【黄金/白银】
偏弱国际贵金属期货涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.69%报1725.3美元/盎司,COMEX白银期货跌1.22%报18.49美元/盎司。本周,COMEX黄金期货涨1.27%,COMEX白银期货跌0.56%。美国7月Samp;P Global制造业PMI初值为52.3,创2020年8月来新低,预期52,6月终值52.7;服务业PMI初值为47,创2020年6月来新低,预期52.6,6月终值52.7。欧元区7月制造业PMI初值49.6,预期51;服务业PMI初值50.6,预期52。德国7月制造业PMI初值为49.2,预期50.6,6月终值52。法国7月制造业PMI初值为49.6,创2020年11月来新低,预期50.8,6月终值51.4。
【沪镍】震荡寻底市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场;欧洲市场加息50个基点。交易提醒:昨日LME镍收涨,涨幅3.47%,收于22350美元/吨,持仓15.6万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性;美国及欧洲市场强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,昨晚欧洲央行加息50个基点为11年来首次加息,同时投资人普遍认为美联储7月继续大幅加息概率较大,市场受悲观情绪笼罩,所有商品价格均在不断探底,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少222吨(60762吨),上期所库存减少107吨(539吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月中国海关数据出口快速增加,贸易顺差近千亿美元,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,对市场悲观情绪有所修复,上半年GDP同比增加2.5%,然而终端市场的全面恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续走高美联储加息后继续偏鹰的表述(最新公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数在高点徘徊,导致市场普遍预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大,近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过6月份30%的下跌后,7月下旬镍价呈现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格在美联储本月加息前不排除还有脉冲式的下探,建议小幅跟进或观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在围绕20000美元上下波动,沪镍波动区间140000-179000,投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜/国际铜】
震荡
周五伦铜冲高回落收小阳,今日小幅低开于7372美元。沪铜夜盘低开,冲高回落收小阳,收于57220。沪铜成交持仓均上升,市场情绪好转。宏观方面仍然存在压力,供需情况回归中性。预期周四凌晨美联储加息75基点,此前铜价可能延续震荡。沪铜上方压力60000,下方支撑54000。今日国际铜较沪铜升水上升至184点,内盘走势小幅强于外盘。
【沪铝】观点:震荡周五原油大幅下跌,伦铝冲高回落收小阳,今日平开于2459美元。沪铝夜盘高开高走收小阳,收于18160。沪铝成交持仓均下降,市场情绪偏向中性。淡季临近国内消费端转弱,但成本支撑存在,本周库存继续下降,后市可能在18000附近震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
企稳反弹隔夜伦锌小幅低开后反弹收小阳线。沪锌晚间继续偏强收小阳线。欧洲天然气价格继续高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,同比环比均减少,7月冶炼企业利润进一步被压缩,预计7月产量或进一步收紧。不过随着比价回升,国内锌进口有望增加。下游企业回暖,初级终端消费企业周度开工率环比大幅增加。预计宏观加息预期利空影响缓和,锌供应端偏紧支撑较强,需求逐渐回暖下,锌价基本面向好,锌价有望企稳反弹。
【沪铅】震荡隔夜伦铅5日均线附近偏强震荡收小阳线。沪铅晚间高开后偏强震荡收小阳线。海外周度加工费继续下滑,国内加工费暂维稳于低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅开工率小幅下滑,产量维持相对稳定。再生铅由于废电瓶采购受限,周度开工率小幅下滑,但再生铅产能较大,后期释放压力较大。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单整体转好,蓄电池开工率维持高位。短期需求逐渐恢复,铅价震荡偏强,但再生铅产能释放压力下,铅价上方不宜太乐观,预计宽幅震荡格局难改。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。
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