导语
自2014年1月起,国家统计局将与卓创资讯每月3次共同向社会发布流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测结果。
“流通领域重要生产资料市场价格变动情况”共包含9大类50种重要生产资料(大宗商品)的价格变动情况,行业涵盖黑色金属、有色金属、化工产品、煤炭、石油天然气、非金属建材、农产品、农业生产资料、林产品等领域,监测范围覆盖全国24个省(区、市)。
卓创解读
据国家统计局与卓创资讯联合发布的“流通领域重要生产资料市场价格变动情况”显示,2021年6月下旬,流通领域9大类50种重要生产资料市场价格,与6月中旬相比,29种上涨,20种下跌,1种持平。
一、黑色金属
本旬度钢材价格跌势有所扩大。其中,螺纹钢(5222, 107.00, 2.09%)价格跌幅最大,为3.8%;其次为线材和热轧普通薄板,价格跌幅分别为3.3%、2.9%;而无缝钢管价格跌势相对较小,为1.5%。一方面,处于季节性需求淡季,南方进入梅雨季节,北方高温,终端加工企业订单减少,且在高成本压力下,对原料采买更趋谨慎;另一方面,此前钢价居高,在稳价调控政策下,市场行情逐步回归基本面。另外,月内公布的多项经济数据不佳,黑色期货行情下行,钢厂及社会库存累增,多重因素施压下,钢材现货市价不断承压下行。后期来看,目前大宗商品价格逐步回归基本面,目前钢厂多产品价格已处于成本线附近,钢厂挺价意向增强,预计7月上旬钢材价格或窄幅趋弱,市场观望为主。
建筑钢材:本旬螺纹钢均价4883.9元/吨,下跌191.2元/吨,跌幅3.8%;线材均价5233.0元/吨,下跌179.5元/吨,跌幅3.3%。原因:第一,市场供需压力凸显,现货市场价格拉涨乏力。供应面,虽然部分地区电弧炉存在限电减量生产、部分钢厂因亏损开始轧线轮检等情况,但实际减产量有限,并未对市场供应端产生较大的影响。需求面,下游工地资金整体偏紧张,对钢材采购多持观望态度,叠加部分工地受高温及多雨天气影响,或错峰施工、或改为晚间施工,对建筑钢材需求量呈现减少态势。因此市场供需矛盾开始凸显,钢厂与代理商为求轻库存,多降价出货为主。第二,利空消息面居多,资本市场心态偏谨慎。本旬市场利空消息释放居多,资本市场情绪偏消极,期螺行情下跌与宽幅调整时间段较多,上涨时间段偏少,导致现货市场行情整体运行区间下移。预计7月上旬市场供需矛盾或稍有缓解,建筑钢材价格或进入横盘整理状态。
板材:本旬普通中板均价5372.5元/吨,下跌151.6元/吨,跌幅2.7%;热轧普通薄板均价5499.9元/吨,下跌166.9元/吨,跌幅2.9%。原因:首先,北方气温持续升高,建筑等行业施工受限,需求不畅;其次,北方麦收尚未结束,南方步入雨季,运输受到较大影响,使得近期市场成交清淡;最后,板材市场社会库存出现累库,且临近月末,商家回款压力增加,多采取以价换量的方式销售。短期来看,恰逢百年党庆,板材市场供需节奏均有所放缓,预计7月上旬板材市场行情或保持窄幅震荡格局,后期板材价格或将出现下行走势。
二、有色金属
本旬有色金属板块监测的4种产品中,1种上涨,3种下跌。旬内国储局释放部分有色品种现货的消息“靴子落地”,但抛储量不及市场预期,另外美联储内部分歧拖累美元指数高位调整,有色金属市场行情高位整理为主。目前有色金属品种适逢需求淡季,预计7月上旬有色金属价格或延续震荡调整走势。
