老李闯江湖

5月29日，人脑工程概念早盘大幅高开高走，板块指数放量涨超4%，创2年半来新高！

创新医疗、新智认知2连板，冠昊生物、汉威科技涨超10%，浙大网新、浙版传媒涨超8%，汤姆猫涨超6%，世纪华通、佳禾智能、复旦复华、声迅股份、乐普医疗等股跟涨。

消息面上，马斯克旗下的脑机接口公司“神经连接”公司25日宣布，已获得美国食品和药物管理局批准，将启动该公司首次脑植入设备人体临床试验。此外，脑机接口创新发展论坛5月29日在京召开。

新智认知涨停分析：人脑工程

实控人旗下类脑芯片+智慧城市

新氦类脑承担上海市类脑芯片产研平台建设，公司暂无脑机领域相关研究或技术储备，但同属于实控人旗下“上海新氦类脑智能科技公司”是上海市类脑芯片与片上智能系统研发与转化功能型平台的承载主体，据悉，从研究方向，技术开发到资源共享等方面都有着长期稳定的合作。

市场人士分析认为，脑机接口属于接触式类别，是身联网未来的重要发展方向之一。未来脑机接口有望解决大部分神经退行性疾病，包括老年痴呆、失明、瘫痪、抑郁、失眠、极度疼痛、中风、脑部损害等一系列问题。

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5月29日，电力板块再度涨幅居前，板块指数涨逾2%，创年内新高！

桂东电力低开高走，直线拉涨停，获9天6板；天富能源开盘后不到5分钟直线涨停，建投能源、华电国际等亦强势涨停，上海电力、通宝能源、华能国际、皖能电力、江苏国信等股跟涨。

消息面，据国家统计局数据，电气水行业利润持续快速增长。4月份，电力、热力、燃气及水生产和供应业利润同比增长36.5%，增速较3月份加快8.9个百分点。华泰柏瑞基金经理表示，对于火电来说，近期的经营环境明显向好，一方面是长协煤的新政稳步推进，另一方面市场煤价格快速回落，电价还维持高位。此外，迎峰度夏在即，电力负荷平衡压力增加，火电保供压舱石作用再凸显。

建投能源涨停分析：氢能源

电力+储能

公司是河北省的能源投资主体，靠近煤炭产区，运输成本有优势，2022年毛利相对同行较高。主营业务为投资、建设、运营管理以电力生产为主的能源项目，电力业务以燃煤火力发电和供热为主，同时涉及核电、风电、水电、太阳能发电等新能源项目投资。
公司所在河北区域2022年已实现电量全部市场交易化。2023年4月公司投资新设河北建投储能，经营范围包含储能技术服务；新材料技术研发；新兴能源技术研发等。

信达证券认为，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，判断煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启。

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五月步入月末，国内生猪市场，猪价“翘尾”的走势难以持续，短暂猪价走强后，养殖端恐慌出栏情绪升温，由于消费跟进不畅，猪价跌势反扑，市场呈现滑坡下跌的走势，那么，猪价前景如何？今天我们具体分析一下！

跌跌跌！果然，此前猪价“由涨入跌”，市场下行压力陡增，而随着屠企压价情绪转浓，据市场反馈显示，全国外三元生猪均价跌至7.23元/斤，环比前一日下跌0.05元，猪价冲高回落，市场呈现理性回调的走势，国内南北地区，猪价又是“一片绿”，多地市场陆续“破7入6”！

具体来看，在全国南北可监测的28个省市，其中，猪价上涨地区“清零”，南北大部下跌0.05~0.15元，其中，北方地区，东北、华北大部下行，黑吉辽地区，低价猪源跌至6.9~7元，华北地区，屠企报价普遍在7~7.5元，低价猪源陆续跌至7元/斤。在西北地区，陕甘地区，屠企报价7~7.3元，新疆行情6.8~6.95元/斤！

在南方市场，目前，西南地区，猪价全面下跌，川渝地区猪价跌至7元/斤，云贵两地报价6.9~7.1元，而在华东地区，屠企报价徘徊在7.3~7.6元，安徽、江苏窄幅下跌！在华中地区，河南报价7.1~7.25元，湖南报价7.1~7.2元，在华南地区，两广地区，生猪均价7.15~7.6元/斤！

