日本借助着日元的升值和楼市、股市的繁荣开始了大规模的印钞活动,在1986年就高达2位数的货币增发量,通常情况下,银行对土地抵押融资是按土地评价值的70%贷出,北海道拓值银行以120%提供融资,由此可见土地在银行眼里已经成了金矿,这样的日本的房地产泡沫完全是日本政府和资本力量人为印钞推动出来的,是借助这样的汇率上涨大规模制造泡沫印钞渔利的行为。如此的政策会产生巨大的泡沫是有经济常识的人都知道的,为什么还要这样的政策只有一个原因那就是人为故意推动泡沫并且在泡沫中得利。中国从没有如日本这样推动房地产业也没有人为的制造泡沫,反而中国的泡沫论在西方的舆论鼓噪下一浪高过一浪,背后是什么要反思的。
然而,这一切,1990年,日本自己突然主动按下了停止键。这其中的智慧很多人,都看不明白,今天,来让我们重新认识,这段充满智慧的经典案例。 在日本经济一片繁荣,房价不断攀升中到了1990年,日本各大银行不仅突然停止购房贷款,并大幅提高原来的购房贷款利率。1992年开始征收地价税(征收额度为财产继承税评估值的0.3%)。
日本政府为什么要出台这样的经济政策?日本汽车、家电等其它行业的繁荣景象为什么也突然消失了?这意味着日本经济由此开始步入“泥潭”吗?又如何看待日本经济“空白”的十年呢?中国及其它发展中国家的彩电、冰箱等生产线的投产,让日本政府清楚的看到了,发展中国家的低价格很快要对日本的制造业构成致命的打击。在单纯的价格竞争面前,日本只有死路一条。
日本依靠先进的工业制造技术、通过来料加工、出口工业制品带动日本经济繁荣的路,已经看到了尽头。而产业升级的资本从何而来呢?日本是一个资源严重依赖进口的国家。要获取资源,日本必须要用他国需要的商品来进行交换。那么他国需要的是什么呢?在日本人为的造成了一个资产的泡沫,让这些泡沫成为了他国资本的“需要”。以日元的升值和印钞为背景,以其原来的土地增值成为了产业升值和外迁的资本来源,以至于日本东京的总地价已经超过美国全国,取得了巨大的土地资本积累,日本的厂商把工厂迁往中国等国把原来的厂房进行房地产开发,不仅没有产业外迁的费用还大大的有利可图可以套现巨额现金。要知道中国的国企改制、工厂外迁产业升级也是这样通过土地价值增值的变现来获得资本的,通过转让在市中心的工厂土地得到在郊区建新厂上新项目的资金甚至是保障职工生活、医疗、养老的资金。