电解铜:本旬电解铜均价68032.3元/吨,下跌1330.7元/吨,跌幅1.9%。本旬电解铜价格筑底反弹再回落,旬度均价低于上一旬。原因:第一,当前适逢铜需求淡季,伦敦铜库存出现较大增长,叠加国储将释放储备库存,导致铜供需错配得到极大修复,铜价下跌;第二,随着国家抛储细节落地,首批额度为2万吨,低于市场预期,供应压力预期减少,叠加美元指数高位回落,铜价筑底反弹;第三,铜价反弹后,下游畏高情绪再度升温,而需求转淡,下游贸易商下调价格以促成交。预计7月上旬铜价或维持高位整理走势。
锌锭:本旬锌锭均价21915.0元/吨,下跌645.0元/吨,跌幅2.9%。原因:第一,宏观方面,国储局官宣抛储锌锭的消息,后续或有多批次投放,锌市承压;第二,供应方面,本旬因云南地区错峰用电影响生产的冶炼厂陆续复产,内蒙古能耗双控的企业也在月底恢复生产,锌产出不断增加;第三,需求方面,受高温天气和南方梅雨季影响,下游进入季节性淡季,镀锌企业成品库存较高,订单转弱,利空锌价(22200, 150.00, 0.68%)。短期来看,锌市供应转向宽松,需求表现不佳,预计7月上旬锌锭市场价格或延续弱势运行。
三、化工产品
本旬化工板块监测的10种产品中,9种上涨,1种下跌。旬内国际油价震荡上涨,成本面支撑较强,叠加部分产品装置意外检修、船货延期或进口量减少,多数化工产品价格上涨。
烧碱:本旬烧碱均价534.2元/吨,上涨17.7元/吨,涨幅3.4%。主要原因:近期液碱出口价格较好,日本有氯碱企业装置故障,部分液碱采购转移至国内,利好内销市场,加之副产品液氯市场表现不佳,氯碱企业借机持续调涨液碱出厂价格。目前氯碱企业库存压力不大,下游接货表现淡稳,预计7月上旬国内液碱价格或整理为主。
纯苯(石油苯):本旬纯苯(石油苯)均价8181.4元/吨,上涨487.4元/吨,涨幅6.3%。原因:原油价格震荡走高,叠加进口货船期延误,主港持续去库,在月底补空需求带动下,纯苯市场价格持续上涨。后期来看,7月上半月货源补充有限,浙江石化二期项目推迟,货源紧张程度难以缓解,但下游或延续刚需采购,预计7月上旬纯苯市场价格或高位运行。
苯乙烯:本旬苯乙烯均价9127.6元/吨,上涨228.8元/吨,涨幅2.6%。原因:第一,随着苯乙烯价格跌破现金流成本,企业亏损压力增加,释放停工消息,而且有生产企业出现计划外停工;第二,原料纯苯、国际油价强势走高,成本端支撑较强。短期内成本端仍是市场主要逻辑,但随着纯苯价格逐步趋于整理,苯乙烯市场或将回归供需基本面,届时市场价格重心或下滑。因此预计7月上旬苯乙烯市场价格或先扬后抑。
聚乙烯:本旬聚乙烯均价8375.7元/吨,上涨255.0元/吨,涨幅3.1%。原因:第一,国际原油价格走势强劲,对聚乙烯市场交易心态有所提振;第二,线性期货价格上涨明显,提振现货市场业者看涨信心;第三,石化企业库存消化速度较快,当前处于中低水平;第四,近期中东高压货源到港量减少,整体高压进口量维持低位,在一定程度上提振市场投机交易心态;第五,石化企业纷纷上调出厂价,贸易商跟涨报盘,尤其是高压品种价格涨势较快。目前来看,PE基本面压力不大,下游工厂心态依然谨慎,对高价货源观望居多,预计7月上旬聚乙烯市场价格或将高位震荡为主,月初石化价格的调整及下游备货情况需密切关注。