由此可见，受屠企压价，预计，5月29日，猪价呈现跌势加剧的表现，市场大范围下跌，国内猪价重心逐步回落，云贵、新疆以及黑吉辽地区，多地猪价顺势“破7入6”！

不过，大家也不要过于忧心，目前，生猪价格虽然处于底部，但是，猪价下跌空间有限，市场仍处于底部横盘的阶段！

一方面，目前，猪价缺乏明显利空的消息，虽然，消费需求惨淡，下游生鲜猪肉走货不畅，屠宰场订单量有所减少，但是，市场存在挺价的情绪，尤其是，养殖端亏损卖猪的积极性不高，挺价惜售仍有炒作，猪价底部支撑存在！

另一方面，猪价偏低运行，官方此前发布二次收储的消息，个人认为，倘若猪价持续低迷，官方或将提前开启收储的计划！叠加，目前，五月进入月末，集团化猪企出栏积极性一般，生猪供应难以放量，猪价下行的压力偏弱！

因此，目前，情绪仍是引导猪价涨跌的关键，短暂养殖端逢高出栏，大猪提前上市后，随着猪价下行，集团化猪企出栏缩量，散户猪场认亏情绪转差，屠宰场面临收猪的难度增加，猪价仍会止跌上涨！不过，由于购销双低，目前，猪价仍将以底部拉扯为主，猪价缺乏大起大落的基础！

而对于6月份，猪价前景的预判，个人认为，6月初，受养殖端出栏积极性一般，猪价维持弱稳的局面，随着市场压栏大猪风险较高，猪价偏弱调整，生猪均价或将再次触底7元/斤，而进入6月中旬前后，市场挺价情绪反弹，临近端午假期，终端市场出现备货的需求，猪价或将触底上涨，短期内，猪价或将再次涨破7.5元/斤，进入6月下旬后，随着生猪出栏压力减轻，市场压栏情绪转浓，二次育肥逢低抄底，猪价或将逐步进入趋势上涨的阶段，猪价也将摆脱底部偏弱的走势！

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进入五月末，近期，湖北、安徽以及河南地区，多地受持续阴雨天气，麦收进度缓慢，新麦品质下降，在豫南部分地区，新麦收割，芽麦多毒素超，小麦品质较差，符合入库标准的新麦也不多，新麦市场或将更加的分化，以质论价或将成为新麦价格的趋势！

据了解，全国麦收进度超7.9%，目前，河南地区，截止到5月26日17时，小麦收割面积达到了312.6万亩，主要集中在豫南地区，其中，南阳、信阳以及驻马店、平顶山地区，小麦机收逐步增加，但是，受恶劣天气影响，河南多地出现了阵雨、雷阵雨，部分地区甚至出现了大雨并伴有短时雷暴大风的恶劣天气，这极大的影响了小麦收割的进程，部分地区，小麦芽麦增多，抢收后难以顺利晾晒，粮堆发热现象增多，新麦品质大幅降低，部分农户无奈！

据机构分析，最近两日，伴随着陈麦价格冲高1.4元，制粉企业谨慎补库，尤其是，新麦集中上市周期临近，制粉企业落价现象增多，目前，山东、河北、河南等地，主流制粉企业，小麦挂牌报价徘徊在1.35~1.39元/斤，价格稍有回落！

但是，由于目前新麦质量差异明显，尤其是，受持续阴雨，麦收节奏缓慢，符合企业入库标准的新麦不多，制粉企业仍以陈麦补库为主，而受企业库存原粮偏低，豫南多地连阴雨，新麦质量较差，上市周期延后，制粉企业压价情绪转弱，陈麦价格顺势止跌！

其中，在河南、安徽以及陕西部分面粉厂，小麦报价上涨10~20元/吨，山东主流制粉企业报价僵持，目前，继湖北襄阳地方粮库高价补库新麦后，湖北又有粮库开收新麦，价格维持在1.33~1.37元/斤！

个人认为，受短期内小麦产区集中降雨，新麦质量分化，芽麦增多，新麦毒素超标，品质下降，这或将造成新麦价格逐步分化，不过，此轮降水天气进入尾声，主产区小麦也将陆续开镰，新麦以质论价或将明显，尤其是芒种节气前后，山东、河南大部地区也将开镰收割，新麦上市规模逐步增加，质量也将逐步改善，小麦价格仍有震荡下行的压力，但是，受多方因素影响，小麦落价空间或将有限，制粉企业新麦报价或将稳定在1.3~1.35元/斤！

