【金融期货】
股指:短线再度测试3200点支撑,且该位置仍有效,主要支撑继续位于3150点附近阶段低位,压力位则仍在3300点附近。中期来看,指数重回横向震荡,2863点附近中期底部已经确认,中期压力仍在3731点前高。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
国债:操作上,交易型资金建议等待调整买入,持债机构可利用价格高点做好风险管理和久期调整
股票期权:波动率后期有望维持震荡回升的走势,中期以做多波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
商品期权:策略上建议还是以防御性策略为主,抄底的投资者建议使用期权工具,并严格控制仓位
【贵金属】
黄金:上方继续关注1800美元/盎司整数关口和1875美元/盎司关键位置,其配置价值依然高于其他大宗商品,短期回落不改整体观点,建议继续逢低配置
黄金期权方面,建议近期卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费,如卖出AU2210P364合约。
白银:中长期的配置价值依然偏低。
金银套利:金银比价已经超过90,黄金因为政策收紧逐步被计价和经济衰退表现偏强,而白银则会受经济衰退拖累,金银比上方空间仍存,关注100关口。短期仍可做多金银比,但是不建议中长期持续做多金银比,盈利空间已经相对较小。
【金属建材】
铜:操作上以逢高沽空和锁定库存为主,注意仓位控制和严格止损,期权买入虚值看跌以保护下方敞口
锌:短期市场可能再度进行衰退交易,多单减仓,期权可考虑买入虚值期权对风险敞口行情进行保护。
铅:铅主力合约继续在震荡区14700-15300以内波动为主,短线震荡偏弱。
铝:建议单边投机回避,空近月多远月的跨期套利组合可继续持有,需关注限电以及欧洲事态的进一步发展,短期盘面高位盘整。主力合约上方压力位20000,下方第一支撑位18000。
锡:盘面围绕200000一线的争夺还在继续,中长期依然在底部震荡整理,建有色盘面集体大幅回调,建议暂时观望为主,下方支撑在180000一线。
镍:2209主要波动区间在16-18.5万元之间,注意下沿附近支撑力度。
不锈钢:不锈钢整理,相对抗跌,近期波动区间14700-16500
螺纹:10合约在4100以上承压回落,建议关注3900支撑,短期关注供需各自恢复的力度,若复产终止,则可再次尝试低买。
热卷:技术上,先跌破前期平台区,后日内上破4000,构筑震荡平台概率较大。操作上,暂以区间思路看待,等待给出钢厂一定利润后空单再入场。
铁矿:铁矿自身供需结构近期趋紧,价格走势偏强,1-5 合约间可尝试阶段性正套。09 合约临近交割当前基差已基本修复,后续走势预计弱于主力合约,9-1 合约间可尝试阶段性反套。
锰硅、硅铁:锰硅 9-1 合约间存在阶段性正套的机会,后续硅铁-锰硅价差有进一步走扩的空间。
玻璃:择机把握盘面底部震荡区间的低位买入套保机会以稳定加工利润。
【能源化工】
原油:油价受突发地缘政治因素影响再度走强,短线预计偏强运行。短线近端高估值将修复,建议做空SC原油月差及内外原油价差。
沥青:沥青短线预计震荡偏弱,前期做多Bu2209-Bu2212价差、做多基差的操作可适当减仓或离场。
高低硫燃料油:硫燃料油价格预计继续跟随原油偏强运行为主。
PTA:预计PTA价格震荡偏强运行为主,建议在出现多头信号时参与做多行情,继续择机参与多TA10空TA12合约操作。
聚烯烃:预计聚烯烃短期维持低位震荡。关注逢高做空PP/LLDPE价差机会。
乙二醇:仍以反弹滚动做空为主。
短纤:绝对价格跟随成本震荡,区间6700~7500元/吨。
苯乙烯:苯乙烯价格预计相对低位震荡,关注上方8500压力,EB10/11价差有收敛预期,建议做空价差,目标·100元/吨。
液化石油气:操作上不宜追多,可以等待回调企稳之后,轻仓介入多单,后期密切关注原油波动情况。
焦煤、焦炭:此时操作上不宜追多,可轻仓回调参与多单。01合约仍面临供应偏宽松的局面,整体的大方向依旧是偏空的思路,可耐心等待盘面消化利多之后,逢高做空。焦化盘面利润继续下滑,策略上可以尝试做空焦化企业盘面利润。
甲醇:期价低位震荡,短线多单谨慎持有,上方压力位关注2680。
PVC:PVC期货有望形成双底结构,由于基本面偏弱,期价上涨略显乏力,呈现区间震荡走势,重心在6000-6600内运行,较为适合波段操作。PVC远月合约贴水,可考虑反套。
纯碱:可择机把握盘面在底部震荡区间的买入套保机会,以降低生产成本
尿素:目前期货情绪波动较大,短期形态上构筑2150-2350震荡区间,未有明确的驱动。
【农畜产品】
豆粕:01合约预计不会突破前高,不建议追高,近期观望为主。
油脂:,短期建议以震荡偏强思路对待,如美豆优良率继续下调,豆油期价仍有冲高可能。豆油01合约上方压力10300-10500,下方支撑9200-9250;棕榈油01合约上方压力8850-9000,下方支撑7550-7600.中长期来看,待9月USDA报告公布后,天气炒作窗口将关闭,季节性供应压力逐步临近,中长期油脂期价或仍有一定下行压力。豆油1/5月间套利以正套思路对待
花生:操作方面以逢低偏多思路对待,期权可考虑买入虚值看涨期权。花生10-1价差超额覆盖正向套利成本,建议以正套思路对待。
菜系:菜粕逢高做空,01合约预计不会突破前高,不建议追高,近期观望为主;暂时不看油脂翻转上涨,短期或有反复。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期震荡,操作方面建议维持偏多思路。短期淀粉11合约或跟随玉米震荡回升,操作方面短期建议维持偏多思路。
生猪:当前期价具备炒作旺季预期的时间及空间,不过远月期价定价较为充分,尤其年底的2211及2301合约当前整体定价相对乐观,均已显著高于自繁自养及外购育肥成本,期价高估值高生升水,近期政策压力凸显,没有强驱动下建议以逢深度回调买入为主。
鸡蛋:多单谨慎持有,买1抛5套利持有。
橡胶:沪沪胶反复探底,只有突破7月中旬以来的底部震荡区,才有可能完成筑底过程。
白糖:国内外糖价短线反弹难改长期弱势,维持逢高做空策略。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望为主。期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主
纸浆:参考前期09合约基差波动幅度,01合约参考区间在6200-6900元/吨,6700元附近空单短线持有,多近空远套利机会逢低关注。
苹果:苹果市场相对变化有限,整体维持区间思路,短期建议观望。