#期货新手专区# 一般证券市场行情分析有两种方式,分为技术分析和基本面分析。
技术面分析是根据道氏理论形成的,对价格、交易量和平仓数目等指标进行分析。简单来说就是研究市场买卖力量。而基本面分析则是对证券的内在价值研究,通过对宏观经济和公司分析等,对研究标的估值,然后与现价对比,分析目前是高估还是低估状态。
基本面分析需要结合公司性质、经济运行形势等具体分析,而技术指标概括性较强,但是时效性同样也需要注意。
不过任何分析方法对于未来走势的判断,都存在一定局限性,而且也存在使用条件。
技术分析的3个基本假设
1、市场行为反映一切。以期货市场为例,影响大宗商品期货价格的因素有很多,比如经济形势、现货供求关系、资金量、期民的知识水平和心理因素等,而技术分析则认为这所有的变化都会在市场上展现,也就是大宗商品价格上。
2、价格呈现趋势变动。市场变化一般分为有趋势和无趋势,技术派研究图表则是想找到趋势发展的初期,顺应趋势去交易。
3、历史会重演。技术分析都是使用历史数据进行研究,这些图表分析的结论认为投资者过去的心理在未来也同样有效。
技术指标类型
一、趋势类指标,主要用于跟踪并预测证券价格发展趋势,主要有移动平均线MA、指数平滑移动MACD、趋向指标DMI、瀑布线PBX、平均线差DMA、宝塔线TWR等组成。
二、大盘指标,主要包括上涨家数对比(A/D) ,涨跌比率(ADR )、腾落指数(ADL)、麦克连指标(MCL)等。
三、能量类指标,主要包括情绪指标(ARBR)、相对强弱指标(RSI)、中间意愿指标(CR)、心理线(PSY),容量比率指标(VR)等。
四、摆动类指标,主要包括随机摆动指标(KDJ)、相对强弱指标(RSI)、乖离率(BIAS)等。
五、成交量指标主要包括成交量(VOL)、均量线、量相对强弱指标(VRSI)、能量潮(OBV)等。
常用技术指标
1、MACD
即指数平滑异动平均线,在震荡行情中更实用。由一条快线DIF和一条慢线DEA组成,两条线的差值*2得到MACD的柱子。
用法:
首先是看金叉和死叉,金叉:柱子变红色,两条线在0轴以上,上涨加速,两条线在0轴下方,反弹;死叉:柱子变绿,两条线在0轴下方,下跌加速,在上方表示回调。
其次就是看背离,底背离时表现:证券价格一直创新低,MACD不再创新低,表示离底部不远了。顶背离:证券价格一直创新高,MACD不再创新高,表示即将见顶。
2、BOLL布林线
布林线由三条轨道线组成,其中上下两条线分别可以看成是股价的压力线(UPER,即上轨)和支撑线(LOWER,即下轨),在两条线之间是一条股价平均线(MID,即中轨)。
用法:
上涨信号:股价向上突破中轨;股价跌到下轨,受到下轨支撑,反弹时;当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时。
警戒信号:当股价从上轨的上方往下刺穿上轨时;当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时。
3、KDJ随机指标
是一个随机波动的概念,由K、D、J三条曲线组成,反映了价格走势的强弱和波段的趋势,对于把握中短期的行情走势十分敏感。K值和D值的浮动范围是0~100,而J值的波动范围则可以小于0或大于100。
卖出信号:下跌趋势中,K值大于D值,K线向下跌破D线时;三值在80以上,超买阶段
买入信号:上涨趋势中,K值小于D值,K线向上突破D线时;三值在20以下,处于超卖阶段
转势信号:随机指标与价格出现背离时
4、RSI相对强弱指标
RSI是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线,能够反映出市场在一定时期内的景气程度。
用法:
卖出信号:短期RSI值由上向下突破50;RSI值高于80进入超买区
买入信号:短期RSI值由下向上突破50;RSI值低于20进入超卖区
背离:股价一波比一波高,而RSI一波比一波低,行情可能反转下跌
总结
除过上述的4种技术指标外,MA指标也较为常用,这里就不做赘述了。但投资者也会发现不同技术指标得出的买卖信号有时候可能会出现矛盾,这也是正常现象,而且对于趋势判断也不一定完全准确,在实际运用中也需要结合问题具体分析。因为技术分析法因为有量化指标、趋势追逐和直观现实等特点,所以受到很多投资者青睐,但一般重仓情况下,最好还是结合基本面分析法共同决策。