7月26日盘后,微软发布截止6月30日的22财年Q4财报。收入518.7亿增长12%,营业利润205亿增长8%,净利润167亿增长2%,每股EPS2.23美元增长3%。这份财报非常普通,数据都低于6月2日下调业绩时给出的预估区间。
在点评财报数据前,先了解一下微软的3块核心业务。(表格内容,兴业证券整理)
生产力&业务流程部门:166亿增长13%,低于前期6月2日下调预期值166-169。
智能云部门:209亿增长20%
个人计算机部门:144亿增长2%
作为公司整体收入占比40%的支柱业务—“智能云”本季度收入209亿,保持20%增长。期中,Azure和其他云服务收入增长40%,上个季度46%增长,增长略有放缓。这个放缓在正常范围内。
对于未来的增长,微软表示乐观。从数据上看,来自企业的商业预定量(衡量未来营收的指标)增长了25%(上季度28%增长),主要受益于价值1亿美元以上的Azure合同数量和1000万美金以上的Microsoft合同数量的增加。商业预订量“明显”好于公司预期,这表明企业的需求依然强劲。
商业剩余履约义务增长34%至1890亿美元,其中45%的收入确认为接下来4个季度(2023财年)收入,同比增长28%;55%收入确认为2024财年收入,同比增长39%。
财报会上,管理层预计接下来4个季度(2023财年)总营收将以两位数增长,智能云和office业务给出的业绩指引高于市场预期。
去年,微软总裁纳德拉有个新颖的提法“数字技术是通胀时代的通缩力量”。这次财报会上,他又重申这个观点:微软可以帮助客户克服正在面临的挑战,在帮助各个行业的客户实现数字化需求方面,没有哪家公司比微软更有优势——因此我们可以事半功倍。
高通胀影响个人消费端的行为,也会拉高企业前端成本,会对企业的营销开支产生负面影响。高通胀时代,零售和电商数据不好,广告平台数据不好。而企业想要更好的控制成本,则不得不在精细化运营层面花更多的功夫,数字化转型是企业认同的方向之一。本季度,亚马逊AWS业务33%增长,谷歌云35%增长,看样子企业非常乐意在数字化上花钱。