聚氯乙烯:本旬聚氯乙烯均价8968.3元/吨,下跌176.0元/吨,跌幅1.9%。本旬聚氯乙烯价格震荡为主,旬度均价低于上一旬。原因:第一,华东及华南PVC(8870, 170.00, 1.95%)仓库出现短暂累库,对市场心态略有影响,期货行情回落震荡;第二,PVC检修装置减少,加之下游季节性淡季,开工小幅下降,PVC基本面整体偏弱;第三,出口窗口持续关闭,进口窗口逐步打开,市场预期不佳;第四,原料电石价格维持高位,成本支撑不减。短期来看,市场多空因素继续博弈,预计7月上旬聚氯乙烯市场价格或延续区间震荡。
顺丁胶:本旬顺丁胶均价12249.4元/吨,上涨329.4元/吨,涨幅2.8%。原因:原料丁二烯价格持续上涨,叠加市场新进货源不多,流通环节询盘入市氛围略有好转,持货商低出意向开始缓和,带动顺丁胶市场价格开始上行,旬内供应商顺势上调顺丁胶出厂价格200元/吨。但价格上涨过程中,交易主要集中在中间环节,下游工厂需求并不乐观,货源流入到终端用户的量稀疏,业者操盘预期谨慎。后期来看,丁二烯价格高位,成本面或仍对顺丁胶价格底部存有一定支撑,但随着国内供应量恢复正常,而在下游需求难有改观的情况下,顺丁胶价格上方将受到压制,预计7月上旬国内顺丁橡胶(13160, 415.00, 3.26%)市场价格或区间调整为主,高端价格或陆续有所回落。
涤纶长丝:本旬涤纶长丝均价7671.9元/吨,上涨176.9元/吨,涨幅2.4%。原因:第一,原油价格持续上涨,带动原料PTA(5296, 172.00, 3.36%)和乙二醇价格持续走高,涤纶长丝成本增长而利润承压,推动价格上涨;第二,随着涤纶长丝价格上涨,下游投机情绪升温,进场采购需求回暖。短期来看,涤纶长丝库存降至合理范围,后期聚酯工厂大概率保持一定现金流毛利空间销售,促销频率降低,预计7月上旬涤纶长丝市场价格或坚挺运行。
四、石油天然气
本旬石油天然气板块监测的6种产品中,4个上涨,2个下跌。国际原油价格走势偏强,叠加国际液化石油气成本预期不断上涨,且石蜡市场货源趋紧,均带动多数产品价格上涨。
液化天然气:本旬LNG均价3795.4元/吨,下跌14.5元/吨,跌幅0.4%。主要原因:第一,需求方面,前期价格持续高位运行,打击内陆下游终端消费热情,华中、西北下游终端用气减量,但南方发电用气需求较多,整体LNG价格需求稳中下行;第二,供应方面,国家进一步重视生产安全问题,检修工厂数量逐渐增多,接收站槽批出货也有减量,整体供应也有所下滑;第三,价格方面,进口LNG成本和西部LNG工厂原料气成本趋稳运行,上游企业多根据自身库存调整报价,LNG市场价格稍有下滑。7月上旬,工厂开工负荷将继续下行,LNG工厂和接收站气源成本再次上涨,预计7月上旬LNG市场价格或将呈现稳中上行态势。
液化石油气:本旬液化石油气均价4121.1元/吨,上涨25.0元/吨,涨幅0.6%。主要原因:第一,国际原油价格走势强劲,加之国际液化石油气成本预期不断上涨,国内业者对后市信心充足,下游接货积极性较高;第二,生产厂家库存维持低位,操盘灵活性较强,虽然终端消耗速率有所放缓,但卖方整体压力可控,在进口CP价格偏强预期的指引下,卖方有意上调售价。7月上旬来看,伴随市场运力恢复,市场交投活跃度将有提升,考虑7月CP价格大涨的利好支撑,预计国内液化石油气价格大概率呈现走高态势。
成品油:本旬国六95#汽油均价8329.6元/吨,上涨39.6元/吨,涨幅0.5%;国六92#汽油均价8089.9元/吨,上涨40.5元/吨,涨幅0.5%;国六0#柴油均价6546.8元/吨,下跌8.6元/吨,跌幅0.1%。
