因为鲍威尔的言辞透露出了明显的加息意图;其中“通胀不歇,加息不止”这句话足以表明他的立场。
ETF持仓流出量进一步增大,市场对金价的预期偏弱
数据源自:汇通网
数据显示,从2022年4月份开始,SPDR的持仓就是持续维持减产的动作;其中7月,全球黄金ETF流出81吨(约合45亿美元),已经连续第三个月出现净流出,也是自2021年3月以来的最大月度流出量。
黄金ETF流动通常代表投资者长期或短期的观点及其持有黄金的意愿,显而,按照当前SPDR的持仓变动情况来说,市场对金价的预期是偏弱的。
另外我们从世界黄金协会第二季的报告之中也可以看到,二季度以来全球黄金的需求量在明显的下降,尤其是中国地区大幅下降对黄金的冲击是比较大的。
市场的参与意愿不足,实物金的销量低迷,科技品用金的比例下降等多重因素夹杂在一起,黄金从今年3月份开始的疲弱状态可能还会进一步延续。
短期金价的走势面临多空重要分水岭
黄金的短期波动其实很刺激,尤其是市场关注度较高的基本面消息发布之时,那种多空上下扫单的情况让很多朋友欲罢不能,不论哪个周期,要看清楚黄金的运行规律的话,必须参考美元的波动情况。
本周五的晚上,市场又将迎来美国劳工部最新一次的非农数据洗礼。这个数据的结果,可以引导市场对9月末美联储加息与否的预期。在上周五鲍威尔强硬鹰派讲话的前提之下,市场需要对加息与否的预判可能需要更多的证词;所以此次数据的最终结果显得尤为重要。
按照市场情绪去判断,预计在这个数据没有公布之前,市场会逐步陷入到等待期。美元、黄金、白银这些品种,在周初消化完上周五的消息之后也会步入震荡期。这也许是暴风雨来临之前的平静,也是多空致胜的关键时间段了。
不能忘却的波浪分析体系,可以作为一个参考依据
乐空先生:伦敦金波浪推演图
这个是过去几个月时间笔者一直在跟踪的中期图表,走势上我们依然把黄金的中期定义为锯齿形态,最近几年一直都属于在大(4)浪的震荡范畴之内;而且这种循环运行的格局还会再次延续。我们都知道,当下世界经济是复苏是曲折的,经济状况的好坏其实在风险资产的价格波动上也会有所体现;就像我们现在谈的黄金价格一样。
乐空先生:伦敦金波浪推演图
短期行情,我们今天以1H图重要参考依据;很明显,价格已经临近小范围b浪衰竭位了,数据公布之前看着轨迹怎么选择就可以了;在美元指数未出现明显的回落之前,不要急于抄底。今天笔者在图表上选择的终结楔形的轨迹预期,我们认为在当下出现这种图形的概率会大一些。去摸行情的拐点需要很大的勇气,至于市场能不能完成这种预期,我们就走一步看一步吧;至少这个阶段已经不适合再去看空了。
作者:乐空先生
日期:2022.8.31
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