上证指数在1996年2开启了一波三倍涨幅的快牛走势图,总共是一年三个月的时间,用日线级别三浪,就完成了这个这轮急牛走势的上涨。这个三浪的走势,外加第4浪,形成了一个三角形整理。第1浪和第3浪走势结构相似,后浪级别大于前浪,第4浪的调整浪和第2浪同构,但是这种同构关系几乎难以辨别,但是两者依然是同构的,这种同构相当于远古时代的恐龙和现代的鸡的同构性一样。恐龙和鸡是同一个祖先,但是两者的结构差异性极大,但是骨子里的同一个祖先的相似性却是毋庸置疑的。分析上证指数的历史走势,是一个趟涨见识的旅程,我们可以从历史走势中,看到当年的A股是何等的疯狂,不过相对于2006年开启的一年多时间就有六倍涨幅的大牛市,1996年三倍大牛市就不算什么了。
上图中最让人诧异的是第2浪和第4浪之前的相似性,如此悬殊的差异,居然要承认其中的相似性,太难以置信了。但是这种难以执行就是我们的经验。第4浪的长度延续了差不多两年,上证指数这个持续了两年的调整,就是一段以时间换空间的调整,市场的强势就从这一段长时间的横盘震荡调整得到了体现。之后的从1999年5月开启的,持续了两年的一倍涨幅的小牛市,就是市场强势的另一个体现了。最终市场在强势的状态下,在2001年6月见顶之后,就开启了长达4年的,超过了百分之五十跌幅的小熊市。
上证指数在1996年2开启了一波三倍涨幅的第1、2、3浪以及后续持续了2年的第4浪,构成了一个四浪结构的三角形整理走势,1999年5月开启的持续了两年的一倍涨幅的小牛市,其实就是四浪三角形整理后形成的第5浪,之后的持续到了2006年年初的下跌回调,就是一个第6浪的下跌回调走势,如果说第4浪的走势结构和第2浪的走势结构是相似的,肯定会让人难以置信,因为把远古的恐龙和现代的鸡拿出来说两者相似,的确有点匪夷所思了,但是第6浪的走势结构和第4浪相似,这个对比就可以让人信服了,因为观察第6浪和第4浪走势所形成的MACD的黄白线和红绿柱子,两者的结构相似性就非常明显了,如果看不出来这种明显的相似性的,就是看图经验不够足的原因了。
第4浪的调整走势中,整个调整结构没有太大的下跌,几乎是平直的,但是第6浪的调整结构的下跌幅度就比较大了,之所以会这样,就和我在图中用红色圈圈标注的两个位置相关了。红色实线圈圈的位置是下跌过程中反弹走势,其反弹的高点差一点创出了新高,说明了1998年时的市场的贪婪情绪很强烈,红色虚线圈圈的反弹位置就比较弱,说明了那个时候市场贪婪情绪比较弱。所以第6浪的下跌调整幅度就比较深了。这个经验很重要,可以帮助我们借此辅助判断调整走势的调整深度问题。
分析走势,可以整体分析,也可以割裂开来分析。整体的分析有整体的用处,割裂后的个体的单独的分析也有其用处。只有对走势的结构明晰到一定程度,才能够整体和局部随意转化,就像所谓的胸有成竹一样,只有做到了胸有成竹,才能想画竹叶就画竹叶,想画竹竿就画竹竿,想画竹林就画竹林。