一方面，新麦质量差异，农户优质小麦挺价情绪或将转强，制粉企业库存偏低，补库积极性或将转强；

另一方面，饲料企业逢低补库小麦，多方收购主体入市，优质小麦价格更加坚挺，低质小麦或将流入饲料企业！

其三，新麦集中上市，中储粮以及地方性粮库，轮换粮投放或将停拍，小麦价格底部支撑依然较强！

因此，基于市场多重因素，对于贸易商来说，个人认为，小麦上市初期谨慎操作，毕竟，价格受上量仍有下降的空间。另外，新麦质量或将差于往年，质量符合入库标准的备受青睐，优质小麦补库前景更好，毕竟，小麦作为“口粮”，后市仍主要用于制粉企业！

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赛道和概念股方面，新能源赛道板块，特别是其中的光伏板块逆势大涨，多股冲击涨停！

帝科股份20CM涨停，桂东电力7天5板，杭州热电10天9板，宁波能源、耀皮玻璃、森源电气涨停，钧达股份、泉为科技、联得装备、浙江新能、江苏新能、东方日升等股拉升上涨。

消息面，据国家能源局，截至今年4月底，我国风电装机3.8亿千瓦，光伏发电装机4.4亿千瓦，风电光伏发电总装机突破8亿千瓦，达到8.2亿千瓦，占全国发电装机的30.9%，其中风电占14.3%，光伏发电占16.6%。

此外，晶科能源昨日晚间发布公告称，根据战略发展需要，为进一步提升公司产能规模和垂直一体化的能力，公司拟在山西转型综合改革示范区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目，并与山西转型综合改革示范区管理委员会签订了《项目投资协议》，项目总投资约 560 亿元（含流动资金），项目建设内容包括 56GW 单晶拉棒、56GW 硅片、56GW 高效电池和 56GW 组件产能。

帝科股份涨停分析：光伏

公司主要产品是晶硅太阳能电池正面银浆，可应用于光伏电池片的生产，是提升晶硅太阳能电池转换效率的关键材料之一，占太阳能电池片总成本约10%，在非硅成本中占比超 30%。

2023年5月23日国际太阳能光伏与智慧能源（上海）大会上，公司宣布对旗下N型高效电池金属化浆料产品线进行全新升级，发布升级款TOPCon与HJT电池金属化浆料方案。

华创证券认为，当前光伏产业链价格已现松动，预计终端组件价格将快速回落，刺激需求进一步放量。全年新增光伏装机规模有望再超预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140GW至150GW，同比增长60%至70%。

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5月25日，电力板块反复活跃，多股拉升上涨！

龙头杭州热电10天9板，桂东电力7天5板，大连热电2连板，浙江新能涨超8%，江苏新能、闽东电力、天富能源、东旭蓝天、金开新能、能辉科技、立新能源等股跟涨。

消息面，近日，国家发改委发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》，明确需求侧响应主体，提出通过尖峰电价等形式完善需求侧响应价格形成机制、通过虚拟电厂等形式整合用户侧资源参与需求侧响应、推动配电网增容改造和智能化升级。

杭州热电涨停分析：电力

公司已发展成为业务集热电联产、热力供应、煤炭经营于一体，地域覆盖上海、杭州等各地工业园区的多元化、跨地区企业集团。公司控股、参股的热电厂在浙江省和上海市一共覆盖了长三角的多个开发区和工业园区。

2023年5月23日晚发布股票交易严重异常波动公告。未发现存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道及市场传闻，也未发现存在涉及市场热点概念事。公司无超超临界机组和虚拟电厂业务。

基金人士表示，随着夏季用电高峰期将至，电力板块频频迎政策利好，叠加煤炭和硅料价格持续下跌，使得电力企业业绩出现明显改善，而成本大幅下降也使新能源装机加速增长，从而推升行业估值。同时，在国企价值重估背景下，电力行业进一步获得市场青睐。

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五月中旬，国内新陈小麦价格逐步并轨，随着新麦价格趋于形成，制粉企业新麦挂牌报价从1.22~1.26元/斤逐步回升至1.3~1.33元/斤左右，陈麦价格逐步上涨，近期，主产区华北以及黄淮多地，本地制粉企业小麦挂牌报价冲高1.4元/斤，中储粮以及轮换粮成交价也逐步上调，市场情绪逐步好转！

