励志者莫过于作家马克吐温,在他的投资生涯中,屡战屡败,屡败屡战,最终把自己和老婆的钱亏个精光,万年穷困潦倒。他在书中幽默地记载:“11月是投资危险的月份,另外投资危险的月份还剩11个月”。
聪明莫过于物理学家牛顿,他一把就在股市中亏掉了10年的收入,因此,发出呐喊“我可以计算出天体的运动,却计算不出人性的疯狂啊”!
专业莫过于价值投资的鼻祖格雷格姆,他在上个世纪30年代“大萧条”的时候加杠杆抄底,最终差点破产。
聪明且专业莫过于诺贝而经济学学奖得主罗伯特·默顿和迈伦·斯科尔斯,他们在1998年因为加了超级杠杆,直接暴亏42亿美金,让长期资本公司彻底破产。
从上面的例子我们可以看到,对于投资说,无论是否努力,是否聪明,是否专业,最终人们都容易亏损。投资是否成功并不取决于这些,这就是期货股市总是大部分亏钱的原因。
那么投资是否成功,到底取决于什么呢?
我们借用股神巴菲特的观点来说明这一点。
第一,做投资要取得成就,不取决于你的天赋高低,而取决于你是否有良好的习惯。
第二,一个合格的投资人,最重要的是性格,而不是智力。
第三,在投资这件事情上,我们不需要比别人更聪明,但是我们必须比别人更有自制力。
在这三句话中,有两个关键词,一个是性格,一个是自制力。
性格有天生的,也有后天养成的部分。一个天生胆小的人,可以通过后天的影响变成胆大的人;一个天生大大咧咧的人,可以通过后天的影响变成细致谨慎的人。所以性格是可以塑造的。投资所需要的勤奋,努力,认真,耐心,不贪心,有胆识,愿意学习等这些性格,都可以通过后天培养。
自制力有天生的,也有后天养成的部分。人的天性是喜欢随意而不受约束的,所以人天生是没有自制力的。但也有很多人在后天的影响中变得自律。比如,利弗莫尔在他的交易中也经常犯错误。1901年,牛市中做空美国钢铁和桑塔福,直接亏光;听信“棉花大王”托马斯的观点,逆势加仓,一举破产。在Alexander Elder交易的初期,也市场胡乱随意交易.......
这些人都吃尽了不自律的苦头,对市场认知更加深刻,变得遵守原则,约束自己,按照自己的认知行事,最后都获得过巨大的成功。
自不自律取决于认知。《天道》:只有我自己觉到悟到,才能做到,能做到的才是我的。大多数人无法做到自律,本质上还是没有认知到,别人告诉你的,那不属于你的。所以必须多去学习,多去经历,并且要通过经历反复总结和思考。
如果你至今还做不到自律,要么是市场还没有把你打疼,疼到你足够认知;要么是没有深刻总结,让你顿知。
举一个读者的例子。我曾问过一位读者,“你为何打死也不止损”,然后他回我的是,“行情有可能回来啊,任何行情都是波浪,不可能永远涨,也不可能永远跌。如果我止损了,行情又回来了,那我不是白亏了么?”。试想一下,这样的认知,如何能让他自律,如何能让他做到严格止损呢?