本旬成品油价格走势偏稳,其中汽油均价略涨,而柴油均价略有下滑。原因:第一,国内汽油需求较为平稳,在原油价格偏强走势的提振下,价格有所支撑;第二,受降雨较多以及高温天气的影响,柴油需求整体表现疲软,导致柴油出货受阻严重,部分单位进行降价促销。后期来看,7月上旬国际原油价格大概率呈现震荡偏强走势,消息面对市场仍有提振作用,但提振力度或有限,同时汽、柴油需求情况难有大幅改变。考虑到受6月28日24时国内成品油零售限价大幅上调以及月初各销售单位任务压力较小等因素的影响,预计7月上旬国内汽、柴油批发均价环比或将上涨。
石蜡:本旬石蜡均价7279.2元/吨,上涨9.5元/吨,涨幅0.1%。主要原因:本旬国内石蜡市场价格依旧保持稳中小幅上涨的趋势,虽然国内处于需求淡季,但是国际油价走势偏强及出口增加对市场起到较好带动,据卓创数据统计,1-5月份出口量占到国内总产量的54%左右。在目前国内资源稍有偏紧的情况下,预计7月上旬石蜡市场价格或将继续呈稳中小涨的趋势。
五、煤炭
本旬煤炭板块重点监测的7种产品价格环比均上涨。旬内无烟煤、焦煤(1971, 58.50, 3.06%)价格波动均较大。
无烟煤:本旬无烟煤均价1343.8元/吨,上涨43.8元/吨,涨幅3.4%。原因:第一,旬内煤矿安全生产压力大,较多煤矿保安全主动停产,无烟煤主产地山西晋城多数地方煤矿于6月18日-6月24日集中停产,多数计划7月2日-7月5日恢复。山西无烟煤产量明显下滑,供应收窄,支撑坑口无烟块煤价格整体上调30-60元/吨不等。第二,夏季电煤需求旺,主流煤企保长协电煤,使得无烟煤市场供应更加紧张,且下游化工需求良好,对无烟煤价格上涨支撑较强。后期来看,7月份煤矿生产将陆续恢复,无烟煤供应紧张将明显缓解,而7-8月份民用备煤需求将陆续启动,在电力、化工需求无明显减少情况下,无烟煤市场需求维持偏强,预计7月上旬无烟煤市场价格或维持高位运行为主。
焦煤:本旬焦煤均价2036.3元/吨,上涨86.3元/吨,涨幅4.4%。原因:一方面,主产地煤矿安全检查、环保检查较为普遍,而且进入6月中下旬后,煤矿停产限产的范围进一步扩大,加之进口焦煤受限,供应端持续偏紧;另一方面,由于焦煤供应偏紧,下游焦化厂对焦煤的采购积极性不断提高,大力补库为主,需求旺盛。后期来看,进入7月份后,各地煤矿将逐步恢复正常生产,后期焦煤供应紧张的局面将逐步缓解,预计7月上旬焦煤市场价格有望逐步企稳。
六、非金属建材
本旬非金属建材板块监测的3种产品中,1种上涨,2种下跌。
水泥:本旬水泥价格继续下跌,需求不足导致供应压力攀升,竞争激烈。主要原因:第一,供应方面,京津晋冀鲁豫开始停窑,包括运输也基本停滞,而南方水泥企业生产基本正常,总体供应仍然充裕;第二,需求方面,北京周边区域施工同步受限,因此供需处于双停状态,南方普遍有高温或降雨影响,需求维持低迷;第三,原燃料成本仍然较高,但尚不足以支撑水泥价格企稳反弹。预计7月上旬全国水泥价格下跌趋势或仍延续,市场需求前景不乐观,水泥企业缺乏稳价措施,竞争趋于恶化。
浮法平板玻璃(2813, 11.00, 0.39%):本旬浮法平板玻璃市场行情运行平稳,旬度均价略高于上一旬。原因:第一,随着社会库存持续去化,中下游所持货源量较为有限,浮法玻璃厂出货好转,但好转速度相对缓慢;第二,门窗、幕墙价格向下传导较慢,订单推后,部分加工厂订单不足,对玻璃保持按需采购。7月上旬玻璃需求将有小幅好转,加之库存低位支撑,预计浮法平板玻璃市场行情存小涨预期。