但是，小麦价格冲击1.4元，麦价凸显“分水岭”，行情进一步上涨或将承压，1.4元/斤仍是阶段性的“一道坎”！

据机构分析，近期，陈麦价格上涨，主要受以下几个因素支撑：

其一、制粉企业前期补库情绪较差，库存不断消耗，基层小麦购销减量，多地制粉企业仍需补库陈粮掺兑新麦进行使用，因此，陈麦价格下行，制粉企业逢低补库积极性转浓，但是，受限于市场余粮减少，企业被迫提价保量，支撑了陈麦价格上涨！

其二、市场余粮见底，中储粮以及轮换粮投放逐步缩量，陈粮供应偏紧的压力陡增！

其三、小麦价格倒挂，饲料企业采购玉米积极降低，补库小麦进行替代的需求陡增，饲料企业轮换粮竞拍积极性转浓，这也造成制粉企业小麦到厂粮源不足，支撑了麦价的走高！

当然，新麦价格逐步上涨，基层农户惜售挺价情绪较高，这也奠定了陈麦价格反弹的基本面！不过，随着小麦价格冲高1.4元，麦价上涨或将进入“分水岭”，价格反弹难度增加，随着新麦上市规模增加，价格或有重回回落的压力！

据机构分析，目前，新麦收割范围集中在长江地区，河南零星地方陆续开镰，国内小麦收割进度仅有4.8%，小麦还未进入集中收割的阶段，再有5~7天，华北以及黄淮地区，自南向北也将陆续进入小麦收割的阶段，新麦供应水平也将大幅提升！

而在小麦饲用替代方面，小麦价格冲高，制粉企业挂牌报价涨至1.4元/斤，而在山东地区，目前主流玉米报价在1.35~1.47元，平均价在1.39元/斤，小麦价格上涨与玉米价格倒挂的表现逐步削弱，饲料企业补库小麦饲用的积极性或将降低，小麦收购积极性也将逐步减弱，尤其是，目前，国内新麦基层装车价在1.28~1.3元/斤，部分制粉企业新麦挂牌报价达到了1.35元/斤，新麦饲用的基础逐步减弱，这也将限制小麦饲用的规模！

而在制粉企业来看，目前，消费市场仍处于淡季，南北地区逐步进入雨季，高温潮湿的环境不利于面粉的储存，制粉企业开工率难以改善，下游市场备货情绪不高，面粉走货仍处于淡季，企业补库小麦多以刚需为主，谨慎情绪也将逐步增强，随着新麦上市增多，小麦质量分化，制粉企业压价情绪也将转浓！

因此，个人认为，目前，新麦上市规模偏少，价格涨至1.4元/斤，市场或将凸显“分水岭”，小麦价格受上量或将逐步形成下行的压力！

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五月渐入尾声，在国内生猪市场，近期，猪价维持底部震荡的走势，受市场情绪猪价互有涨跌，但是，调整空间有限，猪价横盘在7.1~7.15元/斤左右！不过，随着市场供需调整，猪价风向变了，市场呈现全面上涨的态势，那么，此轮猪价上涨，涨价逻辑是啥？涨势能否持续？今天我们就具体分析一下！

据市场反馈显示，受国内生猪购销调整，预计，5月25日，猪价上涨0.06元，生猪价格涨至7.19元/斤，生猪价格逆势上涨，国内市场呈现“一片红”，猪价涨势反扑，生猪育肥亏损压力逐步减弱！

从分区市场来看，在全国南北7个生猪产区，屠企报价呈现全面上涨的态势，生猪均价上调0.05~0.2元/斤左右，目前，在北方产区，东北市场生猪报价6.8~7.4元/斤，黑龙江报价6.8~7.2元。华北地区，京津市场冲高7.6元，山西以及河北行情涨至7.4元，在西北地区，陕甘报价7~7.4元/斤！

而在南方地区，目前，西南市场，川渝两地报价7~7.2元，云贵市场徘徊在6.8~7.2元，在华东地区，山东、安徽以及江苏地区生猪均价7.2~7.5元，浙江行情冲高7.5元。在华中地区，河南涨至7.4元，两湖行情徘徊在7~7.3元。在华南地区，两广市场，屠企报价7~7.5元/斤！

