期货合约的简单定义就是买方与卖方之间签订的协议,买方有义务在特定日期以特定价格买入某种商品或金融产品,另一方面,卖方空头有义务在特定日期卖出特定商品或金融产品。买方被称为多头,耳麦方被称为空头。不过,大部分市场参与者并不进行实物交割,相反的,他们对各种合约的价格变动进行投机。类似于股票投资者。以生活中的商品鸡蛋为例子,一味看涨鸡蛋价格的投机者买入一月鸡蛋期货4000元一吨,每份鸡蛋期货合约表示五吨一手价值2万元,初始保证金百分之十两千元,要买入这份合约得从他的账户扣取2000元。到了四月,鸡蛋价格已经涨至每吨合约5000元,1000元一吨的差价就是交易者可以获取的利润,或者说,1000元乘以五吨一手等于5000元,投资者2000本金赚取了5000元,这就是投机的。现在我们来了解一下这些合约有什么特点,一起搞懂专业的术语,如要求支付的保证金专用名词。这些商品有组织的交易始于19世纪中期,当时商人开设市场来买入卖出农产品以及其他商品。今天的期货合约在世界各地的交易所进行交易,最大的交易所是芝加哥商品交易所、芝加哥c Co BT国际交易所以及欧洲期货交易所。要在交易所上市的合约必须符合各种要求,例如商品的数量与质量、每单位价格以及日期与交割方式,换言之就是有一定标准。期货是买方与卖方签订的买入或交割商品或金融产品的法律协议,而且这些合约可以通过cm e这种期货交易所很方便的进行交易。尽管最初使用期货合约的是农民与商人,不过现金期货市场的主要参与者是对冲者与投机者,对冲者使用期货合约来保护他们的资产,正如买各类保险。他们要保护的资产可以是金融资产,例如股票,也可以是非金融资产,例如农产品、黄金、石油。举个例子,一家白银开采公司可以使用白银期货来保护自己对冲金属价格可能下跌,对冲者可能是商品制造商或者金融公司,例如银行或保险公司。我们会在稍后会讨论这些对冲策略的具体细节。投资者,例如场内交易员或个人投资者,只不过是试图通过价格波动来赚钱而已。这和股票投资者几乎没有差别,都是在低价买入,然后试图再高价卖出。交易期货的其中一个主要好处就是可以使用杠杆。许多期货交易者进入市场只是想将其资本最大化。在期货交易,使用杠杆可以让交易者用较小的资本持有较大的仓位。举个例子,投资者可以用大约5000美元管理1000桶石油。您作为交易者,为了交易而支付一笔存款,这就是所谓的保证金。注意,杠杆是一把双刃剑,而且一旦走错方向,哪怕是小小的动作也会迅速招致亏损。我们要明确的是,我们并非在讨论与外汇交易相关的杠杆类型,例如1 : 50或者100,而是在讨论合约的名义价值。就像您花30万买下一所房子,首付30%及保证金,房子的价值是300万,但是我们只是支付了30万并买下房子。这个类比适用于交易期货比较好理解,一般的期货杠杆是七到十倍,其他合约的杠杆可能更高。我们来进一步了解杠杆期货。个人投机者不支持期货合约的实物交割,因此在到期日或到期日之前要进行对冲,反向平仓来了结期货合约。大部分情况下,期货商品都是具有流动性,这表示市场非常活跃,市场提供大量买盘与卖盘,让交易者可以轻松获得开仓与平仓的机会,就像金属、黄金。期货合约日成交量非常大,这种成交量让交易者可以迅速高效地进行买卖交易。早先我们指出期货在全球各地的交易所交易,除了在这些交易场所上市,合约由清算所集中清算,清算所负责结算交易账户。对于每个卖方而言,清算所就是其买方,对于每个买方而言,清算所就是其卖方。清算所还负责管理交割与汇报交易数据。那么我们了解到,期货合约就是买方与卖方之间签订的协议和约会,规定合约单位、交割、货币价值以及最后一个交易日及其他细节。期货商品的交割月也称为到七月,主要根据合约而定。根据到七月的不同,大部分是非金融期货合约,例如黄金与石油是每月或每两个月到期。金融产品的合约,例如外汇、股票、债券以及利率期货是每季度到期。大部分投资者在期货合约到期前或第一通知日之前平仓,在第一通知日期货交易所。会评估对标的物进行交割的交易者数量。那些承担合约义务的人,交易所会通知,让他们知道自己面临交割标的商品进行交割准备。
总的来说期货是以合约形式在全球各大交易所交易,当期货的买方签订合约的时候,便称之为多头,有义务接受合约标的物,卖方称之为空头,有义务交付标的物。协议规定,买方与卖方之间的交易将在到期日执行。为了避免提取标的商品资产,交易者在到期日之前结算合约并就此平仓,将不用进行实物交割。期货为交易者提供形形色色的产品,也为对应的产品提供了流动性,并且实现资产配置和风险规避起到了很好的作用。期货交易一周五天,白天晚间都有能进行交易,投资者出于各种原因进行交易,例如投机或者对冲。清算所的角色是降低交割失败的风险,并确保交易者应支付的履约保证金与维持保证通知到位并得以执行