【金融期货】
股指:短线继续关注3200点附近支撑,主要支撑仍位于3150点附近阶段低位,压力位则仍在3300点附近。中期来看,指数重回横向震荡,2863点附近中期底部已经确认,中期压力仍在3731点前高。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
国债:操作上,交易型资金建议等待调整买入,持债机构可利用价格高点做好风险管理和久期调整
股票期权:波动率后期有望维持震荡回升的走势,中期以做多波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
商品期权:策略上建议还是以防御性策略为主
【金属】
黄金:上方继续关注1800美元/盎司整数关口和1875美元/盎司关键位置,其配置价值依然高于其他大宗商品,短期回落不改整体观点,建议继续逢低配置
白银:中长期的配置价值依然偏低。
铜:操作上以逢高沽空和锁定库存为主,注意仓位控制和严格止损,期权买入虚值看跌以保护下方敞口
锌:操作上以回调买入为主,期权可考虑买入虚值期权对风险敞口行情进行保护。
铅:2209合约继续在震荡区14700-15300以内波动为主。
铝:建议单边投机回避,空近月多远月的跨期套利组合可继续持有,需关注限电以及欧洲事态的进一步发展,短期盘面高位盘整。主力合约上方压力位20000,下方第一支撑位18000。
锡:盘面围绕200000一线的争夺还在继续,中长期依然在底部震荡整理,建议暂时观望为主,下方支撑在180000一线。
镍:2209主要波动区间在16-18.5万元之间,短线震荡
不锈钢:主力合约略有反弹,近期波动区间14700-16500
螺纹:10合约电炉成本继续承压,下方支撑3900元。操作上,建议根据电炉和高炉成本区间操作,旺季前若出现大幅回落可择机多配,套利方面,去库持续且库存偏低的情况下,多近空远的正套仍可逢低参与。
热卷:构筑震荡平台概率较大。操作上,暂以区间思路看待,等待给出钢厂一定利润后空单再入场。铁矿:盘面短期下跌后具备一定的多配价值。
铁矿:可尝试逢高沽空螺矿比。近期铁矿石合约间结束了前期的近弱远强格局,受成材消费恢复和钢厂利润回升预期的驱动,近月合约溢价短期有望继续走强。1-5 合约间可尝试阶段性正套。09 合约临近交割当前基差已基本修复,后续走势预计弱于主力合约,9-1 合约间可尝试阶段性反套。
锰硅、硅铁:锰硅 9-1 合约间存在阶段性正套的机会,后续硅铁-锰硅价差有进一步走扩的空间。
玻璃:择机把握盘面底部震荡区间的低位买入套保机会以稳定加工利润。
【能源化工】
原油:油价短线走势再度趋弱,内外价差短期可能会出现修复。
沥青:沥青月差及基差仍在走高,前期做多Bu2209-Bu2212价差、做多基差的操作可继续持有,技术上短线预计震荡偏弱。
低硫燃料油:后市低高硫燃料油价格以跟随原油价格波动为主,建议可择机参与多LU2211空FU2301合约操作。
PTA:预计PTA价格震荡偏强运行为主,建议继续择机参与多TA10空TA12合约操作。
聚烯烃:预计聚烯烃短期维持低位震荡。关注逢高做空PP/LLDPE价差机会。
乙二醇:仍以反弹滚动做空为主。
短纤:绝对价格跟随成本震荡,区间6700~7500元/吨。
苯乙烯:苯乙烯价格预计相对低位震荡,关注上方8500压力,EB10/11价差有收敛预期,建议做空价差,目标·100元/吨。
液化石油气:操作上不宜追多,可以等待回调企稳之后,轻仓介入多单。
焦煤、焦炭:此时操作上不宜追多,可轻仓回调参与多单。01合约仍面临供应偏宽松的局面,整体的大方向依旧是偏空的思路,可耐心等待盘面消化利多之后,逢高做空。焦化盘面利润继续下滑,策略上可以尝试做空焦化企业盘面利润。
甲醇:期价低位震荡,短线多单谨慎持有,上方压力位关注2680。
PVC:PVC期货有望形成双底结构,由于基本面偏弱,期价上涨略显乏力,操作上可在五日均线附近轻仓试多,关注前高附近压力位。PVC跨期价差为300,近月合约走势略强,可考虑反套。
纯碱:可择机把握盘面在底部震荡区间的买入套保机会,以降低生产成本
尿素:目前期货情绪波动较大,短期形态上构筑2150-2350震荡区间,未有明确的驱动。
【农畜产品】
豆粕:01合约预计不会突破前高,不建议追高,近期观望为主。
油脂:豆油01合约上方压力10300-10500,下方支撑9200-9250;棕榈油01合约上方压力8850-9000,下方支撑7550-7600。中长期油脂期价或仍有一定下行压力。
花生:操作方面以逢低偏多思路对待,期权可考虑买入虚值看涨期权。花生10-1价差超额覆盖正向套利成本,建议以正套思路对待。
菜系:菜粕逢高做空,01合约预计不会突破前高,不建议追高,近期观望为主;暂时不看油脂翻转上涨,短期或有反复。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期震荡,操作方面建议关注逢低做多机会。短期淀粉11合约或进入低位震荡,操作方面暂时建议观望。
生猪:以逢回调买入为主,避免高位追涨
鸡蛋:多单谨慎持有,买1抛5套利持有。
橡胶:沪沪胶反复探底,只有突破7月中旬以来的底部震荡区,才有可能完成筑底过程。
白糖:郑糖继续走弱,维持逢高做空策略。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望或逢高做空为主。期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:01合约参考区间在6200-6900元/吨,需求弱势扭转前,建议低位反弹后,6700元以上逐步考虑逢高空配,多近空远套利机会逢低关注。
苹果:10合约上涨持续性有待观察,操作方面不建议追高,整体维持区间思路,短期建议观望。