一、市场点评
焦煤
供给端,国产焦煤近期出货依旧困难,煤矿几乎无新签订单,焦煤现货价格依旧未止跌。根据Mysteel,昨日部分煤矿已不对外报价,今日代表性煤矿及山西大矿将重启竞拍。蒙古疫情依旧严重,新增再次达350例以上,而甘其毛都口岸蒙煤通关再次回升至500车以上,满都拉和策克也维持前期较高通关水平。
需求端,焦企限产加大,打压煤价意愿将较为强烈,市场煤价仍有降价空间。需关注,当前钢厂即期利润有所恢复,关注后期利润恢复持续性,传闻部分钢厂高炉已有复产计划。
总体看,现阶段主要矛盾在于钢厂即期利润恢复、成材产量下滑幅度过大,对库存去化有利,而终端需求暂未有明显改善,受政策预期支撑。市场阶段性走钢厂利润修复后的复产补库逻辑,后期终端需求能否有实际起色较为关键,只有终端需求明显好转,钢价上涨得到支撑,负反馈才能顺利结束,预计短期盘面震荡运行,关注月底政治局会议政策导向。
焦炭
供给端,焦企亏损加重、库存上升后,减产幅度有所扩大。整体来看,今年焦炭淘汰4.3米焦炉属于上大关小,整体产能呈净新增状态。
需求端,当前钢厂即期利润有所恢复,部分钢厂有复产意愿。钢厂签定的长协焦炭属于前一个月月度均价结算,因此焦炭7月降价,将使钢厂8月采购成本明显下降,这对于现金流相对健康的大钢厂来说,是复产、结束检修的推动因素,关注后期钢厂利润恢复持续性,以及月底政治局会议政策导向。
总体看,昨日唐山个别钢厂对焦炭进行第五轮调降,湿熄降幅200元/吨,干熄降幅240元/吨,焦炭第五轮降价预计今日全面落地。需注意,当前盘面价格已升水第五轮提降后仓单成本,预计短期盘面价格震荡运行,关注后期盘面是否能维持升水引发期现投机需求。
二、消息与数据:
1、国家能源局电力司司长何洋7月27日表示,关于煤炭保障方面,我们做了几项工作:一是压实了煤炭增产的保供责任,我们与各产煤省区签订了煤炭安全保供责任书,明确了煤炭生产任务。二是稳定了煤炭保供政策,明确将去冬今春煤炭保供政策统一延续到2023年3月,充分释放先进产能。三是坚持全国煤炭产量调度,对产煤省区产量和运行情况做到每日调度,第一时间掌握全国的煤炭生产动态,及时帮助地方和企业解决在煤炭生产过程中遇到的实际问题。四是加快先进产能性的投产。今年以来,核准了煤矿项目先进产能3770万吨/年,调整产能900万吨/年,并推动试生产产能6000万吨/年。五是加强电煤中长期合同履约监管,我们现在对煤炭企业和发电企业签订的电煤中长期合同的履约情况进行监管,督促中长期合同能够切实履约,保障发电用煤正常供应。(国家能源局)
2、Mysteel煤焦:27日唐山个别钢厂晚8点起执行焦炭价格下调,湿熄降幅200元/吨,干熄降幅240元/吨,调整后准一级焦炭现汇到厂含税价2290元/吨,准一级干熄2610元/吨。
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