七、农产品
本旬农产品板块监测的8种产品中,2种上涨,5种下跌,1种持平。
玉米(2607, -24.00, -0.91%):本旬玉米价格下跌。主要原因:第一,产区出货量增加。贸易环节库存同比较高,贸易商出货心态趋向理性,随行发货量增加。第二,饲料行业有玉米替代品进行补充,对玉米采购意向不高,玉米价格主要根据产区成本调整。第三,下游深加工企业库存较高,加工产品利润不佳,采购玉米需求不强。预计7月上旬国内玉米价格或震荡偏弱运行。
生猪:本旬生猪价格呈涨后震荡走势,旬度均价持平于上一旬。主要原因:第一,临近月末,规模养殖场月度出栏计划剩余量较少,加之前期猪价跌至养殖户心理防线以下,触发养殖方压栏情绪,出栏量明显缩减,支撑全国猪价集体反弹;第二,随后因终端消费疲软,猪肉价格跟涨滞后导致屠企盈利缩减,猪价止涨趋于震荡运行。后期来看,据卓创资讯调研数据显示,部分养殖场未完成的6月出栏计划或延后至7月出栏,但生猪存栏体重下滑,养殖方出栏积极性降低,标猪需求增加,预计7月上旬猪价或小涨。
豆粕(3655, -28.00, -0.76%):本旬豆粕价格下跌。主要原因:第一,本旬国际大豆(5823, 96.00, 1.68%)期货价格震荡下行,市场主要受美国生物柴油法案调整影响,整体表现偏弱;第二,国内大豆到港量比较大,部分港口出现拥堵情况;第三,工厂库存持续上行,豆粕基差回落,需求端表现不佳。近日公布的美豆优良率数据维稳,美豆期货行情反弹,提振豆粕期货行情走势,预计7月上旬豆粕价格或震荡反弹。
八、农业生产资料
本旬农业生产资料版块监测的3种产品价格环比均上涨。
尿素:本旬尿素价格上涨。原因:第一,局部区域装置检修增加,日产供应微降;第二,尿素企业预收订单尚可,无明显销售压力;第三,当下社会库存低位,内贸部分贸易商短线跟进居多,局部成交趋于灵活。预计7月上旬国内尿素现货市场价格或延续高位整理运行,关注消息面对价格影响。
复合肥:本旬复合肥价格上涨。主要原因:第一,原料价格上涨,成本持续增加,推动复合肥企业报价上涨;第二,社会库存降至低位,经销商有补仓需求;第三,业内看涨氛围浓厚,“买涨”心态助力复合肥高价位落实。随着基层逐步接受涨价事实,备肥采购或增量,预计7月上旬复合肥市场价格重心或持续上移。
九、林产品
本旬监测的3种林产品中,2种上涨,1种下跌。
天然橡胶:本旬天然橡胶价格上涨。原因:前期价格超跌之后得以修复,空头获利减仓,使得天然橡胶价格上涨。另外,进口淡季,天然橡胶持续去库,而且原料收购价格相对高位,成本对价格底部存有支撑。后期来看,供应旺季预期增强,但需求端表现偏弱,价格偏弱运行可能性较大,考虑到目前价格水平低位,继续向下空间亦不大,因此预计7月上旬天然橡胶市场价格区间震荡可能性较大。
纸浆:本旬纸浆价格稳中小跌。主要原因:第一,纸浆期货价格震荡整理,期现分离态势渐显;第二,下游原纸市场价格持续下挫,拖累浆价走势;第三,外盘处于下行通道中,业者观望氛围加剧。目前处于造纸行业淡季,成本面对浆价支撑作用微弱,需求面主导市场,预计7月上旬浆价或继续承压运行。
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