上节我们说到避险策略基金,也全面解释到什么是避险策略基金,在最后面我留了一个小悬念,避险策略基金分为哪几种?
主要是对冲保险策略和比例投资,那对冲保险策略其实主要更依赖于金融衍生品,如期权和期货之类的,但是因为我们国家对于这些还是算比较匮乏,其实用的更多的则是CPPI,那我们今天就说一下CPPI!
给大家举个数学例子,这样就很容易理解了。
假设你有110万的资金想要进行投资,那很担心如果把这110万都投入高风险那万一赔了怎么办?那我又不想把这些存在银行或者是买债券,因为收益太低了,那我们就可以把这110万投入避险策略基金里去,那就可以采用CPPI,先把110万分成100万和10万,那100万投到风险比较小且有收益的债券里,比如这个债券每年的利率是10%,那每年的收益就有10万,那咱剩下的10万就可以投入高风险的区域里,就算是赔了,咱们也能拿到110万的本金,这其实就是CPPI。
其实我们整个CPPI就分三步,第一步确认自己的底线,比如说110万不能亏掉,最起码保障我这110万,第二这是保证自己资金的安全,确定自己有10万可以任意投资,那这个有个专业的叫法,叫做安全垫。那第三步就是基金管理人如何把这个安全垫安全放大投资高风险的这个资产里。
不知道大家经过我的讲解是否对CPPI又有了新的了解呢?