由此可见，受屠企调价收猪，国内猪价呈现“一片红”，生猪均价普遍在6.8~7.6元/斤，区域生猪价格缺乏明显的价差，这也意味着屠宰场生鲜白条外调缺乏支撑，市场猪源多以本地购销为主！

据机构分析，目前，国内消费市场表现一般，餐饮消费疲弱，居民采购猪肉的积极性一般，生鲜猪肉走货不畅，屠宰场生鲜白条外调亏损压力较大，因此，消费对于猪价缺乏支撑！

此轮猪价上涨的逻辑在于市场养殖端挺价情绪较浓！一方面，月底到来，集团化猪企出栏节奏放缓，适重生猪供应缩量，月底出栏计划不足，挺价情绪转浓；另一方面，散户猪场认亏情绪不高，中低标猪 多以压栏观望为主，社会面猪源流通不足，屠宰场收猪难度较大，集团化猪企下游生猪贸易商接货积极性转强，溢价出栏现象明显！

因此，在情绪引导下，猪价强势反扑，那么，涨势能否持续？个人认为，虽然，受养殖端控量挺价，未来几日，猪价或将偏强运行，但是，由于市场基本面仍未有明显的变化，生猪出栏仍处于产能兑现的阶段，而消费市场缺乏实质性的利好，因此，此轮猪价上涨或难持续，猪价短暂走高后，养殖端大猪认价出栏或将反弹，市场仍有下行的压力！

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5月23日，A股市场医药题材大幅上涨，新冠药概念最受热捧！

翰宇药业20CM涨停后打开，特一药业、新华制药、众生药业、河化股份涨停，诺泰生物、森萱医药、拓新药业涨超10%，亨迪药业、广生堂、白奥泰、舒泰神等股跟涨。

消息面上，5月22日，钟南山在2023大湾区科学论坛生物医药与健康分论坛上表示，基于SEIRS模型的预测显示，全国2023年新冠第二波疫情主要是奥密克戎XBB系列毒株引发的，4月中旬起峰，5月底会出现一个波峰，感染人数将达到约4000万/周，高峰或发生在6月底，将达到6500万/周。随着第二轮新冠感染高峰可能到来的预期不断加强，抗病毒概念中检测、预防、治疗等分支方后续或仍存反复活跃机会。

新华制药涨停分析：新冠药概念

公司是全球重要的解热镇痛类原料药生产企业，包括布洛芬、阿司匹林、安乃近、氨基比林、安替比林、异丙安替比林、曲马多、美洛昔康等品种。公司主要从事开发、制造和销售化学原料药、制剂、化工及其它产品；主要产品有解热镇痛类原料药、片剂、针剂、胶囊剂、医药中间体。

德邦证券指出，2023年医药有望戴维斯双击，将迎结构化牛市，有业绩和政策两大支持：业绩上，国内进入后疫情时代，就诊和消费复苏明确，2023年医药业绩向好；估值上，医保政策释放积极信号，政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大；医药行情持续性强，医药消费、科技和制造将依次崛起。

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5月23日，机器人板块持续活跃，多股拉升上涨！

百胜智能、迈赫股份双双20CM涨停，睿能科技3连板，晋拓股份2连板，丰立智能、三丰智能涨超10%，香农芯创、景业智能、ST鼎龙、井松智能等股拉升上涨。

消息面上，人民日报评论称，机器人应用不断拓展，支撑制造业迈向中高端。发挥好机器人的撬动作用，不仅能让制造业提质增效，还有望开辟新领域、新赛道，为制造业发展创造新机遇。此外，第八届中国机器人峰会暨智能经济人才峰会于5月23日至25日举行。

迈赫股份涨停分析：机器人概念

公司主营高端智能装备系统、智慧物联系统、系统化设计服务，专业从事基于机器人和物联网技术的高端智能装备系统和智慧物联系统的研发设计、制造集成、销售和智慧运维等服务。

国泰君安证券研报认为，把机器人做成人形，就是为了使机器人的执行能力更加通用，上游核心零部件随着协作机械臂的兴起快速发展，促进了人形机器人硬件本体制造能力的提升，同时伴随自动驾驶技术的高速发展，人形机器人在视觉、SLAM与基础AI上有了更多的方案选择，大模型的出现，会从语音、视觉、决策、控制等多方面实现同人形机器人的结合，形成感知、决策、控制闭环。我们认为机器人产业将进入渗透率快速提升的新阶段，看好机器人产业发展前景。

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